Il progetto Digital Dollar richiede un sistema di distribuzione a due livelli nel primo white paper per la CBDC statunitense

IL Progetto Dollaro Digitalepropone un quadro per la creazione di una valuta digitale della banca centrale statunitense (CBDC).

Il gruppoha pubblicato il suo primo white paperVenerdì, specificando la necessità di unversione tokenizzata del dollaro statunitensee alcune possibili vie per costruire questo sistema. Un dollaro digitale potrebbe aiutare gli Stati Uniti a mantenere lo status del dollaro come valuta di riserva mondiale, servendo al contempo una gamma più ampia di individui ed entità rispetto all'attuale sistema finanziario, afferma il documento.

Il gruppo è guidato dall'ex presidente della U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Chris Giancarlo, dal CEO di Gattaca Horizons ed ex Chief Innovation Officer della CFTC Daniel Gorfine, dal Senior Managing Director di Accenture David Treat e dal CEO di Pure Storage Charles Giancarlo, con contributi di numerosi analisti e direttori di Accenture. La Digital Dollar Foundation, che sta lavorando con Accenture al progetto, è statalanciato all'inizio di quest'anno.

"Ci auguriamo di essere un catalizzatore per una discussione qui negli Stati Uniti sul ruolo che gli Stati Uniti svolgeranno in questo dibattito globale in corso e in accelerazione sul futuro del denaro in una nuova era digitale", ha detto a CoinDesk Chris Giancarlo, ora consulente senior presso Willkie Farr & Gallagher LLP.

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Pertanto, il documento esplora l’attuale sistema finanziario statunitense e sostiene un dollaro digitale che utilizzi un’“architettura di distribuzione a due livelli”, con banche commerciali e altre entità regolamentate che agiscono da intermediari tra la Federal Reserve (la banca centrale statunitense) e gli utenti finali.

Secondo il documento, queste banche commerciali distribuirebbero i fondi in modo molto simile a come gli sportelli bancomat distribuiscono denaro contante ai clienti.

Secondo il documento, il dollaro digitale concepito dal documento potrebbe addirittura funzionare parallelamente alle stablecoin private.

"Quando facciamo grandi cose negli Stati Uniti, come abbiamo fatto con il programma spaziale, come abbiamo fatto con Internet, si tratta quasi sempre di una partnership molto sana con il settore privato e quello pubblico, dove ognuno impara dall'altro, con il settore privato... che porta innovazione e il governo che si occupa dei principi CORE della Privacy e dei diritti e delle libertà individuali e trova quell'equilibrio", ha detto Giancarlo.

Sistema a due livelli

Secondo il documento, qualsiasi CBDC statunitense dovrebbe mantenere l'attuale sistema bancario a due livelli.

“Un sistema bancario a due livelli preserva l’attuale architettura distributiva e i relativi vantaggi economici e legali, invitando al contempo all’innovazione e all’accessibilità”, ha spiegato.

Con questo modello, la Fed emetterebbe dollari digitali alle banche, mentre gli utenti potrebbero depositare i fondi nei loro conti o conservare questi dollari tokenizzati nei loro portafogli digitali.

Secondo il documento, la banca potrebbe concedere prestiti utilizzando i fondi depositati sui conti correnti.

"A meno che il dollaro digitale non venga inserito in una soluzione di archiviazione o custodia simile a un deposito sicuro, una volta scambiato con i saldi di un conto bancario è fungibile con altre monete poiché è nel bilancio di una banca", si legge nel documento.

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Secondo il documento, questo tipo di sistema garantirà che individui ed entità conservino i propri fondi presso banche commerciali.

"Questi depositi sostengono l'intera economia degli Stati Uniti consentendo alle banche di prestare fondi ai mutuatari per attività come l'acquisto di una casa, la costruzione di una nuova fabbrica e tutto il resto", si legge nel documento.

Treat ha detto a CoinDesk che parte del lavoro del Digital Dollar Project sarebbe stato aiutare le parti interessate a comprendere il sistema proposto, ovvero a capire dove si muovono i token all'interno dell'ecosistema.

Il sistema a due livelli dovrebbe inoltre essere in grado di soddisfare sia le preoccupazioni Privacy individuale sia le normative sulle transazioni finanziarie, tra cui le norme antiriciclaggio e quelle sulla conoscenza del cliente (AML/KYC), ha affermato.

"Pensiamo che sia la risposta migliore avere come punto di arrivo un'infrastruttura di portafoglio regolamentata, e fa parte di ciò che testeremo", ha affermato.

Conti vs. token

Il documento ha inoltre contrapposto il concetto di dollaro digitale basato su token a quello di dollaro digitale basato su account, con una preferenza per un sistema tokenizzato.

Un dollaro tokenizzato sarebbe più ampiamente applicabile, ha detto Giancarlo. In riferimento a una serie di proposte di legge presentate all'inizio di quest'anno dai legislatori statunitensi che proponevano dollari digitali basati su account, ha detto che una versione tokenizzata sarebbe più ampiamente applicabile.

Sebbene le proposte sul dollaro digitale presentate al Congresso facciano riferimento specifico ai pagamenti di stimolo destinati a beneficiare i contribuenti americani colpiti dalla pandemia di COVID-19, il punto di vista del gruppo è che il dollaro digitale dovrebbe essere più ampiamente applicabile.

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"Riteniamo che una vera CBDC statunitense affronti questo problema, ma anche molto di più, inclusa la creazione di una nuova architettura per il denaro per le generazioni a venire che non servirà solo le popolazioni sotto-bancarizzate qui negli Stati Uniti durante una crisi... all'estero e [stimolerà] l'inclusione finanziaria a livello globale", ha affermato Giancarlo.

Il dollaro tokenizzato dovrebbe essere più veloce, più efficiente, meno costoso e in grado di estendere l’utilità del dollaro, ha affermato.

Anche in questo caso è importante definire con fermezza di cosa si sta parlando, ha affermato Treat.

"ONE cosa che stiamo cercando di fare con il documento e nei nostri discorsi è introdurre un set di linguaggio per essere semplicemente chiari o rendere la conversazione più chiara", ha detto. "Parte di ciò che il documento sta facendo è lavorare sulle definizioni e su quel lessico per tutti. La nozione di base dell'interazione [di] un sistema basato su account e un token e un sistema basato su token, penso, è incredibilmente importante".

Programmi pilota

Il prossimo passo del progetto è sviluppare una serie di programmi pilota e test per una serie di potenziali casi d'uso delineati nel documento. I casi d'uso sono ampiamente categorizzati come parte di pagamenti nazionali, pagamenti internazionali o benefici governativi e spaziano da pagamenti diretti peer-to-peer all'emissione di aiuti governativi in risposta a calamità.

Giancarlo ha affermato che i programmi pilota potrebbero essere valutati in base a una serie di fattori, tra cui l'impatto del token proposto sulla massa monetaria, le scelte tecnologiche, la Privacy sia dall'intrusione governativa che dallo sfruttamento commerciale, l'impatto o l'uso nelle sanzioni e la conformità alle leggi AML/KYC, tra le altre preoccupazioni.

"E il registro stesso? Quanto è autorizzato o meno, o è un registro distribuito?" ha detto Giancarlo. "Tutti questi problemi devono essere risolti in modo da poter arrivare al tavolo con un sacco di Eventi".

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Anche dopo tutta la pianificazione teorica, i token proposti dovranno comunque essere testati in scenari reali, ha aggiunto.

Superata la fase di pianificazione, Treat ha affermato che sarà necessario che i legislatori e i decisori politici attuino effettivamente qualsiasi potenziale soluzione di dollaro digitale.

"Siamo qui per avviare la conversazione, per fornire riflessioni, esperienza e competenza, e lasceremo che siano i decisori politici a dettare il ritmo", ha affermato. "Quindi la nostra capacità di commentare ciò che è possibile, il suo valore, dove sta andando e l'importanza a lungo termine è la parte più importante".

Tutto questo processo richiederà tempo, ha detto Giancarlo. Ha previsto che il processo di costruzione di un dollaro digitale potrebbe richiedere dai cinque ai dieci anni, ma ha aggiunto, "dobbiamo iniziare ora".

"Siamo fermamente convinti che il dollaro sia troppo importante per cercare di risolvere il problema da un giorno all'altro o nel corso del weekend", ha affermato Giancarlo.