Bakit ang Binance Coin Hit All-Time High (at $86B Valuation) Bago ang Coinbase Listing

Bakit maghintay para sa listahan ng Coinbase ng mga bahagi nito sa Nasdaq? Mayroon nang paraan – sa mga Markets ng Cryptocurrency – upang tumaya sa pinakamalaking palitan ng Cryptocurrency sa mundo.

Ito ay isang digital na token na naka-link sa tagumpay ng Binance, na ipinagmamalaki ang mas mataas na spot trading volume kaysa sa Coinbase, ayon sa site ng data na CoinGecko. Ang token, Binance Coin (BNB), ay tumaas ng 14 na beses sa presyo ngayong taon, para sa market value na $86 bilyon.

Ang ilang mga mamumuhunan ng Cryptocurrency ay nakikita ang BNB bilang isang paraan upang makakuha ng labis na kita sa isang simpleng pagbili ng Bitcoin, na ang pagdodoble sa presyo sa taong ito LOOKS halos maliit kung ihahambing, sinabi ni Joshua Frank, co-founder at CEO ng Crypto data firm na The TIE, sa CoinDesk sa isang panayam.

“T basta-basta makakabili ng Bitcoin ang mga pondo, dahil kung bibili lang ng Bitcoin ang mga pondo ay hindi ito katumbas ng halaga para sa kanilang mga namumuhunan,” sabi ni Frank. Binance Coin "ay ONE sa mga mas malalaking barya na maaari nilang ma-expose, at maaari silang maglagay ng malaking posisyon."

Sinabi ng mga opisyal ng Binance press na T nila alam kung bakit kapansin-pansing nagrali ang BNB ngayong taon. Ang presyo ng token ay "hindi isang bagay na maaaring kontrolin," ayon sa isang tagapagsalita.

Ngunit sinabi ng mga analyst ng Cryptocurrency na ang kamakailang mga paglipat ng negosyo ng Binance, kabilang ang paglulunsad ng isang blockchain network upang makipagkumpitensya sa Ethereum para sa bahagi ng desentralisadong merkado ng Finance , na kilala bilang DeFi, ay nakatulong upang mapalakas ang mga prospect ng BNB token.

Hindi tulad ng mga share na malapit nang mailabas ng Coinbase, ang mga token ng BNB ay hindi nagbibigay ng mga karapatan sa pagmamay-ari ng equity. Ang Binance ay isang matatag na kumpanya, na pinamumunuan pa rin ng tagapagtatag nito, si Changpeng Zhao, na madalas na tinutukoy ng kanyang mga inisyal, CZ.

Sa halip, ang BNB ay itinuturing na isang "exchange token." Maaari itong magamit upang magbayad ng mga bayarin sa iba't ibang mga platform ng kalakalan ng Binance, kung minsan ay nagbibigay ng karapatan sa mga nagbabayad sa mga diskwento, o kahit bilang isang pera sa mga network ng blockchain Sponsored ng palitan. Ang mga mamumuhunan sa token ay mahalagang tumataya sa supply at demand nito, na epektibong isinasalin sa isang taya sa tagumpay ng Binance ecosystem.

Ang pagtaas ng Binance Smart Chain

Ang Binance Smart Chain (BSC), isang hindi gaanong desentralisadong pampublikong blockchain na itinuturing na isang katunggali sa Ethereum blockchain, ay naging matagumpay. Sa mga bayarin sa transaksyon na humigit-kumulang 35 beses na mas mura, nalampasan ng BSC ang Ethereum sa unang tatlong buwan ng 2021 para sa pang-araw-araw na natatanging aktibong wallet, ayon sa DappRadar's 2021 Q1 pangkalahatang-ideya ng ulat noong Abril 1.

Noong Marso, ang kabuuang halaga na naka-lock sa Venus, ang nangungunang desentralisadong money-market protocol sa BSC, ay nalampasan ang ilan sa mga pinakasikat na proyekto ng DeFi sa Ethereum, kabilang ang Uniswap at Compound, isinulat ng DappRadar sa ulat nito, na binanggit ang data mula sa Defistation.

Ang malaking tagumpay ng Binance Smart Chain ay may malaking papel sa mabilis na paglaki ng halaga ng BNB. Bilang isang “discount token,” nag-aalok ang BNB ng mga diskwento para sa pangangalakal sa parehong desentralisadong palitan ng Binance (Binance DEX) at Binance, ayon kay Nick Mancini, analyst ng pananaliksik sa Trade The Chain.

Sinabi ni Frank ng TIE sa CoinDesk na maraming crypto-native na hedge fund ang kinikilala ang BSC bilang isang “mas mura at mas epektibong paraan” para ma-access ang DeFi kaysa sa pag-iwas sa mga bayarin sa transaksyon ng Ethereum, na kilala bilang “GAS,” kung saan tumaas ang mga rate dahil sa pagsisikip ng network.

Ginagamit ang BNB bilang GAS upang magbayad para sa pag-deploy ng DeFi sa BSC.

Inakala ni Mancini na ang market capitalization ng BNB ay maaaring maabutan sa kalaunan eter, ang katutubong Cryptocurrency ng Ethereum blockchain network. Ang mga presyo ng ether ay triple sa taong ito, sa halaga ng merkado na higit lang sa $260 bilyon.

"Kung ang BNB at ether ay patuloy na lumalaki sa parehong rate, ang BNB ay mag-flip ng ether sa loob ng susunod na dalawa hanggang apat na buwan," sabi ni Mancini.

Alt season

T masasabi na ang pagtaas ng presyo ng BNB ay dumating sa panahon ng “alt season” – isang kahabaan ng panahon kung saan ang mga Crypto trader ay nag-bid up ng tinatawag na mga altcoin, na malamang dahil sa paghina ng Rally ng bitcoin .

Ito ay pinatunayan ng kamakailang pagbaba ng bahagi ng bitcoin sa lahat ng halaga ng cryptocurrencies, na kilala bilang market dominance ratio, sa isang dalawang taong mababa.

Ang mga pondo ng Crypto hedge na sinusubukang talunin ang merkado ay maaari ding napilitang mamuhunan sa mga altcoin tulad ng BNB.

Ang mga tagapamahala ng pondo ay karaniwang nagpapataw isang "2 at 20" taunang istraktura ng bayad, ibig sabihin ay isang 2% na bayarin sa pamamahala ng halaga ng netong asset ng isang pondo at isang 20% ​​na bayarin sa pagganap. Dahil napakaraming paraan para sa mga mamumuhunan na humawak ng Bitcoin sa mababang halaga, ang mga pondo ng Crypto hedge ay kailangang makabuo ng "mga natatanging paraan" upang matalo ang mga pagbabalik ng pinakamalaking cryptocurrency para sa mas murang mga bayarin, sabi ni Frank.

"T lang mabibili ng mga pondo ang Bitcoin dahil kung bibili lang ng Bitcoin ang mga pondo, hindi ito sulit para sa kanilang mga namumuhunan," sabi ni Frank. “Kailangang lumabas ang mga pondo at mag-deploy ng napakaraming kapital, at ang Binance Coin ay ONE sa mas malalaking coin na maaari nilang ma-expose at maaari silang maglagay ng malaking posisyon.”

Ang spillover ng direktang listahan ng Coinbase

Ang listahan ng stock ng Coinbase ay maaaring isa pang potensyal na driver ng mga nakuha ng BNB.

Habang ang CZ ng Binance ay nagsabi sa CoinDesk na ang kumpanya walang planong ipaalam sa publiko, ang token ecosystem ay maaaring makinabang mula sa haka-haka sa halaga ng Coinbase.

A pre-listing tracking contract na na-trade sa FTX exchange inilalagay ang presyo ng bahagi ng Coinbase sa humigit-kumulang $634, na magsasaad ng halaga sa pamilihan para sa palitan ng U.S. sa hilaga na $160 bilyon.

Tulad ng iniulat ng CoinDesk dati, ang mga exchange token ay tumaas mula noong nakaraang taon, kung minsan ay kinakalakal bilang isang crypto-native na proxy para sa equity sa mga kumpanyang nasa likod ng mga palitan, na masasabing nangungunang kita sa industriya. Isa pa exchange token, ang sariling FTT ng FTX , ay nag-post ng taon-to-date na mga nadagdag na higit sa 800%, sa bawat data ng Messari.

"Sa pamamagitan ng pagbili ng mga exchange token na ito, maaaring ito ay isang 'buy the rumor, sell the news' na uri ng kaganapan, kung saan ang mga bagay ay tatakbo nang labis sa susunod na mga araw sa pag-asa" ng listahan ng Coinbase, sabi ni Frank.

Habang tumataas ang mga gantimpala, tumataas din ang mga panganib

Siyempre, kasama ang matinding mga nadagdag sa BNB ay may mga malalaking panganib.

Ang pinakamahalaga sa mga iyon, sa isang industriya ng Cryptocurrency kung saan ang desentralisasyon ay pinahahalagahan, ay ang Binance ay napakasentro: Ang BNB ay pagmamay-ari at nilikha ng Binance, at ang Binance team ay nagmamay-ari pa rin ng higit sa 80% ng BNB, ayon kay Mancini.

Nangangahulugan ito na "may sentralisadong awtoridad na sumagot kung ang mga regulator ay kumakatok," sabi ni Mancini. Ihambing iyon sa ether, na ganap na open-source. "Ang panganib sa regulasyon na ito ay maaaring lumikha ng isang seryosong hadlang para sa BNB na nakalista sa iba pang mga palitan, o pinapayagang palaguin ang utility nito sa lupang Amerikano o Europa."

Si Ryan Watkins, isang research analyst sa Messari, ay pinuna rin ang sentralisasyon ng BSC sa isang kamakailang tweet thread, na nangangatwiran na ang BSC ay isang "copycat" lamang ng Ethereum.

"Ang dahilan kung bakit ang BSC ay mas mabilis at mas nasusukat ay hindi dahil sa ilang mahiwagang teknolohikal na pagbabago," Watkins nagsulat. "Sa halip, ito ang magic ng sentralisasyon. Ang BSC ay isang Ethereum fork na may sentralisadong validator set. Iyon lang, wala nang iba pa."

Gayunpaman, ang mga pondo ng hedge o kahit na ang mga karaniwang namumuhunan sa Crypto ay maaaring hindi masyadong nagmamalasakit tungkol dito, kahit na sa maikling panahon, sinabi ng The TIE's Frank.

"Gusto lang ng karaniwang mamimili ng magandang karanasan ng gumagamit," sabi ni Frank. Samantala, "kung ikaw ay isang hedge fund na nakikipagkalakalan at kumukuha ng mga maliliit na posisyon o maliliit na taya, hindi ka rin gaanong nagmamalasakit sa mga panganib sa desentralisasyon."

Ang diskarte sa mababang presyo ng BNB ay maaari ring mawala ang mapagkumpitensyang pang-akit nito.

"Sa kalaunan ang lahat ay umabot sa 0% na bayad sa mga pangangalakal," sabi ni Mancini. "Bagaman nag-aalok ang BNB ng mas murang kalakalan sa ngayon, sa kalaunan ay mawawala ang benepisyong iyon."