A Análise Técnica é Profética ou Absurda? Perguntamos a 7 Traders de Cripto

A cruz da morte. Apenas diga em voz alta. T parece bom. E não é. Na verdade, é bem ruim.

Durante a maior parte de outubro, analistas do mercado de Bitcoin alertaram que a cruz da morte estava chegando – usando o que é conhecido no mercado de negociação como análise técnica.

Análise técnica, ou TA para abreviar, é a arte de adivinhar movimentos de preços futuros estudando gráficos detalhando como vários ativos foram negociados no passado. Padrões são descobertos. Esses padrões são comparados com padrões que ocorreram anteriormente. A suposição é que os padrões passados se manterão no futuro, fornecendo previsões de preços e uma boa chance de lucro.

Uma cruz da morte, na prática da TA, ocorre quando a linha que rastreia a média de preço de um ativo nos últimos 50 dias cai abaixo da linha que rastreia sua média móvel de 200 dias. O aparecimento de uma cruz da morte é considerado o início de uma tendência de baixa: a última vez que aconteceu no mercado de Bitcoin , em março de 2018, os preços caíram mais da metade nos nove meses seguintes.

Então, foi considerado anormalmente pessimista quando a cruz da morte deste ano finalmente apareceu em 25 de outubro, ou por aí. O preço do Bitcoin fechou em US$ 8.662 naquele dia, e nas semanas seguintes ele cairia mais de US$ 2.000. Alguns analistas dizem que a queda de preço foi causada por uma repressão à especulação de Criptomoeda na China. Mas os que acreditam na TA dizem que a coisa toda era aparente nos gráficos.

“Quando a cruz da morte acontece, estamos em uma situação em que as médias móveis estão gritando pessimistas”, diz Big Chonis, um homem de Massachusetts de 41 anos com pseudônimo, com 43.000 seguidores no Twitter e um feed TA separado e baseado em assinatura. Ele pediu que seu nome real não fosse usado, disse ele, para evitar diluir o poder da marca Big Chonis, mas acrescentou em uma entrevista por telefone que ele normalmente ganha de US$ 3.000 a US$ 4.000 por semana como um trader em tempo integral, confiando principalmente em análise técnica.

O conceito de que os traders poderiam ganhar dinheiro de forma confiável – ou evitar perdê-lo – observando quando uma linha azul pode cruzar uma linha amarela parece uma mentira para muitos investidores em Finanças tradicionais (sem mencionar jornalistas e outros observadores de negociação de Cripto ). Mas nos Mercados de Bitcoin , a TA é onipresente. A Binance, uma das maiores bolsas de Cripto do mundo, disse em um Relatório de pesquisa de 22 de novembro que a TA foi a segunda estratégia de investimento mais comumente seguida nos Mercados de ativos digitais, depois da negociação de alta frequência.

JOE DiPasquale, CEO da BitBull Capital, argumenta que a AT ajuda a romper o exagero que muitas vezes eleva ou desce os Preços de Cripto .

“O aumento recente no final de outubro, devido ao hype da mídia chinesa, é um bom exemplo de um movimento insustentável motivado por especulação que agora retornou ao nosso suporte previamente indicado em torno de US$ 8.100”, disse ele. “A análise técnica é o que nos levou a acreditar que a alta alcançada após o discurso do presidente chinês Xi Jinping foi efêmera e retornaria para pouco acima de US$ 8.000.”

O TA foi desenvolvido originalmente para Mercados onde a negociação tem uma longa história e os dados são abundantes. Para ações, o TA supera a análise com base em fundamentos de negócios, incluindo fatores como crescimento de lucros, de acordo com um estudo extensivo de 2015 por três pesquisadores israelenses. A descoberta foi válida para horizontes de investimento de um a 12 meses.

Verdadeiros crentes dizem que a TA é ainda mais importante nos Mercados de Cripto , já que ninguém pode realmente ainda apontar com segurança o valor fundamental do Bitcoin, inventado por um pequeno grupo de programadores de computador libertários há apenas 11 anos. É uma reserva de valor, uma proteção contra inflação, uma forma digital de ouro? O futuro do dinheiro? Ou simplesmente as recompensas para os proprietários e operadores dos computadores que estão ajudando a KEEP o maior blockchain do mundo funcionando? Pode ser tudo isso.

“Na ausência de alguma notícia fundamental real, as pessoas confiam em gráficos, preço e volume”, disse Greg Cipolaro, um ex-pesquisador de ações do Citigroup que agora ajuda a administrar a empresa de análise de criptomoedas Digital Asset Research. “Sempre foi uma espécie de arte obscura.”

Com pouco mais para continuar, os traders depositam sua fé nos gráficos. Eles dizem a si mesmos, e a qualquer outra pessoa que queira ouvir, que a análise técnica clássica nos diria agora que o preço do Bitcoin está prestes a cair muito mais — tipo, na próxima semana ou assim, porque este gráfico de velas LOOKS com isso, e aquele gráfico de velas LOOKS parece com aquilo; em outras palavras, você deve esperar um pouco mais antes de voltar para sua fase de acumulação. Até Big Chonis reconhece que há limites para a utilidade do TA, ou pelo menos sua aplicação. Em seu feed do Twitter, ele diz que tenta apontar "coisas notáveis" ou padrões que ele vê nos gráficos. Mas ele reconhece que não é tão prolífico com as previsões de preço: "Você está certo em dizer que não está me vendo dizer comprar, comprar, comprar, vender, vender, vender o tempo todo, porque é tudo subjetivo."

O interessante é que mesmo muitos investidores de Bitcoin que zombam da previsão dos gráficos, preferindo, digamos, a narrativa do ouro digital de longo prazo, geralmente KEEP de olho nos gráficos, o que pode se tornar autorrealizável. Muitas pessoas estão olhando para os mesmos pontos de preço como níveis-chave de suporte e resistência — TA-speak para quando se acredita que o Bitcoin é incapaz de penetrar algum teto de preço móvel invisível, ou quando ele T pode realmente cair mais — que o mercado frequentemente se comporta de acordo.

Por exemplo, muitos traders configuram seus sistemas para vender automaticamente uma posição se o preço do Bitcoin cair repentinamente abaixo de um certo limite; o exercício é conhecido como ordem stop-loss e se traduz aproximadamente em "Tire-me daqui, agora, antes que eu perca mais dinheiro". Uma vez que essas ordens stop-loss são acionadas, o movimento do preço acelera, e muito em breve muitos novatos negociando futuros de Bitcoin estão recebendo "REKT". Essa é a linguagem criptográfica para quando traders altamente alavancados são liquidados devido a uma chamada de margem. A venda rápida conforme essas liquidações entram em vigor apenas faz o preço cair mais rápido, e o Bitcoin provou mais uma vez o quão volátil ele pode ser.

“Se você entende o que todo mundo está fazendo, você entende o negócio ainda melhor”, disse David Martin, diretor de investimentos da Blockforce Capital em San Diego. “É basicamente análise técnica sobre análise técnica.”

A CoinDesk falou com sete traders e analistas profissionais de Cripto sobre TA. Aqui está o que eles disseram:

Greg Cipolaro, Pesquisa de Ativos Digitais:

Não acredito em aspectos técnicos. Se eu encontrasse algo que fosse consistente e funcionasse, eu usaria, mas como não T, parece que você está falando sobre jogar triângulos. Na ausência de notícias fundamentais reais, as pessoas confiam em gráficos, preço e volume, e nesse aspecto é mais como negociação de curto prazo em FX ou commodities, mas para mim não é onde eu jogo. Sempre foi uma espécie de arte obscura. Há momentos em que você vê suporte e resistência, como com números pares – US$ 9.000, US$ 10.000. Quando ele rompe esses níveis, de repente o preço rompe para cima ou para baixo, mas isso ocorre porque muitas pessoas estão meio que se concentrando na mesma coisa.

JOE DiPasquale, BitBull Capital:

Na BitBull, a análise técnica é uma parte fundamental da nossa gestão ativa e funciona bem em conjunto com a análise de notícias para revelar padrões de movimento prováveis ​​e limites de baixa/alta. Como os Mercados de Cripto são altamente voláteis e geralmente movidos por especulação, a análise técnica fornece indicadores-chave de movimentos de preços, especialmente zonas de suporte e resistência. O aumento recente no final de outubro, devido ao hype da mídia chinesa, é um bom exemplo de um movimento insustentável movido por especulação que agora retornou ao nosso suporte previamente indicado em torno de US$ 8.100. A análise técnica é o que nos levou a acreditar que a alta alcançada após Xi Jinpeng falar foi efêmera e retornaria para pouco acima de US$ 8.000. Usar a análise técnica nos permite negociar em torno da volatilidade da criptomoeda, comprando na baixa e vendendo na alta com confiança. Por exemplo, no ano passado (11/1/18-11/1/19), o Bitcoin retornou 44%, enquanto o Fundo Oportunista da BitBull retornou 101%, cerca de 2,3 vezes mais.

David Martin, Blockforce Capital:

Quando comecei a usar Cripto em 2016, eu estava fazendo isso puramente de uma perspectiva técnica. Eu T entendia o Bitcoin ou o que ele poderia fazer, mas eu só queria negociá-lo porque ele tinha muita volatilidade. Isso era amplamente baseado em suporte e resistência, ciclos de ondas e retrações de Fibonacci. Nós T o usamos para o fundo. Estamos usando principalmente algoritmos de aprendizado de máquina. Mas o que eu vejo é que a análise técnica realmente funciona melhor em Cripto porque você T tem a análise fundamental que você tem em ações e outras classes de ativos. O que mais você vai negociar? Por exemplo, se você está negociando a Apple, você pode ter tantos fatores macro externos que influenciam o preço das ações. A análise técnica pode ser uma parte, mas não a única. Em Cripto, ainda é dominado pelo varejo, então todo mundo está olhando para os padrões de gráficos. Então, se você entende o que todo mundo está fazendo, você entende o comércio ainda melhor. É basicamente análise técnica sobre análise técnica. Depois de descobrir onde todos acham que há suporte e onde todos acham que há resistência, você pode definir sua negociação com base em como todos os outros estão lendo o mercado.

Martin Garcia, Gênesis:

Os traders se importam muito com a análise técnica. Eles estão no mercado por um curto período de tempo; os investidores, menos. Quando tomamos uma decisão de negociação aqui, olhamos para o ambiente macro, olhamos para os fundamentos e, em seguida, olhamos para os gráficos. Temos que olhar para os aspectos técnicos porque há fundamentos menos claros em Cripto. Em geral, isso é algo que é quase uma profecia autorrealizável. Se você olhar para a análise técnica como uma ferramenta que muitos traders estão olhando, e todos estão olhando para os mesmos indicadores, eles estão vendo as mesmas coisas e ajustando suas estratégias de negociação de acordo.

Grande Chonis:

Acredito firmemente na análise técnica e como ela pode se traduzir em gráficos de Bitcoin e identificar onde estamos na estrutura de mercado. O Bitcoin normalmente vai para os lados; há uma faixa na maioria das vezes, e a ação do preço do Bitcoin pode ser muito chata. Como este é um mercado fino, T há muita ação de preço impulsionada pelo varejo que esteja empurrando isso. T levaria mais do que alguns milhões de compras no mercado para empurrar o preço várias centenas de dólares, apenas com base no fato de que o mercado de varejo é tão fino. Gosto de ter uma visão mais ampla de 50.000 pés, olhar para o gráfico diário, o de 3 dias, o semanal, para ter uma noção geral de onde estamos no mercado. Aceito o fato de que se estou olhando para um determinado período de tempo no meu gráfico e digo: Ei, se o indicador atingir esse nível, é uma boa oportunidade de compra, mas se continuar caindo, isso me diz que posso estar no período de tempo errado.

Dan Matuszewski, ex-negociante do Circle, agora sócio da CMS Holdings:

Eu tendo a ter a mentalidade de que é principalmente hocus pocus. Queremos saber onde as pessoas estão colocando seus stops, mas quando negociamos, estamos realmente apenas tentando encontrar ineficiências no mercado e arbitrar essas ineficiências. Estamos fazendo isso mais do que dizer, OK, o Bitcoin acabou de cruzar a média móvel de 50 dias. Esse não é o nosso jogo.

Nicholas Merten, trader da DataDash:

No curto prazo, acredito que a análise técnica é completamente irrelevante. O único tipo de TA que seria relevante é a negociação nua, onde você está usando suporte e resistência como níveis onde você procura entrar e sair, no gráfico horário ou diário - procurando ver quando as últimas mínimas e máximas foram definidas e se você consegue ver consistência. Se você consegue ver certas velas sempre atingindo o topo em um preço específico, digamos $ 8.000 várias vezes, se você estiver comprado em Bitcoin, pode ser um bom momento para obter alguns lucros ou possivelmente fechar sua posição. Quando se trata de indicadores, eu os uso apenas no período semanal. É muito mais fácil avaliar o momentum em um período de tempo mais longo; o MACD no gráfico semanal é muito bom em prever fundos e topos gerais. Para day trading, realmente não é uma estratégia eficaz.