El Proyecto del Dólar Digital exige un sistema de distribución de dos niveles en el primer informe técnico para la CBDC estadounidense

El Proyecto del Dólar Digitalestá proponiendo un marco para la creación de una moneda digital del banco central estadounidense (CBDC).

El grupopublicó su primer libro blancoEl viernes, detallando la necesidad de unaversión tokenizada del dólar estadounidensey algunas posibles vías para construir este sistema. Un dólar digital podría ayudar a Estados Unidos a mantener su estatus como moneda de reserva mundial, a la vez que serviría a un conjunto más amplio de personas y entidades que el sistema financiero actual, según el documento.

El grupo está dirigido por el expresidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC), Chris Giancarlo; el director ejecutivo de Gattaca Horizons y exdirector de Innovación de la CFTC, Daniel Gorfine; el director general sénior de Accenture, David Treat; y el director ejecutivo de Pure Storage, Charles Giancarlo; con la colaboración de varios analistas y directores de Accenture. La Fundación Digital Dollar, que colabora con Accenture en el proyecto, fue...lanzado a principios de este año.

"Lo que esperamos ser es un catalizador para una discusión aquí en los Estados Unidos sobre qué papel desempeñará este país en este debate global continuo y acelerado sobre el futuro del dinero en una nueva era digital", dijo a CoinDesk Chris Giancarlo, ahora asesor principal de Willkie Farr & Gallagher LLP.

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Como tal, el documento explora el actual sistema financiero de EE. UU. y aboga por un dólar digital que utilice una “arquitectura de distribución de dos niveles”, en la que los bancos comerciales y otras entidades reguladas actúen como intermediarios entre la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) y los usuarios finales.

Estos bancos comerciales distribuirían los fondos de forma muy similar a como los cajeros automáticos distribuyen efectivo a los clientes, señala el documento.

El dólar digital imaginado por el documento podría incluso operar junto con monedas estables privadas, afirma el periódico.

“Cuando hacemos grandes cosas en Estados Unidos, como hicimos con el programa espacial o con internet, casi siempre se trata de una colaboración muy sana entre el sector privado y el público, en la que cada uno aprende del otro. El sector privado… aporta innovación y el gobierno vela por los principios CORE de la Privacidad , los derechos y las libertades individuales y logra ese equilibrio”, dijo Giancarlo.

Sistema de dos niveles

Cualquier CBDC estadounidense debería mantener el actual sistema bancario de dos niveles, afirma el documento.

“Un sistema bancario de dos niveles preserva la arquitectura de distribución actual y sus ventajas económicas y legales relacionadas, al tiempo que invita a la innovación y la accesibilidad”, explicó.

Bajo este modelo, la Reserva Federal emitiría dólares digitales a los bancos, mientras que los usuarios podrían almacenar fondos en sus cuentas o conservar estos dólares tokenizados en sus propias billeteras digitales.

El banco podría prestar dinero contra los fondos mantenidos en cuentas, afirmó el periódico.

“A menos que el dólar digital se guarde en una solución de almacenamiento o custodia similar a una caja de seguridad, una vez intercambiado por saldos en una cuenta bancaria es fungible con otras monedas, tal como ocurre en el balance de un banco”, señala el documento.

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Este tipo de sistema garantizará que las personas y entidades almacenen fondos en bancos comerciales, señala el documento.

“Estos depósitos sustentan toda la economía estadounidense al permitir a los bancos prestar fondos a los prestatarios para actividades como comprar una casa, construir una nueva fábrica y todo lo demás”, señala el documento.

Treat le dijo a CoinDesk que parte del trabajo del Proyecto Dólar Digital sería ayudar a las partes interesadas a comprender este sistema propuesto; básicamente, comprender hacia dónde se mueven los tokens dentro del ecosistema.

El sistema de dos niveles también tendría que ser capaz de satisfacer tanto las preocupaciones de Privacidad individual como las regulaciones en torno a las transacciones financieras, incluidas las normas contra el lavado de dinero y las normas de conozca a su cliente (AML/KYC), dijo.

“Creemos que la mejor solución es que los puntos finales por donde se puedan mover los tokens sean una infraestructura de billetera regulada, y es parte de lo que probaremos”, afirmó.

Cuentas vs. tokens

El documento también contrastó el concepto de un dólar digital basado en tokens con el de un dólar digital basado en cuentas, con una preferencia por un sistema tokenizado.

Un dólar tokenizado tendría una aplicación más amplia, afirmó Giancarlo. En referencia a una serie de proyectos de ley presentados a principios de este año por legisladores estadounidenses que proponían dólares digitales basados en cuentas, afirmó que una versión tokenizada tendría una aplicación más amplia.

Si bien las propuestas de dólar digital presentadas ante el Congreso se refieren específicamente a los pagos de estímulo destinados a beneficiar a los contribuyentes estadounidenses afectados por la pandemia de COVID-19, la opinión del grupo es que el dólar digital debería tener una aplicación más amplia.

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“Creemos que una verdadera CBDC estadounidense aborda ese problema, pero también mucho más, incluyendo la construcción de una nueva arquitectura monetaria para las generaciones futuras que no solo beneficie a las poblaciones con acceso limitado a servicios bancarios aquí en Estados Unidos durante una crisis... sino también a las del exterior y [estimule] la inclusión financiera a nivel mundial”, afirmó Giancarlo.

El dólar tokenizado debería ser más rápido, más eficiente, menos costoso y capaz de extender la utilidad del dólar, dijo.

También en este caso es importante definir con claridad lo que se está discutiendo, afirmó Treat.

“ONE que intentamos hacer con el artículo y en nuestras charlas es introducir un lenguaje claro y conciso para que la conversación sea más clara”, dijo. “Parte de lo que el artículo hace es trabajar en definiciones y ese léxico para todos. La noción básica de la interacción entre un sistema basado en cuentas y un sistema basado en tokens, y un sistema basado en tokens, creo, es sumamente importante”.

Programas piloto

El siguiente paso del proyecto es desarrollar una serie de programas piloto y pruebas para diversos casos de uso potenciales descritos en el documento. Estos casos se clasifican, en general, como parte de pagos nacionales, pagos internacionales o beneficios gubernamentales, y abarcan desde pagos directos entre pares hasta la entrega de ayuda gubernamental en respuesta a desastres.

Giancarlo dijo que los programas piloto pueden evaluarse en función de una serie de factores, incluido el impacto del token propuesto en la oferta monetaria, las opciones tecnológicas, la Privacidad frente a la intrusión del gobierno y la explotación comercial, el impacto o el uso en sanciones y el cumplimiento de las leyes AML/KYC, entre otras preocupaciones.

"¿Qué pasa con el libro mayor en sí? ¿Es un libro mayor con o sin permisos, o es un libro mayor distribuido?", preguntó Giancarlo. "Todas estas cuestiones deben resolverse para que podamos presentar muchos Eventos".

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Incluso después de toda la planificación teórica, los tokens propuestos aún necesitarían ser probados en escenarios del mundo real, agregó.

Más allá de la etapa de planificación, será necesario que los legisladores y los formuladores de políticas ejecuten realmente cualquier posible solución de dólar digital, dijo Treat.

“Estamos aquí para impulsar el diálogo, para aportar ideas, experiencia y conocimientos, y dejaremos que los responsables políticos marquen el ritmo”, afirmó. “Por lo tanto, nuestra capacidad para comentar sobre las posibilidades, su valor, su rumbo y su importancia a largo plazo es fundamental”.

Este proceso llevará tiempo, afirmó Giancarlo. Proyectó que la creación de un dólar digital podría tardar entre cinco y diez años, pero añadió: «Tenemos que empezar ya».

“Somos muy partidarios de que el dólar es demasiado importante como para intentar solucionarlo de la noche a la mañana o durante el fin de semana”, afirmó Giancarlo.