Naglulunsad ang Bagong Exchange, Hinahayaan ang mga Institusyon na Pangalagaan ang Kanilang Sariling Crypto

Ang isang bagong Crypto exchange para sa mga institutional na mamumuhunan ay ilulunsad ngayong buwan na may hindi pangkaraniwang paraan sa pag-iingat.

Ang LGO Markets, na nakabase sa New Jersey, ay opisyal na inilunsad noong Lunes na may limitadong functionality, na nagpapahintulot sa mga bagong user na i-set up at pondohan ang kanilang mga account. Gayunpaman, ang spot trading sa Bitcoin ay magsisimula sa Marso 11.

Ayon kay CEO Hugo Renaudin, nakakuha na ang kumpanya ng 10 kliyenteng institusyonal – karamihan ay mga over-the-counter (OTC) na trading desk, kasama ang ilang hedge fund, mga negosyong Crypto at mga gumagawa ng merkado. Ang isa pang 56 na kliyente ay nasa proseso ng onboarding, aniya.

Malapit nang haharapin ng kompanya ang mahigpit na kumpetisyon, kasama ang malalaking financial player tulad ng Fidelity Investments at New York Stock Exchange na magulang na Intercontinental Exchange na nagpaplanong maglunsad ng mga institutional na platform ng Crypto trading sa taong ito, hindi banggitin ang na-live up-and-comer SeedCX. Ngunit sinabi ni Renaudin na nakikita niya ang maraming potensyal na kliyente doon.

"Mayroong humigit-kumulang 400 institusyonal na kliyente na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa merkado ng Cryptocurrency ," sinabi ni Renaudin sa CoinDesk. "Tinantya namin ito sa pamamagitan ng pakikipag-usap sa mga crypto-friendly na bangko. Kabilang sa 400 na ito, karamihan ay mga hedge fund, proprietary trading firms, OTC brokers, ilang opisina ng pamilya, asset managers at puro Crypto player tulad ng lending providers na isinasaalang-alang ang kalakalan ng Bitcoin bilang bahagi ng kanilang negosyo."

Ang koponan ng LGO Markets ay isang halo ng mga kabataang negosyante at mga batikang propesyonal sa Finance . Si Renaudin, halimbawa, ay nag-intern sa BlackRock at Societe Generale bago sumali sa blockchain startup na BitSpread at pagkatapos ay LGO. Gayunpaman, kinuha din ng kompanya ang dating direktor ng PRIME brokerage sales ng Bank of America, si Camilla Churcher, upang maging pinuno ng mga benta ng startup.

Upang Finance ang pagpapaunlad ng platform, ang French branch ng LGO ay nagtaas ng 3,600 Bitcoin (humigit-kumulang $32.5 milyon noong panahong iyon) sa pamamagitan ng isang ICO noong Pebrero 2018, noong ito ay kilala bilang Legolas Exchange, sabi ni Renaudin.

Isinagawa ang ICO bilang pagsunod sa batas ng France at hindi kasama ang mga residente ng US, ngunit nagbenta ng mga token sa 9,000 retail na mamimili mula sa higit sa 50 bansa. Sa kalaunan, ang katutubong LGO token ay gagamitin upang magbayad ng mga bayarin sa pangangalakal sa palitan, kahit na T iyon ang mangyayari sa loob ng ilang panahon pagkatapos ng paglulunsad.

Ngunit kung ano ang maaaring tunay na itakda ang palitan na ito bukod sa iba pang mga institusyonal na nakatutok na mga manlalaro ay hindi ito hahawak ng mga pondo ng mga kliyente sa alinman sa Bitcoin o fiat.

Tatlo ay isang kalakalan

Upang simulan ang pangangalakal sa LGO Markets, kakailanganin ng isang kliyente na mag-set up ng isang multi-signature na wallet na nangangailangan ng dalawa sa tatlong pribadong key upang ilipat ang mga pondo. Ang ONE susi ay kinokontrol ng kliyente, ang ONE ay hawak ng LGO Markets at ang pangatlo ng isang Swiss na kumpanya, ang Altcoinomy, na magsisilbing isang clearinghouse.

Kakailanganin din ng mga user ang isang account na may Signature Bank, na magsisilbing fiat on-ramp ng LGO Markets. Para magpadala ng fiat para sa Bitcoin na binili nila, gagamitin nila ang Signet, isang blockchain-based settlement system ang bangko inilunsad noong Disyembre. (Sinabi ng tagapagsalita ng Signature na Policy ng bangko na huwag magkomento "sa mga relasyon sa vendor o kliyente.")

Upang ibenta ang kanilang Bitcoin, kakailanganin ng mga user na pumirma sa isang trade gamit ang kanilang sariling key, pagkatapos ay hintayin ang LGO Markets na ipasa ang impormasyon sa clearing firm at para sa clearing firm na lagdaan ang trade gamit ang susi nito at ayusin ito. Ito ay Altcoinomy, hindi LGO mismo, na magiging responsable para sa paglipat ng Bitcoin sa pagitan ng mga account ng mga gumagamit.

Sinabi ni Renaudin na kung ang LGO ay maglilipat ng mga pondo mismo, ito ay magdulot ng "conflict of interest" at masyadong malaking panganib para sa malalaking kliyente. Ang pagpapanatili ng kanilang sariling pag-iingat, sa kabilang banda, ay mangangahulugan na palagi silang may kontrol sa kanilang mga pondo at T na kailangang pakialaman kung mabigo ang palitan sa anumang paraan.

Tulad ng sinabi niya:

"Kahit, sabihin nating, na-hack tayo o namatay ako tulad ng taong mula sa QuadrigaCX, o nasunog ang opisina, makukuha pa rin ng mga kliyente ang kanilang mga pondo, dahil gamit ang kanilang sariling mga susi at ang mga susi ng clearing firm, maaari nilang ilipat ang kanilang mga pondo at bumalik sa kanilang normal na buhay."

Upang palakasin ang kredibilidad nito sa mga institutional investor, ang LGO ay susuriin ng PwC — isang "Big Four" auditor na kamakailan ay aktibong kasangkot sa Crypto space at ngayong taon. inihayaga-audit nito ang Tezos Foundation. (Tumanggi si PwC na magkomento sa relasyon ng LGO.)

Semi-desentralisado

Pinagsasama ng modelo ng LGO ang mga elemento ng sentralisadong at desentralisadong pagpapalitan (DEXs).

Tulad ng sa isang DEX, ang mga kliyente ay mag-iisa na mag-iimbak ng kanilang mga pondo, ngunit ang order book ay tatakbo sa isang sentral na server at ang mga trade ay aayusin ng clearing firm. Kasabay nito, ang lahat ng mga order ay mai-broadcast sa Bitcoin network at ire-record sa blockchain, timestamped at makikita ng lahat. Aalisin nito ang panganib na patakbuhin ng LGO ang sarili nitong mga kliyente, sabi ni Renaudin.

Binigyang-diin ni Renaudin na ang pagpapatupad, paglilinis at pag-aayos sa LGO ay gagawin nang hiwalay — ang paraan na ginagawa ito sa tradisyonal na pangangalakal ng mga mahalagang papel. Bagama't iniisip ng ilan na ang makalumang paraan ay masyadong masalimuot at dapat na i-streamline sa Technology ng blockchain , pinanindigan ni Renaudin na ang paggaya sa mga tradisyunal Markets ay magbibigay sa mga institusyonal na kliyente ng antas ng seguridad na kailangan nila upang magtiwala sa Crypto trading.

"Kung isa kang malaking hedge fund o asset manager at gusto mong mag-trade sa Coinbase, hindi mo mailalapat ang parehong kontrol gaya ng gagamitin mo sa tradisyunal na kalakalan. At pinapayagan namin silang ilapat ang parehong mga proseso tulad ng sa anumang iba pang klase ng asset," sabi niya.

Ang isa pang kalamangan kumpara sa mga umiiral na Crypto exchange, sinabi ni Renaudin, ay, dahil ang mga institutional investor lamang ang makikipagkalakalan sa LGO Markets, ang malalaking order ay T magpapagalaw ng presyo nang kapansin-pansing dahil ang lahat ng mga trade ay magiging malaki. “Gusto mong magkaroon ng malaking trade pero T mong dumulas ang presyo dahil T kang sapat na liquidity,” aniya.

Gayunpaman, plano ng LGO na maglunsad ng hiwalay na serbisyo sa pangangalakal para sa mga retail investor sa ikalawang kalahati ng taon, sabi ni Renaudin. (Ang palitan ay nag-apply para sa New York BitLicense, isang FINRA broker-dealer na lisensya at isang National Futures Association na nagpapakilala ng lisensya ng broker.)

Dagdag pa, sinabi niya na nakikita niya ang pagkakahiwalay ng mga Markets bilang pansamantala, na nagtatapos:

"Ang pangako ng Technology blockchain na inilapat sa mga financial Markets ay isang perpektong nasusukat na imprastraktura ng merkado at direktang pag-access sa merkado para sa bawat kalahok. ... Kaya makatuwiran sa maikling panahon na lumikha ng isang platform para sa Fidelity at isang platform para kay John Smith, at potensyal na pagsamahin ang mga ito sa mahabang panahon - hindi lamang para sa mga cryptocurrencies ngunit para sa anumang uri ng tokenized asset."

I-UPDATE (Marso 4, 3:14 UTC):Ang artikulong ito ay naitama patungkol sa mga detalye ng proseso ng paglilinis sa LGO Markets.

Larawan ni Hugo Renaudin sa pamamagitan ng Anna Baydakova para sa CoinDesk