Скрытые эффекты правил по отмыванию Криптo

Ноэль Ачесон — ветеран анализа компаний и член команды разработчиков CoinDesk.

Следующая статья первоначально появилась вИнституциональная Криптo от CoinDesk, бесплатная рассылка для институционального рынка с новостями и мнениями по Криптo , которая доставляется каждый вторник. Подпишитесь по LINK ниже.

С тех пор, как император Веспасиан поднял золотую монету, полученную в результате взимания налога на мочу, и указал, что онапахло так же чистоКак и другие, регуляторы задумывались об отделении денег от их источника.

Ускоряющиеся потоки цифровых денег по всему миру, а также растущая угроза террористических атак и деятельности могущественных преступных картелей придали диалогу дополнительную актуальность и привели к появлению потока правил и рекомендаций со стороны национальных правительств и наднациональных организаций.

Очевидно, что на каком-то этапе это должно было повлиять на криптовалюты, учитывая обеспокоенность многих органов власти тем, что обход третьих сторон значительно затруднит пресечение потоков незаконных средств.

Приложение A: AMLD5, общеевропейский закон, который в конечном итоге повлияет на Криптo по всему миру. Недавние сигналы из других юрисдикций также указывают на повышенное внимание к этой проблеме. Как обычно с ужесточением регулирования соответствия, краткосрочные проблемы с точки зрения более высоких затрат и более низкой Политика конфиденциальности вызывают беспокойство, и есть признаки того, что регуляторы все еще T до конца понимают, как работает эта Технологии .

Однако в долгосрочной перспективе даже самые обременительные требования будут меняться и, скорее всего, будут стимулировать развитие сектора неожиданными способами.

Теперь начинается мой дозор*

(*простите за цитаты из Игры престолов, я T смог удержаться)

Сначала немного предыстории.

В июне 2018 года Европейский парламент и Совет опубликовали обновление директивы блока по борьбе с отмыванием денег (AML). Известная как AMLD5, крайний срок ее внедрения — январь 2020 года, менее чем через год.

Согласно новым правилам, все Криптo и кошельковые кастодианы, работающие в Европе, должны будут внедрить строгие процедуры приема на обслуживание клиентов (KYC) и должны будут зарегистрироваться в местных органах власти. Они также должны будут отслеживать транзакции и сообщать о подозрительной активности в соответствующие органы.

Кроме того, национальные органы власти, включая налоговых инспекторов, смогут получать информацию о пользователях Криптo с соответствующих бирж.

Обеспокоенность по поводу незаконных переводов не ограничивается только Европой. На прошлой неделе американская Криптo Bittrex было отказаноBitLicense из-за недостатков KYC и AML в процедурах регистрации (оценка, которую биржа отвергает).

В более широком масштабе, в декабре прошлого года лидеры стран G20подтвердили свое обещаниеразработать комплексные правила AML для криптоактивов. А Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), межправительственный орган, созданный в 1989 году для борьбы с отмыванием денег,из-за публикации руководящие принципы и ожидания в отношении соблюдения правил для Криптo бирж по всему миру к июню этого года.

Страх режет глубже меча

Проект предложений ФАТФ былвыпущен в феврале. В комментарии, опубликованном на прошлой неделе, криптоаналитическая фирма Chainalysis ответил на в этом проекте, отмечая, что не всегда возможно узнать данные получателя, и в большинстве случаев биржа даже не знает, является ли пункт назначения кошельком биржи или ONE.

С другой стороны, Комиссия ЕС, похоже, знает об этом ибыло порученопредставить к началу 2022 года дополнительный набор предложений по поправкам, касающихся самоотчетности владельцев виртуальной валюты и поддержания государствами-членами центральных баз данных с идентификационными данными пользователей и адресами кошельков. Вы можете себе представить, какой отпор это вызовет.

Некоторые из наиболее громких возражений против усиливающегося надзора указывают на то, что он противоречит цели криптовалют, которые были созданы для обхода контроля со стороны центральных органов власти и избежания риска цензуры.

Другие выразили обеспокоенность тем, что эти правила перенаправят транзакции на менее прозрачные криптовалютные и/или децентрализованные биржи, которые выходят за рамки AMLD5.

Кроме того, существует и бизнес-риск: операционные расходы являются проблемой для любого проекта, а растущее бремя требований к отчетности может замедлить рост и профессионализацию рыночной инфраструктуры.

Сделай это своей силой

Однако, хотя опасения обоснованы, усиление внимания к борьбе с отмыванием денег, скорее всего, принесет пользу, а не вред сектору.

Во-первых,АМЛД5 закрепляет в законечто, вероятно, является первым «официальным» определением виртуальной валюты: «цифровое представление стоимости, которое не выпускается и не гарантируется центральным банком или государственным органом, не обязательно привязано к законно установленной валюте и не обладает правовым статусом валюты или денег, но принимается физическими или юридическими лицами в качестве средства обмена и которое может передаваться, храниться и продаваться в электронном виде».

Использование фразы «средства обмена» может в конечном итоге предоставить предпринимателям и юристам поддержку для создания дальнейших инноваций, а регулирующим органам — базу для разработки более подробных определений.

Еще один плюс — вероятное повышение доверия банков к Криптo биржам. ONE из главных причин, по которой компании, работающие с виртуальной валютой, испытывают такие трудности с получением банковских счетов, является обеспокоенность финансовых учреждений обвинениями в отмывании денег. Устраните их, и большая операционная простота, которая приходит с доступом к банковской сети, вероятно, будет способствовать дальнейшему росту и развитию инфраструктуры. Это, в свою очередь, может улучшить репутацию и ликвидность сектора, а также сделать рыночные цены менее волатильными.

Это также может проложить путь к тому, что традиционные финансовые учреждения начнут сами заниматься хранением криптовалют, что еще больше повысит спрос на криптовалюты как для транзакционных, так и для инвестиционных целей.

Носи это как доспехи

Рост ликвидности криптовалют приведет не только к росту их цены: он также повысит интерес к базовой Технологии и ее целесообразность для отслеживания.

Как отметил Chainalysis в своем комментарии FATFэффективное использование Технологии блокчейн значительно затруднит отмывание денег с использованием криптовалют, чем с использованием цифровых фиатных денег, и позволит участникам рынка одновременно сотрудничать с правоохранительными органами, соблюдая тенденции в законодательстве о Политика конфиденциальности .

Предоставление адреса кошелька участникам рынка в других юрисдикциях не является предоставлением персонально идентифицирующей информации и не приводит к нарушению строгих европейских законов о Политика конфиденциальности . Это облегчит правоохранительным органам мониторинг и расследование подозрительной активности, одновременно защищая Политика конфиденциальности пользователей до тех пор, пока не будет установлено, что требуется больше информации.

Более того, история транзакций, сохраненная в публичных блокчейнах, придает большую достоверность целостности данных и защищает доказательства от манипуляций или Human ошибок. С активами на основе блокчейна прокуроры могут получить доступ к гораздо более глубокому следу данных, чем с фиатными валютами. А достаточно длительный временной горизонт в сочетании со сложной аналитикой должен обеспечить более целостное представление о закономерностях, позволяя сотрудникам правоохранительных органов разрабатывать упреждающие стратегии, которые могут еще больше снизить бремя расходов на наблюдение.

С этим мы можем даже войти в мир, в котором регуляторы будут рассматривать криптовалюты как «более чистый» вариант. Это может побудить их рекомендовать их принятие для денежных переводов через границы, вместо того, чтобы сосредоточиться на возведении барьеров для их использования. Это также может привести к большей официальной поддержке инноваций вокруг денег, даже со стороны центральных банков, что, в свою очередь, ускорит трансформацию банковской отрасли, какой мы ее знаем.

Действительно, то, что многие считают величайшей угрозой криптовалютам, может в конечном итоге стать для них величайшей возможностью.

Хотите получать еженедельную рассылку с обновлениями по инфраструктуре рынка, регулированию и институциональным Криптo ? Подпишитесь на нашу бесплатную рассылку Институциональный Криптo бюллетень здесь.

Денежные лодки, изображение с Shutterstock