Pourquoi Binance Coin a atteint un sommet historique (et une valorisation de 86 milliards de dollars) avant son introduction en bourse sur Coinbase

Pourquoi attendre l'introduction de Coinbase au Nasdaq ? Il existe déjà un moyen, sur les Marchés des Cryptomonnaie , de parier sur la plus grande plateforme d'échange de Cryptomonnaie au monde.

Il s'agit d'un jeton numérique lié au succès de Binance, qui bénéficie d'un volume de transactions au comptant plus élevé que Coinbase, selon lesite de données CoinGeckoLe jeton Binance Coin (BNB) a vu son prix multiplié par 14 cette année, pour une valeur marchande de 86 milliards de dollars.

Certains investisseurs en Cryptomonnaie voient le BNB comme un moyen d'obtenir un rendement excédentaire par rapport à un simple achat de Bitcoin, dont le doublement de prix cette année LOOKS presque dérisoire en comparaison, a déclaré Joshua Frank, cofondateur et PDG de la société de données Crypto The TIE, à CoinDesk dans une interview.

« Les fonds ne peuvent T se contenter d'acheter des Bitcoin, car cela n'en vaut pas la Bitcoin pour leurs investisseurs », a déclaré Frank. La Binance Coin « est ONEune de ces cryptomonnaies importantes auxquelles ils peuvent s'exposer et dans lesquelles ils peuvent investir massivement. »

Les responsables de la presse de Binance ont déclaré T la raison de la forte hausse du BNB cette année. Selon un porte-parole, le prix du jeton « n'est pas contrôlable ».

Mais les analystes de Cryptomonnaie ont déclaré que les récentes décisions commerciales de Binance, notamment le lancement d'un réseau blockchain pour concurrencer Ethereum pour une part du marché de la Finance décentralisée, connu sous le nom de DeFi, ont contribué à renforcer les perspectives du jeton BNB .

Contrairement aux actions Coinbase qui seront bientôt émises, les jetons BNB ne confèrent aucun droit de propriété. Binance est une société à capital fermé, toujours dirigée par son fondateur, Changpeng Zhao, souvent désigné par ses initiales, CZ.

Le BNB est plutôt considéré comme un « jeton d'échange ». Il peut être utilisé pour payer des frais sur diverses plateformes de trading Binance, donnant parfois droit à des réductions, ou même comme monnaie sur les réseaux blockchain Sponsorisé par la plateforme. Les investisseurs dans ce jeton misent essentiellement sur son offre et sa demande, ce qui revient à parier sur le succès de l'écosystème Binance.

L'essor de la Binance Smart Chain

La Binance Smart Chain (BSC), une blockchain publique moins décentralisée, considérée comme une concurrente de la blockchain Ethereum , a rencontré un franc succès. Avec des frais de transaction environ 35 fois moins élevés, la BSC a dépassé Ethereum au cours des trois premiers mois de 2021 en termes de portefeuilles actifs uniques quotidiens, selon DappRadar. Rapport d'ensemble du premier trimestre 2021le 1er avril.

En mars, la valeur totale bloquée dans Venus, le principal protocole de marché monétaire décentralisé sur BSC, a dépassé celle de certains des projets DeFi les plus populaires sur Ethereum, notamment Uniswap et Compound, a écrit DappRadar dans son rapport, citant des données de Défistation.

L'immense succès de la Binance Smart Chain a joué un rôle important dans la croissance rapide de la valeur du BNB. En tant que « token à prix réduit », le BNB offre des réductions pour les transactions sur la plateforme d'échange décentralisée de Binance (Binance DEX) et Binance, selon Nick Mancini, analyste de recherche chez Trade The Chain.

Frank de TIE a déclaré à CoinDesk que de nombreux fonds spéculatifs natifs de la cryptographie ont reconnu BSC comme un « moyen beaucoup moins cher et plus efficace » d'accéder à DeFi que de supporter les frais de transaction d'Ethereum, connus sous le nom de «GAS», où les taux ont grimpé en flèche en raison de la congestion du réseau.

Le BNB est utilisé comme GAS pour payer le déploiement de DeFi vers BSC.

Mancini a spéculé que la capitalisation boursière de BNB pourrait éventuellement dépasser celle deéther, la Cryptomonnaie native du réseau blockchain Ethereum . Le prix de l'Ether a triplé cette année, pour atteindre une valeur marchande légèrement supérieure à 260 milliards de dollars.

« Si le BNB et l'Ether continuent de croître au même rythme, le BNB fera basculer l'Ether dans les deux à quatre prochains mois », a déclaré Mancini.

Saison alternative

On T saurait trop insister sur le fait que la flambée des prix du BNB s'est produite pendant la « saison des altcoins » – une période pendant laquelle les traders de Crypto ont fait grimper les prix des soi-disant altcoins, apparemment en raison d'une accalmie dans le Rally du bitcoin.

Ceci est démontré par la récente baisse de la part du bitcoin dans la valeur de toutes les cryptomonnaies, connue sous le nom de ratio de domination du marché, à unplus bas depuis deux ans.

Les fonds spéculatifs Crypto qui tentent de battre le marché ont peut-être également été contraints d'investir dans des altcoins comme BNB.

Les gestionnaires de fonds imposent généralementune structure de frais annuels « 2 et 20 », ce qui signifie des frais de gestion de 2 % de la valeur liquidative du fonds et une commission de performance de 20 %. Étant donné les nombreuses façons dont les investisseurs peuvent détenir des Bitcoin à faible coût, les fonds spéculatifs en Crypto doivent trouver des solutions uniques pour surpasser les rendements des principales cryptomonnaies à moindre coût, a déclaré Frank.

« Les fonds ne peuvent T se contenter d'acheter des Bitcoin , car cela n'en vaut pas la Bitcoin pour leurs investisseurs », a déclaré Frank. « Les fonds doivent déployer des capitaux considérables, et Binance Coin est ONEune de ces cryptomonnaies les plus importantes auxquelles ils peuvent s'exposer et dans lesquelles ils peuvent investir massivement. »

Les retombées de la cotation directe de Coinbase

La cotation des actions Coinbase pourrait être un autre moteur potentiel des gains de BNB.

Alors que CZ de Binance a déclaré à CoinDesk que la société n'a pas l'intention d'entrer en bourse, l’écosystème des jetons pourrait bénéficier de la spéculation sur la valeur de Coinbase.

UN contrat de suivi pré-cotation négocié sur la bourse FTXestime le prix de l'action Coinbase à environ 634 $, ce qui impliquerait une valeur marchande pour la bourse américaine au nord de 160 milliards de dollars.

Comme CoinDesk l'a déjà signalé, les jetons d'échange ont explosé depuis l'année dernière, parfois échangés comme un proxy crypto-natif pour des actions dans les entreprises derrière les échanges, sans doute les plus génératrices de revenus du secteur. jeton d'échange, le propre FTT de FTX, a enregistré des gains depuis le début de l'année de plus de 800 %, selon les données de Messari.

« En achetant ces jetons d'échange, il pourrait s'agir d'un événement de type « acheter la rumeur, vendre la nouvelle », où les choses vont tellement monter en flèche dans les prochains jours en prévision » de la cotation de Coinbase, a déclaré Frank.

À mesure que les récompenses augmentent, les risques augmentent également

Bien entendu, les gains extrêmes du BNB s’accompagnent de risques majeurs.

Le plus important dans une industrie de Cryptomonnaie où la décentralisation est prisée est que Binance est très centralisée : BNB est détenu et créé par Binance, et l'équipe Binance possède toujours plus de 80 % de BNB, selon Mancini.

Cela signifie qu'« il existe une autorité centralisée pour répondre aux demandes des régulateurs », a déclaré Mancini. À l'inverse, l'Ether est entièrement open source. « Ce risque réglementaire peut constituer un obstacle sérieux à la cotation du BNB sur d'autres bourses ou à son développement sur le sol américain ou européen. »

Ryan Watkins, analyste de recherche chez Messari, a également critiqué la centralisation de BSC dans un récent fil de discussion sur Twitter, affirmant que BSC n'est qu'une « copie » d' Ethereum.

« La raison pour laquelle BSC est plus rapide et plus évolutif n’est pas due à une quelconque innovation technologique magique », a déclaré Watkins.a écrit. « C'est plutôt la magie de la centralisation. BSC est un fork Ethereum avec un ensemble de validateurs centralisés. C'est tout, rien de plus. »

Cependant, les fonds spéculatifs ou même les investisseurs Crypto moyens pourraient ne pas trop s'en soucier, du moins à court terme, a déclaré Frank de The TIE.

« Le consommateur moyen souhaite simplement une bonne expérience utilisateur », a déclaré Frank. En revanche, « si vous êtes un fonds spéculatif qui négocie et prend des positions ou des paris à court terme, vous vous souciez également beaucoup moins des risques liés à la décentralisation. »

La stratégie de prix bas de BNB pourrait également finir par perdre son attrait concurrentiel.

« À terme, tout le monde atteindra 0 % de frais sur les transactions », a déclaré Mancini. « Bien que BNB offre actuellement des transactions moins chères, cet avantage finira par disparaître. »