DeFi descentralizará la empresa

¿Qué es DeFi empresarial? Depende de a quién le preguntes.

Si le preguntas a Paul Brody, de EY, se trata de empresas. usando DeFi ( Finanzas descentralizadas).

Si le preguntas a CorditeRichard CrookSe trata de corporaciones que operan unared ligeramente menos centralizada utilizando “DLT” ( Tecnología de libro mayor distribuido) en un entorno de consorcio.

En mi opinión, se trata de crear nuevas estructuras empresariales descentralizadas a escala web y mecanismos eficaces de coordinación basados en internet entre personas jurídicas y físicas, conocidas o desconocidas. En otras palabras,La gobernanza lo es todo.

Las perspectivas de Paul y Richard son totalmente válidas y sin duda encajan en el panorama general. Desde mi punto de vista, el DeFi empresarial debe descentralizar la empresa, no centralizar el software DeFi en manos de estructuras corporativas tradicionales.

La palabra clave es descentralizado, no Finanzas.

Gracias al ejército de doctores en matemáticas y física que Wall Street contrató entre 1970 y 2008, es increíblemente difícil inventar nuevas Finanzas. Con la RARE excepción, por ejemplo, de los préstamos flash, cualquier Quant competente puede mapear las innovaciones financieras en DeFi 1:1 con una innovación financiera previa en Wall Street.

Ajit Tripathi, columnista de CoinDesk , es director de Negocios Institucionales en Aave. Anteriormente, fue socio fintech en ConsenSys y cofundador del departamento de Blockchain de PwC en el Reino Unido.

Esto significa que la verdadera innovación en DeFi es la descentralización, e incluso esta tiene raíces y paralelismos en la historia del dinero y el comercio. La toma de decisiones mediante el voto de los titulares de tokens no es del todo diferente del voto por poder, y los gremios de comerciantes de la antigua India y la Italia medieval gestionaban servicios mutualizados de préstamos, comercio, seguros, gestión de dinero y activos utilizando sistemas de toma de decisiones similares.

La Tecnología blockchain pública permite que la descentralización funcione a escala de internet entre participantes seudónimos que no necesitan confiar ni siquiera conocerse, lo cual es fundamental. Por lo tanto, si convertirse en una empresa implica perder este aspecto CORE de la descentralización a escala web, entonces solo se trata de CeFi ( Finanzas centralizadas) o de las finanzas tradicionales en la blockchain, no de DeFi.

Entonces, ¿qué es exactamente la descentralización? Tengo...escritoSe ha hablado mucho sobre el tema a lo largo de los años. La pregunta clave para evaluar si algo está descentralizado es la gobernanza, es decir, ¿quién tiene control sobre la toma de decisiones y en qué medida? Esto tiene dos dimensiones: la descentralización técnica y la descentralización económica.

Descentralización técnica

La descentralización técnica implica que cualquier persona puede usar o contribuir al software o la infraestructura técnica creada para el producto o servicio descentralizado. En DeFi, la implementación, la mejora y el funcionamiento del software no están controlados por ONE persona física o jurídica. Por lo tanto, la naturaleza de código abierto y la implementación de blockchain pública de DeFi son innegociables.

Usar una blockchain pública sin permisos es útil porque expone la funcionalidad a cualquiera que desee examinarla o reutilizarla, pero no es suficiente. Si una plataforma de intercambio de Cripto crea y ejecuta aplicaciones basadas en contratos inteligentes en una blockchain pública sin permisos, pero el 95 % de las confirmaciones en la blockchain provienen de empleados o contratistas de la plataforma, la blockchain no está muy descentralizada.

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Además, si el exchange puede reorganizar la blockchain a voluntad, estas aplicaciones DeFi ciertamente no están descentralizadas. De hecho, Linux y MySQL están más descentralizadas que estas dapps. De igual manera, si el equipo fundador de un protocolo DeFi controla la clave de administrador que puede usarse para realizar cambios arbitrarios en el código, dicho protocolo no está muy descentralizado.

Resulta que no todo el software de código abierto es igual, y algunos incluyen licencias que otorgan derechos especiales o incluso control a sus creadores. Cuantos menos derechos y restricciones de este tipo tenga el software DeFi, más descentralizado será. En esencia, creo que ninguna licencia es más descentralizada que...Licencia GNU, que a su vez está más descentralizado queLicencias del MIT, que a su vez es más descentralizado queLicencias de ApacheLos derechos y restricciones legales incorporados en las licencias de software son mucho más importantes.

Llevar la descentralización técnica a la empresa requiere cierto compromiso porqueLa empresa necesita incentivos comerciales para usar el software y porque las entidades empresariales a menudo asumen la responsabilidad por el incumplimiento del software o del servicio.Es por eso que Geth (que permite a cualquiera ejecutar un nodo Ethereum ) se distribuye bajo licencia GNU y Hyperledger Besubarcos bajo licencia Apache 2.0.

Descentralización económica

La descentralización económica tiene dos aspectos CORE : control y responsabilidad. Cuanto menos concentrado esté cada uno de ellos, más descentralizado será el protocolo.

Las estructuras empresariales, ya sean empresas unipersonales, sociedades o corporaciones, se definen por quién toma las decisiones que rigen la operación del servicio ofrecido y quién asume la responsabilidad por el incumplimiento. Una sociedad de responsabilidad limitada, la estructura empresarial más común, asigna responsabilidades limitadas a los principales, es decir, los propietarios/accionistas.

Las responsabilidades por incumplimiento suelen recaer sobre los agentes, es decir, los gerentes contratados por los accionistas para tomar decisiones en su nombre. Cuando los incentivos de los agentes no coinciden con los de los principales, se genera un conflicto entre principal y agente. Un ejemplo clásico: cuando los ejecutivos de Wall Street toman decisiones para maximizar sus bonificaciones, en lugar de buscar el valor a largo plazo para los accionistas.

De hecho, incluso existen aspectos de descentralización dentro de las corporaciones centralizadas. El nivel de descentralización económica depende del grado de concentración en la votación de las partes interesadas. Antes de la existencia de la Tecnología blockchain, la coordinación a escala de internet de las votaciones de las partes interesadas era prácticamente inviable. Los accionistas debían elegir una junta directiva que los representara. En una estructura de este tipo, si el director ejecutivo de una corporación puede impulsar cualquier decisión a su antojo sin la oposición de una junta directiva que vela por el valor a largo plazo, dicha corporación está más centralizada.

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De manera similar, existen elementos de centralización incluso dentro de los protocolos DeFi, y como señaló la comisionada de la Comisión de Bolsa y Valores, Hester Peirce,propuesta de puerto seguro Reconoce que casi todo comienza centralizado. Bitcoin, el primer protocolo DeFi, surgió con una persona que escribió un informe técnico en un canal de internet desconocido y luego unos pocos desarrolladores, como Gavin Andresen, escribieron la mayor parte del código.

En los próximos años, Bitcoin (BTC) se distribuyó ampliamente, y el número de Colaboradores a Bitcoin CORE aumentó de tres a unos pocos cientos. El hecho de que Bitcoin fuera prácticamente inútil, pero prácticamente brillante en sus inicios, implicó que la gente no acumulara tantos bitcoins como pudiera ni gestionara gigantescos pools de minería junto a presas hidroeléctricas. De hecho, incluso ONE podría argumentar que, tras los primeros años de rápida descentralización, Bitcoin se ha centralizado más económica y técnicamente, a medida que su valor se ha multiplicado por cientos.

En el caso de un protocolo DeFi, la pregunta clave es: ¿cuánto más descentralizado está ahora que en sus inicios y cuál es el ritmo de crecimiento de la descentralización? ¿Se están reduciendo los tokens en manos de las ballenas? ¿Utiliza el equipo la tesorería para imponer decisiones? ¿Controla el equipo una clave de administrador para imponer decisiones? ¿Toman decisiones unas pocas ballenas importantes? ¿Debe un participante comprar tokens en un exchange antes de poder votar? O, si tiene una buena idea que beneficie a la comunidad, ¿puede simplemente pedirle a la comunidad que le delegue votos?

Entonces, ¿qué es DeFi empresarial?

Las DeFi y las empresas tienen mucho que Aprende mutuamente. Lo más importante que las empresas pueden Aprende de las DeFi es cómo usar la Tecnología blockchain pública sin permisos para descentralizarse técnica y económicamente, lo que permite una mayor equidad e inclusión en la actividad económica. Por ejemplo, las corporaciones pueden emplear la Tecnología blockchain pública para la votación de los accionistas y limitar el rol del consejo de administración a los tutores, en lugar de intermediarios, a menudo conflictivos. Además, las corporaciones pueden permitir que los accionistas deleguen sus votos a otros. partes interesadasen la sociedad y así aliviar las externalidades y los efectos nocivos del capitalismo de accionistas.

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Además, existe una gran cantidad de innovación técnica y prácticas que compartir. Específicamente en blockchain empresarial, se ha trabajado mucho en seguridad, Privacidad de datos y prácticas de ingeniería de software. En DeFi, existe una biblioteca infinita de contratos inteligentes robustos y probados en campo, creados por ingenieros altamente motivados y talentosos, que las empresas pueden adaptar o usar fácilmente. Los protocolos DeFi también pueden beneficiarse de las sólidas prácticas de desarrollo, prueba e implementación de software establecidas en el software empresarial.

Y sí, por supuesto, las empresas pueden simplemente conectarse a DeFi y beneficiarse de la creciente liquidez de los activos, las oportunidades de generación de retornos y toda la categoría de comercio web 3 peer-to-peer y peer-to-protocol que se está poniendo en línea con tokens no fungibles.

Sobre todo, las empresas con visión de futuro pueden facilitar la innovación legal necesaria para sentar una base jurídica sólida para los protocolos descentralizados. Un ejemplo reciente y sumamente pertinente es elWyoming DAO (organizaciones autónomas descentralizadas)) LeyA medida que DeFi se expande hacia las empresas, utilizaremos más de estas innovaciones legales para descentralizarlas en lugar de construir entidades centralizadas, jerárquicas y buscadoras de rentas sobre Tecnología descentralizada.