La DeFi va décentraliser l'entreprise

Qu'est-ce que la DeFi d'entreprise ? Cela dépend de la personne à qui vous posez la question.

Si vous demandez à Paul Brody, chez EY, il s’agit des entreprises en utilisant DeFi ( Finance décentralisée).

Si vous demandez à CorditeRichard Crook, il s’agit d’entreprises exploitant unréseau légèrement moins centralisé en utilisant la « DLT » ( Technologies de registre distribué) dans un environnement de consortium.

À mon avis, il s'agit de créer de nouvelles structures d'entreprise décentralisées à l'échelle du web et des mécanismes efficaces de coordination en ligne entre personnes physiques et morales, connues ou inconnues. Autrement dit,la gouvernance est tout.

Les points de vue de Paul et Richard sont tout à fait valables et contribuent certainement à la compréhension du problème. De mon point de vue, la DeFi d'entreprise doit décentraliser l'entreprise, et non centraliser les logiciels DeFi dans les mains de structures d'entreprise traditionnelles.

Le mot clé est décentralisé, pas Finance

Grâce à l'armée de docteurs en mathématiques et en physique recrutés par Wall Street entre 1970 et 2008, il est RARE difficile d'inventer une nouvelle Finance . À l'exception, par exemple, des prêts flash, tout Quant compétent peut comparer les innovations financières de la DeFi à une innovation financière antérieure à Wall Street.

Ajit Tripathi, chroniqueur CoinDesk , est responsable des activités institutionnelles chez Aave. Auparavant, il était associé fintech chez ConsenSys et cofondateur du pôle Blockchain de PwC au Royaume-Uni.

Cela signifie que la véritable innovation de la DeFi réside dans la décentralisation, et même celle-ci trouve ses racines et ses parallèles dans l'histoire de la monnaie et du commerce. La prise de décision par vote des détenteurs de jetons n'est pas totalement différente du vote par procuration, et les guildes de commerçants de l'Inde antique et de l'Italie médiévale géraient des services mutualisés de prêt, de trading, d'assurance, de gestion monétaire et d'actifs en utilisant des systèmes décisionnels similaires.

La Technologies blockchain publique permet à la décentralisation de fonctionner à l'échelle d'Internet entre des participants anonymes qui n'ont T besoin de se faire confiance ni même de se connaître, ce qui est un enjeu majeur. Par conséquent, si devenir une entreprise signifie perdre cet aspect CORE de la décentralisation à l'échelle du Web, alors il ne s'agit que de CeFi ( Finance centralisée) ou de la technologie legacy-Fi sur la blockchain, et non de DeFi.

Alors, qu'est-ce que la décentralisation exactement ? J'aiécritSur le sujet au fil des ans. La question clé à se poser pour évaluer la décentralisation est celle de la gouvernance : qui contrôle la prise de décision et dans quelle mesure ? Cette question comporte deux dimensions : la décentralisation technique et la décentralisation économique.

Décentralisation technique

La décentralisation technique signifie que chacun peut utiliser ou contribuer au logiciel ou à l'infrastructure technique créée pour le produit ou service décentralisé. Dans la DeFi, le déploiement, l'amélioration et l'exploitation du logiciel ne sont contrôlés par ONE personne physique ou morale. Le caractère open source et le déploiement de la blockchain publique de la DeFi sont donc incontournables.

L'utilisation d'une blockchain publique sans permission est utile, car elle expose les fonctionnalités à tous ceux qui souhaitent les consulter ou les réutiliser, mais elle n'est pas suffisante. Si une plateforme d'échange de Crypto crée et exécute des applications basées sur des contrats intelligents sur une blockchain publique sans permission, mais que 95 % des commits proviennent de ses employés ou de ses sous-traitants, la blockchain n'est pas très décentralisée.

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De plus, si la plateforme d'échange peut réorganiser la blockchain à volonté, alors ces applications DeFi ne sont certainement pas décentralisées. En réalité, Linux et MySQL sont plus décentralisés que ces dApps. De même, si l'équipe fondatrice d'un protocole DeFi contrôle la clé d'administration permettant d'effectuer des modifications arbitraires du code, alors ce protocole n'est pas très décentralisé.

Il s'avère que tous les logiciels open source ne se valent pas, et certains sont fournis avec des licences qui confèrent des droits spéciaux, voire un contrôle, à leurs créateurs. Moins les logiciels DeFi intègrent de tels droits et restrictions, plus ils sont décentralisés. En résumé, je pense qu'aucune licence n'est plus décentralisée que la licence open source.Licence GNU, qui à son tour est plus décentralisé queLicences MIT, qui est encore plus décentralisé queLicence ApacheLes droits et restrictions juridiques intégrés dans les licences de logiciels sont beaucoup plus importants.

Apporter la décentralisation technique à l'entreprise nécessite un certain compromis carl'entreprise doit être commercialement incitée à utiliser le logiciel et parce que les entités d'entreprise assument souvent la responsabilité de la non-performance du logiciel ou du serviceC'est pourquoi Geth (qui permet à quiconque d'exécuter un nœud Ethereum ) est livré sous licence GNU et Hyperledger Besulivré sous licence Apache 2.0.

Décentralisation économique

La décentralisation économique comporte deux aspects CORE : le contrôle et la responsabilité. Moins chacun de ces aspects est concentré, plus le protocole est décentralisé.

Les structures d'entreprise, qu'il s'agisse d'entreprises individuelles, de sociétés de personnes ou de sociétés anonymes, sont définies par les personnes qui prennent les décisions régissant le fonctionnement du service offert et par celles qui assument la responsabilité en cas d'inexécution. La société à responsabilité limitée, la structure d'entreprise la plus répandue, attribue une responsabilité limitée aux mandants, c'est-à-dire aux propriétaires/actionnaires.

La responsabilité en cas de non-exécution incombe souvent aux mandataires, c'est-à-dire aux gestionnaires que les actionnaires engagent pour prendre des décisions en leur nom. Lorsque les incitations des mandataires ne sont pas alignées sur celles des mandants, cela conduit à un conflit mandant-mandataire. Un exemple classique : lorsque les dirigeants de Wall Street prennent des décisions visant à maximiser leurs bonus plutôt que la valeur actionnariale à long terme.

En effet, il existe même des aspects de décentralisation au sein des entreprises centralisées. Le degré de décentralisation économique dépend du degré de concentration des votes des parties prenantes. Avant l'existence de la Technologies blockchain, la coordination des votes des parties prenantes à l'échelle d'Internet était pratiquement impossible. Les actionnaires devaient élire un conseil d'administration pour les représenter. Dans une telle structure, si le PDG d'une entreprise peut faire adopter n'importe quelle décision sur un coup de tête sans aucune opposition d'un conseil d'administration soucieux de la valeur à long terme, cette entreprise est plus centralisée.

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De même, il existe des éléments de centralisation même au sein des protocoles DeFi, et comme l'a déclaré Hester Peirce, commissaire de la Securities and Exchange Commission.proposition de sphère de sécurité reconnaît que presque tout commence de manière centralisée. Bitcoin, le tout premier protocole DeFi, a débuté avec un homme écrivant un livre blanc sur un canal Internet obscur, puis quelques développeurs, comme Gavin Andresen, écrivant l'essentiel du code.

Au cours des prochaines années, le Bitcoin (BTC) s'est largement répandu, et le nombre La rédaction au CORE de Bitcoin est passé de trois à quelques centaines. Le fait que Bitcoin était pratiquement sans valeur, mais pourtant brillant à ses débuts, impliquait que les gens n'accumulaient T autant de bitcoins qu'ils le pouvaient ou n'exploitaient pas de gigantesques pools de minage à proximité de barrages hydroélectriques. En fait, on pourrait même affirmer qu'après les premières années de décentralisation rapide, Bitcoin est devenu plus centralisé économiquement et techniquement, sa valeur ayant été multipliée par plusieurs centaines.

Dans le cas d'un protocole DeFi, la question cruciale est de savoir dans quelle mesure il est décentralisé depuis ses débuts et quel est le taux de croissance de cette décentralisation. Les jetons sont-ils de moins en moins concentrés entre les mains des baleines ? L'équipe utilise-t-elle la trésorerie pour forcer les décisions ? L'équipe contrôle-t-elle une clé d'administration pour forcer les décisions ? Les décisions sont-elles prises par quelques baleines importantes ? Un participant doit-il acheter des jetons sur une plateforme d'échange avant de pouvoir voter, ou, s'il a une bonne idée bénéfique pour la communauté, peut-il simplement demander à la communauté de lui déléguer les votes ?

Alors, qu’est-ce que la DeFi d’entreprise ?

La DeFi et les entreprises ont beaucoup à Guides l'une de l'autre. Le principal enseignement que les entreprises peuvent Guides de la DeFi est l'utilisation de la Technologies blockchain publique sans autorisation pour se décentraliser techniquement et économiquement, et ainsi favoriser une plus grande équité et inclusion dans l'activité économique. Par exemple, les entreprises peuvent utiliser la Technologies blockchain publique pour le vote des actionnaires et limiter le rôle du conseil d'administration à des tuteurs plutôt qu'à des intermédiaires souvent conflictuels. Les entreprises peuvent également permettre aux actionnaires de déléguer leurs votes à d'autres. parties prenantesdans la société et ainsi atténuer les externalités et les effets néfastes du capitalisme actionnarial.

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Il existe également de nombreuses innovations et pratiques techniques à partager. En particulier, dans le domaine de la blockchain d'entreprise, de nombreux travaux ont été réalisés sur la sécurité, la Politique de confidentialité des données et les pratiques d'ingénierie logicielle. La DeFi dispose d'une bibliothèque infinie de contrats intelligents robustes et éprouvés, conçus par des ingénieurs motivés et talentueux, que les entreprises peuvent facilement adapter ou utiliser. Les protocoles DeFi peuvent également bénéficier des pratiques robustes de développement, de test et de déploiement de logiciels établies dans les logiciels d'entreprise.

Et oui, bien sûr, les entreprises peuvent simplement se connecter à DeFi et bénéficier de la liquidité croissante des actifs, des opportunités de génération de rendement et de toute la catégorie du commerce Web 3 peer-to-peer et peer-to-protocol qui arrive en ligne avec des jetons non fongibles.

Surtout, les entreprises avant-gardistes peuvent faciliter l'innovation juridique nécessaire pour fournir une base juridique solide aux protocoles décentralisés. Un exemple récent et extrêmement pertinent est celui deWyoming DAO (organisations autonomes décentralisées)) Loi. À mesure que la DeFi se dirige vers l’entreprise, nous utiliserons davantage de telles innovations juridiques pour décentraliser l’entreprise plutôt que de construire des entités centralisées, hiérarchiques et à la recherche de rentes sur une Technologies décentralisée.