Por qué Binance Coin alcanzó un máximo histórico (y una valoración de 86 000 millones de dólares) antes de cotizar en Coinbase

¿Por qué esperar a que Coinbase cotice sus acciones en el Nasdaq? Ya existe una forma, en los Mercados de Criptomonedas , de apostar en la plataforma de intercambio de Criptomonedas más grande del mundo.

Se trata de un token digital vinculado al éxito de Binance, que cuenta con un volumen de operaciones al contado mayor que Coinbase, según elsitio de datos CoinGeckoEl precio del token, Binance Coin (BNB), se ha multiplicado por 14 este año, alcanzando un valor de mercado de 86 mil millones de dólares.

Algunos inversores en Criptomonedas ven a BNB como una forma de obtener un rendimiento superior a una simple compra de Bitcoin, cuya duplicación de precio este año LOOKS casi insignificante en comparación, dijo a CoinDesk en una entrevista Joshua Frank, cofundador y director ejecutivo de la empresa de datos Cripto The TIE.

“Los fondos no pueden simplemente comprar Bitcoin, porque si lo hacen, no les conviene a sus inversores”, dijo Frank. Binance Coin “es una de esas monedas más grandes a las que pueden tener exposición y en las que pueden invertir grandes cantidades”.

Los representantes de prensa de Binance afirmaron T la razón por la que BNB ha subido tan drásticamente este año. El precio del token "es incontrolable", según un portavoz.

Pero los analistas de Criptomonedas dijeron que los recientes movimientos comerciales de Binance, incluido el lanzamiento de una red blockchain para competir con Ethereum por una parte del mercado de Finanzas descentralizadas, conocido como DeFi, han ayudado a impulsar las perspectivas del token BNB .

A diferencia de las próximas acciones de Coinbase, los tokens BNB no otorgan derechos de propiedad sobre el capital. Binance es una empresa de capital cerrado, aún dirigida por su fundador, Changpeng Zhao, a menudo conocido por sus iniciales, CZ.

En cambio, BNB se considera un "token de intercambio". Puede utilizarse para pagar comisiones en diversas plataformas de trading de Binance, lo que a veces otorga descuentos a quienes pagan, o incluso como moneda en las redes blockchain Patrocinado por el exchange. Los inversores en el token apuestan esencialmente por su oferta y demanda, lo que se traduce en una apuesta al éxito del ecosistema de Binance.

El auge de Binance Smart Chain

Binance Smart Chain (BSC), una blockchain pública menos descentralizada que se considera un competidor de la blockchain de Ethereum , ha tenido bastante éxito. Con comisiones por transacción aproximadamente 35 veces más bajas, BSC superó a Ethereum en el primer trimestre de 2021 en cuanto a billeteras activas únicas diarias, según DappRadar. Informe general del primer trimestre de 2021el 1 de abril.

En marzo, el valor total bloqueado en Venus, el principal protocolo de mercado monetario descentralizado en BSC, superó al de algunos de los proyectos DeFi más populares en Ethereum, incluidos Uniswap y Compound, escribió DappRadar en su informe, citando datos de Defistation.

El enorme éxito de Binance Smart Chain ha sido fundamental en el rápido crecimiento del valor de BNB. Como token de descuento, BNB ofrece descuentos al operar tanto en el exchange descentralizado de Binance (Binance DEX) y Binance, según Nick Mancini, analista de investigación de Trade The Chain.

Frank de TIE le dijo a CoinDesk que muchos fondos de cobertura nativos de criptomonedas han reconocido a BSC como una "forma mucho más barata y efectiva" de acceder a DeFi que soportar las tarifas de transacción de Ethereum, conocidas como "GAS", donde las tarifas se han disparado debido a la congestión de la red.

BNB se utiliza como GAS para pagar la implementación de DeFi en BSC.

Mancini especuló que la capitalización de mercado de BNB podría eventualmente superar la deéterLa Criptomonedas nativa de la red blockchain Ethereum . El precio de Ether se ha triplicado este año, alcanzando un valor de mercado de poco más de 260 000 millones de dólares.

"Si BNB y Ether continúan creciendo al mismo ritmo, BNB superará a Ether en los próximos dos a cuatro meses", dijo Mancini.

Temporada alternativa

No se puede exagerar el hecho de que el aumento del precio de BNB se produjo durante la “temporada alt”, un período de tiempo en el que los comerciantes de Cripto hicieron subir el precio de las llamadas altcoins, aparentemente debido a una pausa en el Rally de Bitcoin.

Esto se evidencia en la reciente caída de la participación de Bitcoin en el valor de todas las criptomonedas, conocida como la tasa de dominio del mercado, a unmínimo de dos años.

Los fondos de cobertura de Cripto que intentan superar al mercado también pueden haberse visto obligados a invertir en altcoins como BNB.

Los gestores de fondos suelen imponeruna estructura de tarifas anuales de “2 y 20”, lo que significa una comisión de gestión del 2% del valor liquidativo del fondo y una comisión de rendimiento del 20%. Dado que existen tantas maneras para que los inversores mantengan Bitcoin a bajo coste, los fondos de cobertura de Cripto deben idear "formas únicas" de superar la rentabilidad de las criptomonedas más grandes con comisiones más bajas, afirmó Frank.

“Los fondos no pueden simplemente comprar Bitcoin porque, si lo hacen, no les conviene a sus inversores”, dijo Frank. “Los fondos tienen que invertir mucho capital, y Binance Coin es una de esas criptomonedas más grandes a las que pueden exponerse y en las que pueden invertir grandes cantidades”.

Las repercusiones de la cotización directa de Coinbase

La cotización de acciones de Coinbase podría ser otro impulsor potencial de las ganancias de BNB.

Mientras que CZ de Binance le dijo a CoinDesk que la compañía no planea salir a bolsaEl ecosistema de tokens podría beneficiarse de la especulación sobre el valor de Coinbase.

A Contrato de seguimiento previo a la cotización negociado en la bolsa FTXestima que el precio de las acciones de Coinbase rondará los 634 dólares, lo que implicaría un valor de mercado para la bolsa estadounidense superior a los 160 mil millones de dólares.

Como informó CoinDesk anteriormente, los tokens de intercambio se han disparado desde el año pasado, a veces negociados como un sustituto nativo de criptomonedas para el capital en las empresas detrás de los intercambios, posiblemente las que más ingresos generan en la industria. Otro token de intercambioFTT, propiedad de FTX, ha registrado ganancias en lo que va del año de más del 800%, según datos de Messari.

“Al comprar estos tokens de intercambio, puede ser un evento del tipo ‘comprar el rumor, vender la noticia’, donde las cosas van a aumentar mucho en los próximos días en anticipación” de la cotización de Coinbase, dijo Frank.

A medida que aumentan las recompensas, también aumentan los riesgos

Por supuesto, con las ganancias extremas del BNB vienen riesgos importantes.

Entre ellos, uno de los más importantes, en una industria de Criptomonedas donde se valora la descentralización, se encuentra el hecho de que Binance está muy centralizado: BNB es propiedad de Binance y es creado por él, y el equipo de Binance aún posee más del 80 % de BNB, según Mancini.

Significa que «existe una autoridad centralizada que responde si los reguladores llaman a la puerta», dijo Mancini. Comparemos esto con el ether, que es completamente de código abierto. «Este riesgo regulatorio puede suponer un serio obstáculo para que BNB cotice en otras bolsas o para que se le permita aumentar su utilidad en suelo estadounidense o europeo».

Ryan Watkins, analista de investigación de Messari, también criticó la centralización de BSC en un hilo de tweets reciente, argumentando que BSC es simplemente una "imitación" de Ethereum.

“La razón por la que el BSC es más rápido y escalable no se debe a ninguna innovación tecnológica mágica”, dijo Watkins.escribióEs, en cambio, la magia de la centralización. BSC es una bifurcación de Ethereum con un conjunto de validadores centralizado. Eso es todo, nada más.

Sin embargo, a los fondos de cobertura o incluso a los inversores promedio en Cripto tal vez no les importe demasiado, al menos en el corto plazo, afirmó Frank de The TIE.

«El consumidor promedio solo busca una buena experiencia de usuario», dijo Frank. Mientras tanto, «si eres un fondo de cobertura que opera y toma posiciones o apuestas a corto plazo, también te preocupan mucho menos los riesgos de la descentralización».

La estrategia de precios bajos de BNB también podría eventualmente perder su atractivo competitivo.

“Con el tiempo, todos alcanzarán el 0% de comisiones en las operaciones”, dijo Mancini. “Aunque BNB ofrece operaciones más económicas ahora mismo, ese beneficio desaparecerá con el tiempo”.