Приховані наслідки правил відмивання Крипто грошей

Ноель Ачесон є ветераном аналізу компаній і членом команди продуктів CoinDesk.

Наступна стаття спочатку опублікована в Institutional Крипто від CoinDesk, безкоштовний інформаційний бюлетень для інституційного ринку з новинами та поглядами на Крипто , що виходить щовівторка. Зареєструйтеся за LINK нижче.

З тих пір, як імператор Веспасіан підняв золоту монету, отриману від податку на сечу, і зазначив, що вона пахло так само чисто як і інші, регулятори думали про відокремлення грошей від їх походження.

Прискорення потоків цифрових грошей у всьому світі, а також зростаюча загроза терористичних атак і потужних злочинних картелів надали діалогу ще більшої актуальності та призвели до шквалу правил і вказівок від національних урядів і наднаціональних організацій.

Очевидно, що на певному етапі вони мали вплинути на криптовалюти, враховуючи занепокоєння багатьох органів влади, що в обхід третіх сторін буде набагато важче зупинити потоки незаконних коштів.

Додаток A: AMLD5, загальноєвропейський закон, який в кінцевому підсумку вплине на Крипто бізнес у всьому світі. Останні сигнали з інших юрисдикцій також вказують на підвищену увагу до цього питання. Як зазвичай у зв’язку з посяганням на регулювання відповідності, короткостроковий біль у вигляді вищих витрат і зниження Політика конфіденційності викликає занепокоєння, і є ознаки того, що регулятори все ще T повністю розуміють, як працює Технології .

Але в довгостроковій перспективі навіть найобтяжливіші вимоги змінюватимуться й, швидше за все, стимулюватимуть розвиток галузі несподіваним чином.

Зараз починається мій годинник*

(*вибачте за цитати з "Гри престолів", я T втримався)

Спочатку трохи передісторії.

У червні 2018 року Європейський парламент і Рада опублікували оновлення директиви блоку щодо боротьби з відмиванням грошей (AML). Відомий як AMLD5, кінцевий термін його впровадження – січень 2020 року, тобто менше року.

Згідно з новими правилами, усі Крипто та зберігачі гаманців, які працюють у Європі, повинні будуть застосовувати суворі процедури реєстрації клієнта (KYC) і повинні будуть зареєструватися в місцевих органах влади. Вони також повинні будуть контролювати транзакції та повідомляти про підозрілу діяльність відповідним органам.

Крім того, національні органи влади, включно з податківцями, зможуть отримувати інформацію про користувачів Крипто з відповідних бірж.

Занепокоєння щодо незаконних передач не обмежується лише Європою. Минулого тижня американська Крипто Bittrex було відмовлено BitLicense через недоліки KYC і AML у його процедурах реєстрації (оцінка, яку біржа відхиляє).

У ширшому масштабі в грудні минулого року лідери країн G20 повторили свою обіцянку розробити комплексні правила AML для криптоактивів. А Група розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF), міжурядовий орган, створений у 1989 році для боротьби з відмиванням грошей, є через публікацію інструкції та очікування щодо їх виконання для Крипто бірж у всьому світі до червня цього року.

Страх ріже глибше мечів

Проект пропозицій FATF був випущений у лютому. У коментарі, опублікованому минулого тижня, криптоаналітична компанія Chainalysis відповів на цей проект, вказуючи на те, що не завжди можливо дізнатися деталі бенефіціара, а в більшості випадків біржа навіть не знає, чи є цільовим гаманець обміну чи ONE.

Комісія ЄС, з іншого боку, здається, усвідомлює це і було уповноважено представити до початку 2022 року додатковий набір пропозицій щодо поправок щодо самозвітності власників віртуальної валюти та ведення державами-членами центральних баз даних із ідентифікаційними даними користувачів і адресами гаманців. Ви можете уявити, яку відсіч це матиме.

Деякі з найбільш гучних заперечень проти посягаючого нагляду вказують на те, що він перешкоджає меті криптовалют, які були розроблені, щоб обійти контроль центральної влади та уникнути ризику цензури.

Інші висловлюють стурбованість тим, що ці правила перенаправлятимуть транзакції на менш прозорі біржі «крипто-крипто» та/або децентралізовані біржі, які виходять за рамки AMLD5.

Крім того, існує бізнес-ризик: операційні витрати викликають занепокоєння для будь-якого проекту, а зростаючий тягар вимог до звітності може сповільнити зростання та професіоналізацію ринкової інфраструктури.

Зробіть це своєю силою

Хоча побоювання справедливі, посилення уваги проти відмивання коштів, швидше за все, допоможе, а не зашкодить сектору.

По-перше, AMLD5 закріплює в законі що є, ймовірно, першим «офіційним» визначенням віртуальної валюти: «цифрове представлення вартості, яке не випускається чи не гарантується центральним банком чи державним органом, не обов’язково пов’язане з законодавчо встановленою валютою та не має правового статусу». валюти чи грошей, але приймається фізичними чи юридичними особами як засіб обміну, і який можна передавати, зберігати та торгувати в електронному вигляді».

Використання фрази «засоби обміну» може в кінцевому підсумку надати підприємцям і юристам підтримку для створення подальших інновацій, а регуляторам — базу для розробки більш детальних визначень.

Ще одним плюсом є ймовірне підвищення довіри банків до роботи з Крипто біржами. ONE з головних причин, через які бізнесу з віртуальними валютами так важко отримати банківські рахунки, є стурбованість фінансових установ щодо звинувачень у відмиванні грошей. Усуньте їх, і більша операційна простота, яка виникає з доступом до банківської мережі, ймовірно, сприятиме подальшому зростанню та розвитку інфраструктури. Це, у свою чергу, могло б підвищити репутацію та ліквідність сектора, а також зробити ринкові ціни менш волатильними.

Це також може прокласти шлях для остаточного зберігання криптовалют традиційними фінансовими установами, що ще більше підвищить попит на криптовалюти як для транзакцій, так і для інвестицій.

Носіть його як броню

Зростання ліквідності криптовалют підвищить більше, ніж їхню ціну: це також підвищить зацікавленість і доцільність використання базової Технології для цілей відстеження.

Як зазначив Chainalysis у своєму коментарі FATF, ефективне використання Технології блокчейн значно ускладнило б відмивання грошей за допомогою криптовалют, ніж цифрових фіатних грошей, і дало б змогу учасникам ринку одночасно співпрацювати з правоохоронними органами, дотримуючись тенденцій у законодавстві про Політика конфіденційності .

Повідомлення адреси гаманця учасникам ринку в інших юрисдикціях не є те саме, що надання особистої інформації та не призводить до порушення суворих законів Європи про Політика конфіденційності . Це полегшить правоохоронним органам моніторинг і розслідування підозрілих дій, водночас захищаючи Політика конфіденційності користувачів, доки не буде прийнято рішення про необхідність додаткової інформації.

Більше того, історія транзакцій, що зберігається в загальнодоступних блокчейнах, забезпечує більшу довіру до цілісності даних і захищає докази від маніпуляцій або Human помилок. З активами, заснованими на блокчейні, прокурори можуть мати доступ до набагато глибшого сліду даних, ніж з фіатними валютами. Досить довгий часовий горизонт у поєднанні зі складною аналітикою має забезпечити більш цілісне уявлення про закономірності, дозволяючи правоохоронним органам розробляти превентивні стратегії, які могли б ще більше зменшити тягар витрат на стеження.

З цим ми навіть можемо потрапити у світ, у якому регулятори розглядатимуть криптовалюти як «чистіший» варіант. Це могло б спонукати їх рекомендувати їх використання для грошових переказів через кордон, замість того, щоб зосереджуватися на створенні перешкод для їх використання. Це також може призвести до більшої офіційної підтримки інновацій навколо грошей, навіть з боку центральних банків, що, у свою чергу, прискорить трансформацію банківської галузі, як ми її знаємо.

Дійсно, те, що багато хто вважає найбільшою загрозою для криптовалюти, може стати її найбільшою можливістю.

Бажаєте отримувати щотижневі електронні листи з оновленнями щодо ринкової інфраструктури, регулювання та інституційних Крипто ? Підпишіться на наш безкоштовний Інформаційний бюлетень Institutional Крипто тут.

Зображення грошових човнів через Shutterstock