Los efectos ocultos de las normas sobre el blanqueo de dinero de las Cripto

Noelle Acheson es una veterana del análisis de empresas y miembro del equipo de productos de CoinDesk.

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Desde que el emperador Vespasiano levantó una moneda de oro que provenía de impuestos a la orina y señaló que...olía igual de limpioComo otros, la separación del dinero de su origen ha estado en la mente de los reguladores.

Los flujos acelerados de dinero digital en todo el mundo, así como la creciente amenaza de ataques terroristas y poderosos cárteles del crimen, han dado al diálogo una urgencia adicional y han resultado en una oleada de reglas y directrices de los gobiernos nacionales y organizaciones supranacionales.

Obviamente, esto, en algún momento, iba a afectar a las criptomonedas dada la preocupación de muchas autoridades de que eludir a terceros haría mucho más difícil detener los flujos de fondos ilícitos.

Prueba A: AMLD5, una ley europea que acabará afectando a las empresas de Cripto de todo el mundo. Señales recientes de otras jurisdicciones también apuntan a una mayor atención en torno a este tema. Como es habitual con la creciente regulación del cumplimiento normativo, el sufrimiento a corto plazo en términos de mayores costes y menor Privacidad es una preocupación, y hay señales de que los reguladores todavía no entienden del todo cómo funciona la Tecnología .

Pero a largo plazo, incluso los requisitos más onerosos terminarán evolucionando y es probable que estimulen el desarrollo del sector de maneras inesperadas.

Ahora empieza mi guardia*

(*perdón por las citas de Juego de Tronos, no pude resistirme)

Primero, algunos antecedentes.

En junio de 2018, el Parlamento Europeo y el Consejo publicaron una actualización de la directiva contra el blanqueo de dinero (ALD) del bloque, conocida como AMLD5, cuya fecha límite para su implementación es enero de 2020, menos de un año después.

Según las nuevas normas, todas las plataformas de intercambio de Cripto y los custodios de monederos electrónicos que operan en Europa tendrán que implementar estrictos procedimientos de incorporación de "conozca a su cliente" (KYC) y deberán registrarse ante las autoridades locales. También deberán monitorear las transacciones y reportar actividades sospechosas a los organismos pertinentes.

Además, las autoridades nacionales, incluidos los recaudadores de impuestos, podrán obtener información de los usuarios de Cripto de los intercambios pertinentes.

La preocupación por las transferencias ilícitas no se limita a Europa. La semana pasada, la plataforma de intercambio de Cripto estadounidense Bittrex Fue negadouna BitLicense debido a deficiencias en KYC y AML en sus procedimientos de incorporación (una evaluación que el intercambio rechaza).

En una escala más amplia, en diciembre del año pasado, los líderes de las naciones del G20Reiteraron su compromisopara desarrollar normas integrales de lucha contra el blanqueo de dinero para los criptoactivos. Y el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), un organismo intergubernamental creado en 1989 para combatir el blanqueo de dinero, estádebido a publicar directrices y expectativas de aplicación para los intercambios de Cripto en todo el mundo para junio de este año.

El miedo corta más profundamente que las espadas

Se elaboró un borrador de las propuestas del GAFIlanzado en febreroEn un comentario publicado la semana pasada, la firma de criptoanálisis Chainalysis respondió a Este borrador, señalando que no siempre es posible conocer los datos del beneficiario, y en la mayoría de los casos un exchange ni siquiera sabe si el destino es una billetera de exchange o una ONE.

La Comisión Europea, por otra parte, parece ser consciente de ello yha sido ordenadoPresentar, a principios de 2022, un nuevo conjunto de propuestas de modificación relativas a la presentación de informes por parte de los propietarios de monedas virtuales y al mantenimiento por parte de los Estados miembros de bases de datos centrales con las identidades de los usuarios y las direcciones de sus monederos electrónicos. Ya se pueden imaginar el rechazo que suscitará esta medida.

Algunas de las objeciones más vocales a la supervisión invasiva señalan que frustra el propósito de las criptomonedas, que fueron diseñadas para eludir el control de las autoridades centrales y evitar el riesgo de censura.

Otros han expresado su preocupación de que estas reglas desviarán las transacciones hacia los intercambios criptográficos a criptográficos y/o descentralizados menos transparentes que quedan fuera del alcance de la AMLD5.

Y también existe el riesgo comercial: los gastos operativos son una preocupación para cualquier proyecto, y la creciente carga de requisitos de informes podría desacelerar el crecimiento y la profesionalización de la infraestructura del mercado.

Hazlo tu fortaleza

Si bien las preocupaciones son válidas, es más probable que la intensificación de la atención a la lucha contra el lavado de dinero ayude al sector en lugar de perjudicarlo.

En primer lugar, elAMLD5 consagra en la leylo que probablemente sea la primera definición “oficial” de moneda virtual: “una representación digital de valor que no es emitida o garantizada por un banco central o una autoridad pública, no está necesariamente vinculada a una moneda legalmente establecida y no posee un estatus legal de moneda o dinero, pero es aceptada por personas físicas o jurídicas como medio de intercambio y que puede transferirse, almacenarse y comercializarse electrónicamente”.

El uso de la frase “medios de intercambio” podría terminar brindando a empresarios y abogados apoyo para construir más innovaciones, y a los reguladores una base desde la cual desarrollar definiciones más detalladas.

Otra ventaja es el probable aumento de la confianza de los bancos a la hora de tratar con los intercambios de Cripto . Una de las principales razones por las que las empresas de monedas virtuales tienen tantas dificultades para obtener cuentas bancarias es la preocupación de las instituciones financieras por las acusaciones de blanqueo de dinero. Si se eliminan esas preocupaciones, la mayor facilidad operativa que supone tener acceso a una red bancaria probablemente fomente un mayor crecimiento y desarrollo de la infraestructura. Esto, a su vez, podría mejorar la reputación y la liquidez del sector, así como hacer que los precios del mercado sean menos volátiles.

También podría allanar el camino para una eventual custodia de las propias criptomonedas por parte de las instituciones financieras tradicionales, lo que aumentaría aún más la demanda de criptomonedas tanto para fines transaccionales como de inversión.

Úselo como una armadura

Un crecimiento en la liquidez de las criptomonedas aumentará más que su precio: también aumentará el interés y la viabilidad de usar la Tecnología subyacente para fines de seguimiento.

Como señaló Chainalysis en su comentario del GAFIUn uso eficaz de la Tecnología blockchain haría mucho más difícil lavar dinero usando criptomonedas que dinero fiduciario digital, y permitiría a los participantes del mercado colaborar simultáneamente con las fuerzas del orden y cumplir con las tendencias en la legislación Privacidad .

Compartir la dirección de una billetera con participantes del mercado en otras jurisdicciones no es lo mismo que compartir información de identificación personal y no genera infracciones a las estrictas leyes de Privacidad de Europa. Esto facilitaría a las autoridades la supervisión e investigación de actividades sospechosas, al tiempo que se protege la Privacidad del usuario hasta que se determine que se necesita más información.

Además, el historial de transacciones conservado en cadenas de bloques públicas otorga mayor credibilidad a la integridad de los datos y protege las pruebas de la manipulación o el error Human . Con activos basados ​​en cadenas de bloques, los fiscales podrían tener acceso a un rastro de datos mucho más profundo que con las monedas fiduciarias. Y un horizonte temporal lo suficientemente largo, combinado con análisis sofisticados, debería proporcionar una visión más integral de los patrones, lo que permitiría a los funcionarios encargados de hacer cumplir la ley desarrollar estrategias preventivas que podrían reducir aún más la carga de costos de la vigilancia.

Con esto, podríamos incluso entrar en un mundo en el que los reguladores vean las criptomonedas como la opción “más limpia”. Esto podría animarlos a recomendar su adopción para transferencias de dinero a través de las fronteras, en lugar de centrarse en erigir barreras a su uso. Esto también podría conducir a un mayor apoyo oficial a la innovación en torno al dinero, incluso por parte de los bancos centrales, lo que a su vez aceleraría la transformación de la industria bancaria tal como la conocemos.

De hecho, lo que muchos consideran la mayor amenaza para las criptomonedas podría acabar siendo su mayor oportunidad.

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Imagen de barcos de dinero vía Shutterstock