Запускается новая биржа, позволяющая учреждениям хранить собственную Криптo

В этом месяце запускается новая Криптo биржа для институциональных инвесторов с необычным подходом к хранению.

LGO Рынки, базирующаяся в Нью-Джерси, официально запустилась в понедельник с ограниченной функциональностью, позволяя новым пользователям создавать и пополнять свои счета. Однако спотовая торговля Bitcoin начнется 11 марта.

По словам генерального директора Хьюго Ренодена, компания уже привлекла 10 институциональных клиентов — в основном внебиржевые торговые площадки (OTC), а также несколько хедж-фондов, Криптo и маркет-мейкеров. Еще 56 клиентов находятся в процессе подключения, сказал он.

Фирма вскоре столкнется с жесткой конкуренцией со стороны крупных финансовых игроков, таких как Fidelity Investments и материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи Intercontinental Exchange, планирующих запустить институциональные платформы для торговли Криптo в этом году, не говоря уже о уже-живойподающий надеждыSeedCX. Но Реноден сказал, что видит там множество потенциальных клиентов.

«В настоящее время на рынке Криптовалюта торгуют около 400 институциональных клиентов», — сказал Реноден CoinDesk. «Мы оценили это, поговорив с крипто-дружественными банками. Среди этих 400 в основном хедж-фонды, фирменные торговые фирмы, внебиржевые брокеры, несколько семейных офисов, управляющие активами и чисто Криптo игроки, такие как поставщики кредитов, которые рассматривают торговлю Bitcoin как часть своего бизнеса».

Команда LGO Рынки представляет собой смесь молодых предпринимателей и опытных Финансы специалистов. Например, Реноден стажировался в BlackRock и Societe Generale, прежде чем присоединиться к блокчейн-стартапу BitSpread, а затем к LGO. Тем не менее, фирма также наняла бывшего директора по продажам PRIME услуг Bank of America Камиллу Черчер на должность руководителя отдела продаж стартапа.

По словам Ренодена, для Финансы разработки платформы французский филиал LGO привлек 3600 Bitcoin (примерно 32,5 млн долларов США на тот момент) посредством ICO в феврале 2018 года, когда он был известен как Legolas Exchange.

ICO проводилось в соответствии с французским законодательством и исключало резидентов США, но продавало токены 9000 розничным покупателям из более чем 50 стран. В конечном итоге, собственный токен LGO будет использоваться для оплаты торговых сборов на бирже, хотя это T будет иметь место в течение некоторого времени после запуска.

Но что действительно отличает эту биржу от других институционально-ориентированных игроков, так это то, что она не будет хранить средства клиентов ни в Bitcoin , ни в фиатных валютах.

Три — это сделка

Чтобы начать торговать на LGO Рынки, клиенту необходимо настроить кошелек с несколькими подписями, который требует два из трех закрытых ключей для перемещения средств. ONE ключ контролируется клиентом, ONE принадлежит LGO Рынки, а третий — швейцарской компании Altcoinomy, которая будет выполнять функции клиринговой палаты.

Пользователям также понадобится учетная записьБанк подписей, который будет служить фиатным входом LGO Рынки. Чтобы отправить фиат за купленные Bitcoin , они будут использовать Signet, систему расчетов на основе блокчейна, которую банк запущен в декабре. (Представитель Signature заявил, что Политика банка заключается в том, чтобы не комментировать «отношения с поставщиками или клиентами».)

Чтобы продать свои Bitcoin, пользователям нужно будет подписать сделку с помощью собственного ключа, затем подождать, пока LGO Рынки передаст информацию клиринговой фирме, а клиринговая фирма подпишет сделку с помощью своего ключа и произведет расчет. Именно Altcoinomy, а не сам LGO, будет отвечать за перемещение Bitcoin между счетами пользователей.

Реноден сказал, что если бы LGO сама перевела средства, это создало бы «конфликт интересов» и слишком большой риск для крупных клиентов. С другой стороны, сохранение собственного хранения будет означать, что они всегда контролируют свои средства и T должны беспокоиться, если биржа каким-либо образом потерпит неудачу.

Как он выразился:

«Даже если, скажем, нас взломают или я умру, как тот парень из QuadrigaCX, или офис сгорит, клиенты все равно смогут вернуть свои средства, потому что с помощью собственных ключей и ключей клиринговой компании они могут перевести свои средства и вернуться к своей обычной жизни».

Чтобы повысить свой авторитет среди институциональных инвесторов, LGO будет проходить аудит со стороны PwC — аудиторской компании из «большой четверки», которая в последнее время активно работает в сфере Криптo , а в этом году объявилон проведет аудит Tezos Foundation. (PwC отказалась комментировать отношения с LGO.)

Полудецентрализованный

Модель LGO сочетает в себе элементы централизованных и децентрализованных бирж (DEX).

Как и на DEX, клиенты будут хранить свои средства независимо, но книга заказов будет работать на центральном сервере, а сделки будут урегулированы клиринговой фирмой. В то же время все заказы будут транслироваться в сеть Bitcoin и записываться в блокчейн, с временными метками и видны всем. Это исключит риск опережения LGO своих собственных клиентов, говорит Реноден.

Реноден подчеркнул, что исполнение, клиринг и расчеты в LGO будут осуществляться отдельно — так же, как это делается в традиционной торговле ценными бумагами. Хотя некоторые считают, что старомодный способ слишком громоздкий и должен быть оптимизирован с помощью Технологии блокчейн, Реноден утверждал, что имитация традиционных Рынки предоставит институциональным клиентам уровень безопасности, необходимый для доверия Криптo торговле.

«Если вы крупный хедж-фонд или управляющий активами и хотите торговать на Coinbase, вы не можете применять тот же контроль, который вы использовали бы при традиционной торговле. И мы позволяем им применять те же процессы, что и к любому другому классу активов», — сказал он.

Еще одно преимущество по сравнению с существующими Криптo биржами, сказал Реноден, заключается в том, что, поскольку на LGO Рынки будут торговать только институциональные инвесторы, крупные заказы T будут так резко менять цену, потому что все сделки будут крупными. «Вы хотите иметь крупную сделку, но вы T хотите, чтобы цена упала из-за T ликвидности», — сказал он.

Однако, по словам Ренодена, LGO планирует запустить отдельную торговую услугу для розничных инвесторов во второй половине года. (Биржа подала заявку на получение New York BitLicense, брокерско-дилерской лицензии FINRA и лицензии представляющего брокера Национальной фьючерсной ассоциации.)

Далее он заявил, что рассматривает это разделение Рынки как временное явление, сделав вывод:

«Применение Технологии блокчейн к финансовым Рынки обещает создание идеально масштабируемой рыночной инфраструктуры и прямого доступа к рынку для каждого участника. ... Поэтому в краткосрочной перспективе имеет смысл создать платформу для Fidelity и платформу для Джона Смита, а в долгосрочной перспективе — потенциально объединить их — не только для криптовалют, но и для любого вида токенизированных активов».

ОБНОВЛЕНИЕ (4 марта, 3:14 UTC):В статью были внесены исправления относительно деталей процесса клиринга на LGO Рынки.

Изображение Хьюго Ренодена от Анны Байдаковой для CoinDesk