Чи є технічний аналіз пророчим чи абсурдним? Ми запитали 7 Крипто

Хрест смерті. Просто скажіть це вголос. Звучить T . І це не так. Насправді це досить погано.

Більшу частину жовтня аналітики ринку Bitcoin попереджали, що наближається смертельний хрест, використовуючи те, що в торговому бізнесі називається технічним аналізом.

Технічний аналіз, або скорочено ТА, — це мистецтво передбачати майбутні зміни цін шляхом вивчення графіків, що детально описують, як різні активи торгувалися в минулому. Виявлено закономірності. Ці шаблони порівнюються з шаблонами, які мали місце раніше. Припущення полягає в тому, що минулі моделі будуть зберігатися в майбутньому, забезпечуючи прогнозування цін і хороший шанс отримати прибуток.

Смертельний хрест, у практиці TA, виникає, коли лінія, що відстежує середню ціну активу за попередні 50 днів, опускається нижче лінії, що відстежує його 200-денну ковзну середню. Поява хреста смерті вважається початком ведмежого тренду: востаннє це сталося на ринку Bitcoin у березні 2018 року, і за наступні дев’ять місяців ціни впали більш ніж наполовину.

Таким чином, 25 жовтня, або близько того, цьогорічний хрест смерті нарешті з’явився вважалося надзвичайно ведмежим. Того дня ціна біткойна закрилася на рівні 8662 доларів, а протягом наступних кількох тижнів вона впала більш ніж на 2000 доларів. Деякі аналітики кажуть, що падіння цін було викликано придушенням спекуляцій Криптовалюта в Китаї. Але прихильники ТА кажуть, що все було очевидно з діаграм.

«Коли відбувається смертельний хрест, ми опиняємося в ситуації, коли ковзні середні кричать до ведмежого», — каже Біг Чоніс, 41-річний чоловік із Массачусетса під псевдонімом, у якого 43 000 підписників у Твіттері та окрема стрічка TA на основі підписки. Він попросив не використовувати його справжнє ім’я, сказав він, щоб уникнути розмивання потужності бренду Big Chonis, але додав у телефонному інтерв’ю, що зазвичай отримує від 3000 до 4000 доларів на тиждень як трейдер на повний робочий день, покладаючись насамперед на технічний аналіз.

Багатьом інвесторам у традиційні Фінанси (не кажучи вже про журналістів та інших спостерігачів за Крипто ) ідея про те, що трейдери можуть надійно заробляти гроші – або не втрачати їх – спостерігаючи, коли синя лінія може перетнути жовту лінію, виглядає фальшивою балаканиною. Але на Ринки Bitcoin TA є всюдисущим. Binance, ONE з найбільших у світі Крипто , заявила в a Звіт про дослідження 22 листопада що TA була другою за популярністю інвестиційною стратегією на Ринки цифрових активів після високочастотної торгівлі.

JOE ДіПаскуале, генеральний директор BitBull Capital, стверджує, що TA допомагає прорвати ажіотаж, який часто призводить до високих або низьких Ціни криптовалют .

«Нещодавній сплеск наприкінці жовтня внаслідок ажіотажу в китайських ЗМІ є хорошим прикладом нежиттєздатного кроку, спричиненого спекуляціями, який тепер повернувся до нашої попередньо зазначеної підтримки близько 8100 доларів», — сказав він. «Технічний аналіз змусив нас повірити, що максимум, досягнутий після виступу президента Китаю Сі Цзіньпіна, був ефемерним і відновиться трохи вище 8000 доларів».

TA спочатку був розроблений для Ринки , де торгівля має довгу історію, а дані рясні. Що стосується акцій, TA перевершує аналіз, заснований на фундаментальних показниках бізнесу, включаючи такі фактори, як зростання прибутків, згідно з an широке дослідження 2015 року трьома ізраїльськими дослідниками. Висновок зроблено для інвестиційних горизонтів від ONE до 12 місяців.

Щиро віруючі кажуть, що TA є ще важливішим на Крипто , оскільки ніхто ще не може з упевненістю визначити фундаментальну цінність Bitcoin, винайдених невеликою групою лібертаріанських комп’ютерних кодерів лише 11 років тому. Це засіб збереження вартості, захист від інфляції, цифрова форма золота? Майбутнє грошей? Чи просто винагороди для власників і операторів комп’ютерів, які допомагають KEEP роботу найбільшого в світі блокчейна? Це може бути все перераховане вище.

«За відсутності реальних фундаментальних новин люди покладаються на графіки, ціни та обсяги», — сказав Грег Сіполаро, колишній дослідник акцій Citigroup, який зараз допомагає керувати компанією Digital Asset Research, що займається аналізом криптовалют. «Це завжди було темним мистецтвом».

Не маючи нічого іншого, трейдери покладаються на графіки. Вони кажуть собі та будь-кому іншому, хто їх слухатиме, що класичний технічний аналіз прямо зараз скаже нам, що ціна Bitcoin скоро впаде набагато нижче — скажімо, протягом наступного тижня чи близько того, тому що цей свічковий графік LOOKS так, а той свічковий графік LOOKS так; іншими словами, вам слід трохи почекати, перш ніж повернутися до фази накопичення. Навіть Великий Чоніс визнає, що корисність TA або, принаймні, її застосування, має обмеження. У своєму Твіттері, за його словами, він намагається вказати на «помітні речі» або закономірності, які він бачить у чартах. Але він визнає, що він не такий плідний з прогнозами цін: «Ви маєте рацію, кажучи, що ви не бачите, як я весь час кажу «купуйте, купуйте, купуйте, продавайте, продавайте, продавайте», тому що це все суб’єктивно».

Що цікаво, так це те, що навіть багато Bitcoin інвесторів, які насміхаються над провісниками діаграм, віддаючи перевагу, скажімо, довгостроковій історії про цифрове золото, зазвичай KEEP за графіками, які можуть стати самореалізованими. Так багато людей дивляться на ті самі цінові точки як на ключові рівні підтримки та опору – TA-говорять про те, коли вважається, що Bitcoin не в змозі пробити якусь невидиму рухливу цінову стелю, або коли він насправді T може опуститися нижче – що ринок часто поводиться відповідно.

Наприклад, багато трейдерів налаштовують свої системи на автоматичний продаж із позиції, якщо ціна Bitcoin раптом падає нижче певного порогу; ця вправа відома як ордер «стоп-лосс» і приблизно перекладається як «Витягніть мене зараз, перш ніж я втратив ще гроші». Коли ці ордери стоп-лосс спрацьовують, рух ціни прискорюється, і незабаром багато новачків, які торгують ф’ючерсами на Bitcoin , отримують «REKT». Це криптовалюта, коли трейдери з великим кредитним плечем ліквідуються через вимогу маржі. Швидкі продажі, коли ці ліквідації набувають чинності, лише швидше знижують ціну, і Bitcoin щойно знову довів, наскільки він може бути нестабільним.

«Якщо ви розумієте, що роблять інші, ви розумієте торгівлю ще краще», — сказав Девід Мартін, головний інвестиційний директор Blockforce Capital у Сан-Дієго. «Це в основному технічний аналіз на технічному аналізі».

CoinDesk поспілкувався з сімома професійними Крипто та аналітиками про TA. Ось що вони сказали:

Грег Сіполаро, дослідник цифрових активів:

Я не прихильник техніки. Якби я знайшов щось послідовне та працювало, я б це використав, але оскільки я цього не T, здається, що ви говорите про трикутники. За відсутності реальних фундаментальних новин люди покладаються на графіки, ціни та обсяги, і в цьому відношенні це більше схоже на короткострокову торгівлю валютою або товарами, але для мене це просто не те, де я граю. Це завжди було темним мистецтвом. Бувають моменти, коли ви бачите підтримку та опір, наприклад, з парними числами – 9 000 $, 10 000 $. Коли ціна пробивається через ці рівні, раптом ціна різко піднімається або знижується, але це тому, що багато людей начебто налаштовані на те саме.

JOE ДіПаскуале, BitBull Capital:

У BitBull технічний аналіз є ключовою частиною нашого активного управління, і він добре працює в поєднанні з аналізом новин, щоб виявити ймовірні моделі руху та межі спаду/зросту. Оскільки Крипто Ринки є дуже нестабільними та, як правило, обумовлені спекуляціями, технічний аналіз надає ключові індикатори руху цін, особливо зон підтримки та опору. Нещодавній сплеск наприкінці жовтня внаслідок ажіотажу в китайських ЗМІ є хорошим прикладом нежиттєздатного кроку, спричиненого спекуляціями, який тепер повернувся до нашої попередньо вказаної підтримки близько 8100 доларів. Технічний аналіз — це те, що змусило нас повірити, що максимум, досягнутий після виступу Сі Цзіньпена, був ефемерним і відновився трохи вище 8000 доларів. Використання технічного аналізу дає нам змогу торгувати навколо волатильності криптовалюти, впевнено купуючи дешево та продаючи дорого. Наприклад, за останній рік (11/1/18-11/1/19) Bitcoin приніс 44 відсотки прибутку, тоді як Opportunistic Fund BitBull приніс 101 відсоток, приблизно в 2,3 рази більше.

Девід Мартін, Blockforce Capital:

Коли я вперше почав займатися Крипто в 2016 році, я робив це виключно з технічної точки зору. Я T розумів Bitcoin і не розумів, що він може зробити, але я просто хотів торгувати ним, оскільки він мав велику волатильність. Це в основному ґрунтувалося на підтримці та опорі, хвильових циклах і корекції Фібоначчі. Ми T використовуємо це для фонду. Здебільшого ми використовуємо алгоритми машинного навчання. Але я бачу, що технічний аналіз насправді працює краще в Крипто, оскільки у вас T фундаментального аналізу, який є в акціях та інших класах активів. Чим ще ви збираєтеся торгувати? Наприклад, якщо ви торгуєте Apple, у вас може бути дуже багато зовнішніх макрофакторів, які впливають на ціну акцій. Технічний аналіз може бути ONE , але не єдиною. У Крипто все ще домінує роздрібна торгівля, тому всі дивляться на моделі графіків. Отже, якщо ви розумієте, що роблять інші, ви ще краще розумієте торгівлю. В основному це технічний аналіз на технічному аналізі. Коли ви з’ясуєте, де, на думку всіх, є підтримка, а де, на думку всіх, є опір, ви зможете налаштувати свою торгівлю на основі того, як усі інші сприймають ринок.

Мартін Гарсія, Буття:

Трейдери дуже піклуються про технічний аналіз. Вони на ринку протягом короткого періоду часу; інвестори менше. Коли ми тут приймаємо рішення про торгівлю, ми дивимось на макросередовище, ми дивимось на основи, а потім ми дивимось на графіки. Нам потрібно дивитися на технічну інформацію, тому що в Крипто є менш чіткі основи. Загалом, це майже пророцтво, що самозбувається. Якщо ви дивитесь на технічний аналіз як на інструмент, на який дивиться багато трейдерів, і всі дивляться на ті самі індикатори, вони бачать однакові речі та відповідно коригують свої торгові стратегії.

Великий Чоніс:

Я твердо вірю в технічний аналіз і в те, як його можна перекласти на графіки Bitcoin і визначення нашого місця в ринковій структурі. Bitcoin зазвичай йде вбік; більшість часу існує діапазон, і цінова дія Bitcoin може бути дуже нудною. Оскільки це тонкий ринок, T існує великої кількості роздрібних цінових дій, які сприяють цьому. Щоб підняти ціну на кілька сотень доларів, T знадобилося б більше пари мільйонів ринкових покупок, виходячи лише з того факту, що роздрібний ринок такий тонкий. Мені подобається ширше розглядати 50 000 футів, дивитися на денний графік, 3-денний, тижневий, щоб отримати загальне уявлення про те, де ми знаходимося на ринку. Я приймаю той факт, що якщо я дивлюся на певний таймфрейм на своєму графіку, і я кажу: «Гей, якщо індикатор досягає цього рівня, це хороша можливість для покупки», але якщо він продовжує падати, це говорить мені, що я можу бути на неправильному таймфреймі.

Ден Матушевскі, колишній трейдер Circle, тепер партнер CMS Holdings:

Я схильний думати, що це здебільшого фокус-покус. Ми дійсно хочемо знати, де люди розміщують свої стопи, але коли ми торгуємо, ми насправді просто намагаємося знайти неефективність на ринку та використати їх. Ми робимо це більше, ніж скажемо: добре, Bitcoin щойно перетнув 50-денне ковзне середнє. Це просто не наша гра.

Ніколас Мертен, трейдер DataDash:

У короткостроковій перспективі я вважаю, що технічний аналіз абсолютно не має значення. Єдиний вид TA, який був би доречним, – це відкрита торгівля, де ви використовуєте підтримку та опір як рівні, на яких ви шукаєте входу та виходу, на погодинному чи денному графіку – дивлячись, коли були встановлені останні мінімуми та максимуми, і чи бачите ви послідовність. Якщо ви бачите, що певні свічки завжди досягають вершини за певною ціною, скажімо, 8000 доларів кілька разів, якщо у вас довгий Bitcoin, це може бути вдалим моментом отримати прибуток або, можливо, закрити позицію. Що стосується індикаторів, я використовую їх лише на тижневому таймфреймі. Набагато легше оцінити імпульс на довгостроковому таймфреймі; MACD на тижневому графіку так добре здатний передбачати загальні низи та вершини. Для денної торгівлі це дійсно не ефективна стратегія.