¿Es el análisis técnico profético o absurdo? Consultamos a 7 traders de Cripto

La cruz de la muerte. Dilo en voz alta. No suena bien. Y no lo es. De hecho, es bastante malo.

Durante la mayor parte de octubre, los analistas del mercado de Bitcoin advirtieron que se avecinaba una crisis de la muerte, utilizando lo que en el negocio del trading se conoce como análisis técnico.

El análisis técnico, o TA, es el arte de predecir los movimientos futuros de precios mediante el estudio de gráficos que detallan la evolución de diversos activos en el pasado. Se descubren patrones, que se comparan con los que se dieron anteriormente. Se asume que los patrones pasados se mantendrán en el futuro, lo que proporciona predicciones de precios y una buena oportunidad de obtener ganancias.

Un cruce de la muerte, en la práctica del análisis técnico (TA), ocurre cuando la línea que sigue el precio promedio de un activo durante los 50 días anteriores cae por debajo de la línea que sigue su media móvil de 200 días. La aparición de un cruce de la muerte se considera el inicio de una tendencia bajista: la última vez que ocurrió en el mercado de Bitcoin , en marzo de 2018, los precios se desplomaron en más de la mitad durante los nueve meses siguientes.

Por lo tanto, se consideró inusualmente bajista cuando el cruce de la muerte de este año finalmente apareció el 25 de octubre, aproximadamente. El precio de Bitcoin cerró en $8,662 ese día, y durante las siguientes semanas caería más de $2,000. Algunos analistas afirman que la caída del precio se debió a las medidas drásticas contra la especulación con Criptomonedas en China. Pero quienes creen en el análisis de transacciones afirman que todo se hizo evidente en los gráficos.

“Una vez que se produce el cruce de la muerte, nos encontramos en una situación en la que las medias móviles son claramente bajistas”, afirma Big Chonis, un hombre de Massachusetts de 41 años que usa un seudónimo y cuenta con 43.000 seguidores en Twitter y una cuenta de análisis técnico independiente por suscripción. Pidió que no se usara su nombre real, explicó, para no diluir el poder de la marca Big Chonis, pero añadió en una entrevista telefónica que normalmente gana entre 3.000 y 4.000 dólares semanales como operador a tiempo completo, basándose principalmente en el análisis técnico.

La idea de que los operadores podrían ganar dinero de forma fiable, o evitar perderlo, al observar cuándo una línea azul podría cruzar una línea amarilla parece una tontería para muchos inversores en Finanzas tradicionales (por no hablar de los periodistas y otros observadores del trading de Cripto ). Pero en los Mercados de Bitcoin , el AT es omnipresente. Binance, una de las plataformas de intercambio de Cripto más grandes del mundo, declaró en un... Informe de investigación del 22 de noviembre que TA fue la segunda estrategia de inversión más seguida en los Mercados de activos digitales, después del comercio de alta frecuencia.

JOE DiPasquale, director ejecutivo de BitBull Capital, sostiene que TA ayuda a romper la exageración que a menudo impulsa los Precios de criptomonedas hacia arriba o hacia abajo.

“El reciente aumento a finales de octubre, debido al revuelo mediático chino, es un buen ejemplo de un movimiento especulativo insostenible que ahora ha regresado a nuestro soporte previamente indicado, en torno a los 8.100 dólares”, afirmó. “El análisis técnico nos llevó a creer que el máximo alcanzado tras el discurso del presidente chino, Xi Jinping, fue efímero y que volvería a subir ligeramente por encima de los 8.000 dólares”.

El análisis técnico (TA) se desarrolló originalmente para Mercados con una larga trayectoria de trading y abundantes datos. En el caso de las acciones, el TA supera al análisis basado en los fundamentos empresariales, incluyendo factores como el crecimiento de las ganancias, según un estudio. amplio estudio de 2015 Por tres investigadores israelíes. El hallazgo se mantuvo para horizontes de inversión de ONE a doce meses.

Los verdaderos creyentes afirman que el AT es aún más importante en los Mercados de Cripto , ya que nadie puede determinar con certeza el valor fundamental de Bitcoin, inventado por un pequeño grupo de programadores informáticos libertarios hace tan solo 11 años. ¿Es una reserva de valor, una cobertura contra la inflación, una forma digital de oro? ¿El futuro del dinero? ¿O simplemente las recompensas para los propietarios y operadores de las computadoras que ayudan a KEEP en funcionamiento la mayor cadena de bloques del mundo? Podría ser todo lo anterior.

“A falta de noticias fundamentales reales, la gente se basa en gráficos, precios y volumen”, dijo Greg Cipolaro, exinvestigador de acciones de Citigroup que ahora colabora en la dirección de la firma de análisis de criptomonedas Digital Asset Research. “Siempre ha sido un arte oscuro”.

Con poco más en qué basarse, los operadores depositan su fe en los gráficos. Se dicen a sí mismos, y a cualquiera que esté dispuesto a escucharlos, que el análisis técnico clásico nos diría ahora mismo que el precio del Bitcoin está a punto de caer mucho más, como en la próxima semana, porque este gráfico de velas LOOKS así y aquel otro LOOKS así; en otras palabras, deberían esperar un poco más antes de volver a la fase de acumulación. Incluso Big Chonis reconoce que la utilidad del análisis técnico tiene límites, o al menos su aplicación. En su cuenta de Twitter, dice, intenta señalar "cosas notables" o patrones que ve en los gráficos. Pero reconoce que no es tan prolífico con las predicciones de precios: "Tienes razón al decir que no me ves decir comprar, comprar, comprar, vender, vender, vender todo el tiempo, porque todo es subjetivo".

Lo interesante es que incluso muchos inversores de Bitcoin que se burlan de los pronósticos gráficos, prefiriendo, por ejemplo, la narrativa del oro digital a largo plazo, suelen KEEP atentos a los gráficos, lo cual puede resultar autocumplido. Tanta gente observa los mismos puntos de precio como niveles clave de soporte y resistencia (la jerga de TA indica cuándo se cree que Bitcoin no puede penetrar un techo de precio móvil invisible, o cuándo realmente no puede bajar más), que el mercado suele comportarse en consecuencia.

Por ejemplo, muchos operadores configuran sus sistemas para vender automáticamente una posición si el precio del Bitcoin cae repentinamente por debajo de cierto umbral; esta práctica se conoce como orden de stop-loss y se traduce aproximadamente como: "Sáquenme de aquí ahora, antes de que pierda más dinero". Una vez que se activan estas órdenes de stop-loss, el movimiento del precio se acelera y, muy pronto, muchos principiantes que operan con futuros de Bitcoin se ven afectados por una "REKT". En el lenguaje de las criptomonedas, esto se refiere a cuando los operadores con un alto nivel de apalancamiento son liquidados debido a una llamada de margen. Vender rápidamente a medida que se hacen efectivas estas liquidaciones simplemente acelera la caída del precio, y el Bitcoin ha demostrado una vez más su volatilidad.

“Si entiendes lo que hacen los demás, entiendes aún mejor el mercado”, dijo David Martin, director de inversiones de Blockforce Capital en San Diego. “Es básicamente análisis técnico sobre análisis técnico”.

CoinDesk habló con siete traders y analistas profesionales de Cripto sobre TA. Esto es lo que dijeron:

Greg Cipolaro, Investigación de Activos Digitales:

No creo en los análisis técnicos. Si encontrara algo consistente y que funcionara, lo usaría, pero como no lo he hecho, parece que estás hablando de manipular triángulos. A falta de noticias fundamentales reales, la gente se basa en gráficos, precio y volumen, y en ese sentido se parece más al trading de divisas o materias primas a corto plazo, pero para mí no es donde juego. Siempre ha sido un arte oscuro. Hay momentos en los que se ven soportes y resistencias, como con números pares: 9.000 o 10.000 $. Cuando rompe esos niveles, de repente el precio sube o baja, pero eso se debe a que mucha gente se centra en lo mismo.

JOE DiPasquale, BitBull Capital:

En BitBull, el análisis técnico es fundamental en nuestra gestión activa y funciona bien en conjunto con el análisis de noticias para revelar patrones de movimiento probables y límites alcistas/bajistas. Dado que los Mercados de Cripto son altamente volátiles y generalmente impulsados ​​por la especulación, el análisis técnico proporciona indicadores clave de los movimientos de precios, especialmente las zonas de soporte y resistencia. El reciente aumento a finales de octubre, debido a la publicidad exagerada de los medios chinos, es un buen ejemplo de un movimiento especulativo insostenible que ahora ha regresado al soporte que indicamos previamente, en torno a los 8100 $. El análisis técnico nos llevó a creer que el máximo alcanzado tras el discurso de Xi Jinpeng era efímero y que volvería a superar los 8000 $. El uso del análisis técnico nos permite operar con la volatilidad de las criptomonedas, comprando barato y vendiendo caro con confianza. Por ejemplo, en el último año (1/11/18-1/11/19), Bitcoin ha tenido una rentabilidad del 44 %, mientras que el Fondo Oportunista de BitBull ha tenido una rentabilidad del 101 %, aproximadamente 2,3 veces superior.

David Martín, Blockforce Capital:

Cuando me inicié en el mundo de las Cripto en 2016, lo hacía desde una perspectiva puramente técnica. No entendía el Bitcoin ni sus posibilidades, pero quería operar con él porque tenía mucha volatilidad. Esta se basaba principalmente en soportes y resistencias, ciclos de ondas y retrocesos de Fibonacci. No lo usamos para el fondo. Usamos principalmente algoritmos de aprendizaje automático. Pero lo que veo es que el análisis técnico funciona mejor en Cripto porque no se cuenta con el análisis fundamental que se tiene en acciones y otras clases de activos. ¿Qué más se puede usar para operar? Por ejemplo, si se opera con Apple, es posible que haya muchos factores macroeconómicos externos que influyan en el precio de la acción. El análisis técnico puede ser una parte, pero no la única. En Cripto, el mercado minorista sigue dominado, por lo que todos se fijan en los patrones de los gráficos. Así que, si entiendes lo que hacen los demás, entiendes aún mejor el trading. Es básicamente análisis técnico sobre análisis técnico. Una vez que descubras dónde creen todos que hay soporte y dónde creen todos que hay resistencia, puedes configurar tu operación en función de cómo los demás leen el mercado.

Martín García, Génesis:

Los traders se preocupan mucho por el análisis técnico. Están en el mercado por un corto periodo de tiempo; los inversores, menos. Al tomar una decisión de trading, analizamos el entorno macroeconómico, los fundamentos y luego los gráficos. Es necesario considerar los aspectos técnicos, ya que los fundamentos en Cripto son menos claros. En general, esto es casi una profecía autocumplida. Si consideramos el análisis técnico como una herramienta que muchos traders utilizan, y todos observan los mismos indicadores, observan los mismos resultados y ajustan sus estrategias de trading en consecuencia.

Gran Chonis:

Creo firmemente en el análisis técnico y en cómo se puede aplicar a los gráficos de Bitcoin para identificar nuestra posición en la estructura del mercado. Bitcoin normalmente se mueve lateralmente; la mayor parte del tiempo se mantiene en un rango, y la acción del precio de Bitcoin puede ser muy aburrida. Debido a que este es un mercado con poco movimiento, no hay mucha acción del precio impulsada por el mercado minorista que lo impulse. No se necesitarían más de un par de millones de compras para impulsar el precio varios cientos de dólares, simplemente considerando que el mercado minorista es muy escaso. Me gusta tener una perspectiva más amplia, analizar el gráfico diario, el de 3 días y el semanal, para tener una idea general de dónde nos encontramos en el mercado. Acepto que si miro un marco temporal específico en mi gráfico y pienso: "Si el indicador alcanza este nivel, es una buena oportunidad de compra, pero si sigue bajando, eso me indica que podría estar en el marco temporal equivocado".

Dan Matuszewski, ex operador de Circle y ahora socio de CMS Holdings:

Suelo pensar que todo es pura magia. Queremos saber dónde colocan los usuarios sus stops, pero cuando operamos, en realidad solo buscamos ineficiencias en el mercado y arbitrarlas. Hacemos eso más que decir: «Vale, Bitcoin acaba de superar la media móvil de 50 días». Ese no es nuestro juego.

Nicholas Merten, comerciante de DataDash:

A corto plazo, creo que el análisis técnico es completamente irrelevante. El único tipo de análisis técnico relevante es el trading al descubierto, donde se utilizan el soporte y la resistencia como niveles de entrada y salida, tanto en gráficos horarios como diarios, para ver cuándo se marcaron los últimos mínimos y máximos y si se observa consistencia. Si se observan ciertas velas que siempre alcanzan un precio específico, por ejemplo, 8.000 $ varias veces, si se mantiene una posición larga en Bitcoin, podría ser un buen momento para obtener beneficios o, posiblemente, cerrar la posición. En cuanto a los indicadores, solo los uso en marcos temporales semanales. Es mucho más fácil medir el impulso en marcos temporales más largos; el MACD en el gráfico semanal es muy eficaz para predecir mínimos y máximos generales. Para el trading intradía, no es una estrategia efectiva.