Технический анализ — пророчество или нелепость? Мы спросили 7 Криптo

Крест смерти. Просто произнесите это вслух. Звучит T . И это не так. На самом деле, это довольно плохо.

На протяжении большей части октября аналитики рынка Bitcoin предупреждали о приближении «креста смерти», используя для этого то, что в торговом бизнесе известно как технический анализ.

Технический анализ, или сокращенно ТА, — это искусство предсказания будущих ценовых движений путем изучения графиков, подробно описывающих, как различные активы торговались в прошлом. Модели обнаруживаются. Эти модели сравниваются с моделями, которые возникали ранее. Предполагается, что прошлые модели сохранятся в будущем, предоставляя ценовые прогнозы и хорошие шансы на прибыль.

Крест смерти, в практике ТА, возникает, когда линия, отслеживающая среднюю цену актива за предыдущие 50 дней, падает ниже линии, отслеживающей его 200-дневную скользящую среднюю. Появление креста смерти считается началом медвежьего тренда: в последний раз, когда это произошло на рынке Bitcoin , в марте 2018 года, цены упали более чем вдвое за следующие девять месяцев.

Итак, это считалось необычайно медвежьим, когда в этом году крест смерти наконец появился 25 октября или около того. Цена биткоина закрылась на уровне $8662 в тот день, и в течение следующих нескольких недель она упала более чем на $2000. Некоторые аналитики говорят, что падение цены было вызвано подавлением Криптовалюта спекуляций в Китае. Но сторонники ТА говорят, что все было очевидно из графиков.

«Как только происходит крест смерти, мы оказываемся в ситуации, когда скользящие средние кричат о медвежьем настрое», — говорит Биг Чонис, псевдонимный 41-летний житель Массачусетса с 43 000 подписчиков в Twitter и отдельной лентой ТА на основе подписки. Он попросил не называть его настоящее имя, сказал он, чтобы не размывать силу бренда Биг Чонис, но добавил в телефонном интервью, что он обычно зарабатывает от 3000 до 4000 долларов в неделю как трейдер на полную ставку, полагаясь в основном на технический анализ.

Концепция, что трейдеры могут надежно зарабатывать деньги — или избегать их потерь — наблюдая, когда синяя линия может пересечь желтую линию, кажется чепухой многим инвесторам в традиционных Финансы (не говоря уже о журналистах и ​​других наблюдателях за торговлей Криптo ). Но на Рынки Bitcoin ТА встречается повсеместно. Binance, ONE из крупнейших в мире Криптo , заявила в своем Отчет об исследовании от 22 ноября что ТА является второй по популярности инвестиционной стратегией на Рынки цифровых активов после высокочастотной торговли.

JOE ДиПаскуале, генеральный директор BitBull Capital, утверждает, что ТА помогает преодолеть ажиотаж, который часто приводит к росту или падению Курсы криптовалют .

«Недавний всплеск в конце октября, вызванный шумихой в китайских СМИ, является хорошим примером неустойчивого движения, вызванного спекуляциями, которое теперь вернулось к ранее обозначенной нами поддержке около $8100», — сказал он. «Технический анализ — это то, что заставило нас поверить, что максимум, достигнутый после выступления председателя КНР Си Цзиньпина, был эфемерным и вернется к отметке чуть выше $8000».

TA изначально был разработан для Рынки , где торговля имеет долгую историю и данных много. Для акций TA превосходит анализ, основанный на бизнес-фундаментах, включая такие факторы, как рост прибыли, согласно обширное исследование 2015 года тремя израильскими исследователями. Вывод справедлив для инвестиционных горизонтов от ONE до 12 месяцев.

Истинные верующие говорят, что ТА еще более важен на Криптo , поскольку никто пока не может с уверенностью определить фундаментальную ценность Bitcoin, изобретенного небольшой группой либертарианских программистов всего 11 лет назад. Является ли он средством сбережения, хеджированием от инфляции, цифровой формой золота? Будущим денег? Или просто вознаграждением для владельцев и операторов компьютеров, которые помогают KEEP работу крупнейшего в мире блокчейна? Это может быть все вышеперечисленное.

«В отсутствие каких-либо реальных фундаментальных новостей люди полагаются на графики, цену и объем», — сказал Грег Чиполаро, бывший аналитик акций Citigroup, который теперь помогает управлять фирмой по анализу криптовалют Digital Asset Research. «Это всегда было своего рода темным искусством».

Не имея других данных, трейдеры доверяют графикам. Они говорят себе и всем, кто готов их слушать, что классический технический анализ прямо сейчас скажет нам, что цена Bitcoin вот-вот упадет намного ниже — например, на следующей неделе или около того, потому что этот график свечей LOOKS так, а тот график свечей LOOKS так; другими словами, вам следует немного подождать, прежде чем возвращаться в фазу накопления. Даже Большой Чонис признает, что есть пределы полезности ТА или, по крайней мере, его применения. В своей ленте Twitter он говорит, что пытается указать на «примечательные вещи» или закономерности, которые он видит на графиках. Но он признает, что он не так уж и плодовит в прогнозах цен: «Вы правы, когда говорите, что не видите, как я постоянно говорю «покупай, покупай, покупай, продавай, продавай, продавай», потому что все это субъективно».

Интересно, что даже многие инвесторы Bitcoin , которые насмехаются над предсказаниями графиков, предпочитая, скажем, долгосрочную историю цифрового золота, обычно KEEP за графиками, которые могут стать самореализующимися. Так много людей смотрят на одни и те же ценовые точки как на ключевые уровни поддержки и сопротивления — ТА-язык, когда Bitcoin , как считается, не способен преодолеть некий невидимый скользящий ценовой потолок или когда он T может опуститься ниже — что рынок часто ведет себя соответствующим образом.

Например, многие трейдеры настраивают свои системы на автоматическую продажу позиции, если цена Bitcoin внезапно падает ниже определенного порога; это упражнение известно как стоп-лосс и примерно переводится как: «Вытащите меня сейчас, пока я не потерял еще больше денег». Как только эти стоп-лосс ордера срабатывают, движение цены ускоряется, и довольно скоро многие новички, торгующие фьючерсами на Bitcoin, получают «REKT». Это крипто-жаргон, когда трейдеры с большим кредитным плечом ликвидируются из-за маржин-колла. Быстрая продажа, когда эти ликвидации вступают в силу, просто еще быстрее снижает цену, и Bitcoin только что в очередной раз доказал, насколько он может быть волатильным.

«Если вы понимаете, что делают все остальные, вы понимаете торговлю еще лучше», — сказал Дэвид Мартин, главный инвестиционный директор Blockforce Capital в Сан-Диего. «По сути, это технический анализ технического анализа».

CoinDesk поговорил с семью профессиональными Криптo и аналитиками о TA. Вот что они сказали:

Грег Чиполаро, Digital Asset Research:

Я не верю в технические данные. Если бы я нашел что-то последовательное и работающее, я бы это использовал, но поскольку я этого не T, похоже, вы просто говорите о том, чтобы бросаться треугольниками. При отсутствии каких-то реальных фундаментальных новостей люди полагаются на графики, цену и объем, и в этом отношении это больше похоже на краткосрочную торговлю на рынке Форекс или сырьевых товаров, но для меня это просто не то, чем я занимаюсь. Это всегда было своего рода темным искусством. Бывают моменты, когда вы видите поддержку и сопротивление, например, с четными числами — $9000, $10000. Когда цена прорывается через эти уровни, то внезапно цена прорывается вверх или вниз, но это потому, что многие люди как бы настраиваются на одно и то же.

JOE ДиПаскуале, BitBull Capital:

В BitBull технический анализ является ключевой частью нашего активного управления и хорошо работает в сочетании с новостным анализом для выявления вероятных моделей движения и пределов падения/подъема. Поскольку Криптo Рынки очень волатильны и, как правило, движимы спекуляциями, технический анализ предоставляет ключевые индикаторы движения цен, особенно зон поддержки и сопротивления. Недавний всплеск в конце октября из-за шумихи в китайских СМИ является хорошим примером неустойчивого движения, вызванного спекуляциями, которое теперь вернулось к нашей ранее указанной поддержке около $8100. Технический анализ заставил нас поверить, что максимум, достигнутый после выступления Си Цзиньпэна, был эфемерным и вернется к отметке чуть выше $8000. Использование технического анализа позволяет нам торговать вокруг волатильности криптовалют, покупая дешево и продавая дорого с уверенностью. Например, за последний год (1 ноября 2018 г. — 1 ноября 2019 г.) доходность Bitcoin составила 44 процента, тогда как доходность опционного фонда BitBull составила 101 процент, что примерно в 2,3 раза больше.

Дэвид Мартин, Blockforce Capital:

Когда я впервые занялся Криптo в 2016 году, я делал это исключительно с технической точки зрения. Я T понимал Bitcoin или что он может делать, но я просто хотел торговать им, потому что у него была большая волатильность. Это в значительной степени основывалось на поддержке и сопротивлении, волновых циклах и коррекциях Фибоначчи. Мы T используем это для фонда. Мы в основном используем алгоритмы машинного обучения. Но я вижу, что технический анализ на самом деле лучше работает в Криптo , потому что у вас T фундаментального анализа, который есть в акциях и других классах активов. Чем еще вы собираетесь торговать? Например, если вы торгуете Apple, у вас может быть так много внешних макрофакторов, которые влияют на цену акций. Технический анализ может быть ONE частью, но не единственной. В Криптo по-прежнему доминирует розничная торговля, поэтому все смотрят на графические модели. Так что если вы понимаете, что делают все остальные, вы понимаете торговлю еще лучше. По сути, это технический анализ на техническом анализе. Как только вы выясните, где, по мнению всех, находится поддержка, а где, по мнению всех, находится сопротивление, вы сможете организовать свою торговлю на основе того, как все остальные читают рынок.

Мартин Гарсия, Genesis:

Трейдеры очень заботятся о техническом анализе. Они находятся на рынке в течение короткого периода времени; инвесторы — меньше. Когда мы принимаем здесь торговое решение, мы смотрим на макросреду, мы смотрим на фундаментальные факторы, а затем мы смотрим на графики. Нам действительно нужно смотреть на технические факторы, потому что в Криптo нет четких фундаментальных факторов. По большому счету, это почти самоисполняющееся пророчество. Если вы посмотрите на технический анализ как на инструмент, на который смотрят многие трейдеры, и все смотрят на одни и те же индикаторы, они видят одни и те же вещи и соответствующим образом корректируют свои торговые стратегии.

Большой Чонис:

Я твердо верю в технический анализ и в то, как он может быть применен к графику Bitcoin и определению того, где мы находимся в структуре рынка. Обычно Bitcoin движется вбок; большую часть времени существует диапазон, и ценовое действие Bitcoin может быть очень скучным. Поскольку это тонкий рынок, T много ценового действия, вызванного розничной торговлей, которое толкает его. Потребовалось T не более пары миллионов рыночных покупок, чтобы подтолкнуть цену на несколько сотен долларов, просто исходя из того факта, что розничный рынок настолько тонкий. Мне нравится делать более широкий обзор в 50 000 футов, смотреть на дневной график, на 3-дневный, на недельный, чтобы получить общее представление о том, где мы находимся на рынке. Я принимаю тот факт, что если я смотрю на определенный таймфрейм на моем графике и говорю: «Эй, если индикатор достигает этого уровня, это хорошая возможность для покупки», но если затем он продолжает падать, это говорит мне, что я, возможно, на неправильном таймфрейме.

Дэн Матушевски, бывший трейдер Circle, ныне партнер CMS Holdings:

Я склонен думать, что это в основном фокус-покус. Мы хотим знать, где люди размещают свои стопы, но когда мы торгуем, мы на самом деле просто пытаемся найти неэффективность на рынке и арбитражировать ее. Мы делаем это больше, чем говорим: «Окей, Bitcoin только что пересек 50-дневную скользящую среднюю». Это просто не наша игра.

Николас Мертен, трейдер DataDash:

В краткосрочной перспективе я считаю, что технический анализ совершенно неактуален. Единственный вид ТА, который будет актуален, — это голая торговля, где вы используете поддержку и сопротивление в качестве уровней, по которым вы смотрите на вход и выход на часовом или дневном графике — смотрите, когда были установлены последние минимумы и максимумы, и видите ли вы последовательность. Если вы видите, что определенные свечи всегда достигают максимума на определенной цене, скажем, $8000 несколько раз, если у вас длинная позиция по Bitcoin, это может быть хорошим временем, чтобы зафиксировать некоторую прибыль или, возможно, закрыть свою позицию. Что касается индикаторов, я использую их только на недельном таймфрейме. Гораздо проще оценить импульс на более долгосрочном таймфрейме; MACD на недельном графике очень хорош в прогнозировании общих минимумов и максимумов. Для дневной торговли это действительно неэффективная стратегия.