DeFi децентралізує підприємство

Що таке корпоративний DeFi? Це залежить від того, кого ви запитуєте.

Якщо ви запитаєте Пола Броуді з EY, це стосується підприємств використовуючи DeFi (децентралізовані Фінанси).

Якщо ви запитаєте Cordite’s Річард Крук, йдеться про корпорації, які керують a трохи менш централізована мережа використання «DLT» ( Технології розподіленої книги) у середовищі консорціуму.

Якщо ви запитаєте мене, мова йде про створення нових децентралізованих корпоративних структур веб-масштабу та ефективних механізмів координації в Інтернеті між відомими чи невідомими юридичними та фізичними особами. Іншими словами, управління - це все.

Погляди Пола та Річарда цілком слушні і, безумовно, є частиною картини. З моєї точки зору, корпоративний DeFi повинен децентралізувати підприємство, а не централізувати програмне забезпечення DeFi в руках застарілих корпоративних структур.

Оперативне слово – децентралізація, а не Фінанси

Завдяки армії докторів наук з математики та фізики, яких Уолл-стріт найняла з 1970 по 2008 рік, неймовірно важко винайти нові Фінанси. За RARE винятком, скажімо, термінових позик, будь-який компетентний Quant може зіставити фінансові інновації в DeFi 1:1 з попередніми фінансовими інноваціями на Уолл-стріт.

Аджит Тріпаті, оглядач CoinDesk , є керівником інституційного бізнесу в Aave. Раніше він працював фінтех-партнером у ConsenSys і був співзасновником PwC’s UK Blockchain Practice.

Це означає, що справжньою інновацією в DeFi є децентралізація, і навіть вона має коріння та паралелі в історії грошей і комерції. Прийняття рішень за допомогою голосування власників токенів не зовсім відрізняється від голосування за довіреністю, і гільдії трейдерів у стародавній Індії та середньовічній Італії керували послугами спільного кредитування, торгівлі, страхування, грошей і управління активами, використовуючи подібні системи прийняття рішень.

Технології загальнодоступного блокчейну дозволяє децентралізації працювати в масштабі Інтернету серед учасників під псевдонімами, яким T потрібно довіряти або навіть знати один одного, і це досить велика справа. Таким чином, якщо стати підприємством означає втрату цього CORE аспекту децентралізації в веб-масштабі, тоді це просто CeFi (централізоване Фінанси) або застарілий Fi на блокчейні, а не DeFi.

Тож що таке децентралізація? у мене є написаний про тему протягом багатьох років. Ключове питання, яке слід поставити при оцінці того, чи є щось децентралізоване, це питання управління, тобто хто має контроль над прийняттям рішень і якою мірою? Це має два виміри – технічну децентралізацію та економічну децентралізацію.

Технічна децентралізація

Технічна децентралізація означає, що будь-хто може використовувати програмне забезпечення чи технічну інфраструктуру, створені для децентралізованого продукту чи послуги, або робити свій внесок у них. У DeFi розгортання, вдосконалення та робота програмного забезпечення не контролюється ONE юридичною чи фізичною особою. Тому відкритий вихідний код і публічне розгортання блокчейну DeFi не підлягають обговоренню.

Використання загальнодоступного блокчейну без дозволу допомагає, оскільки відкриває функціональні можливості для всіх, хто бажає перевірити або повторно використовувати його, але цього недостатньо. Якщо Крипто створює та запускає додатки на основі смарт-контрактів у загальнодоступному блокчейні без дозволу, але 95% зобов’язань щодо блокчейну надходять від співробітників або підрядників біржі, блокчейн не дуже децентралізований.

Читайте також: Майкл Кейсі: Enterprise Blockchain Is T Dead

Крім того, якщо біржа може реорганізувати блокчейн за бажанням, то такі програми DeFi точно не є децентралізованими. Насправді Linux і MySQL більш децентралізовані, ніж такі прикладні програми. Подібним чином, якщо команда засновників протоколу DeFi контролює ключ адміністратора, який можна використовувати для довільних змін коду, то такий протокол не дуже децентралізований.

Як виявилося, не все програмне забезпечення з відкритим кодом є однаковим, і деякі програми з відкритим кодом постачаються з ліцензією, яка надає особливі права або навіть контроль розробникам програмного забезпечення. Чим менше таких прав і обмежень вбудовано в програмне забезпечення DeFi, тим більш децентралізоване таке програмне забезпечення. По суті, я вважаю, що жодна ліцензія не є більш децентралізованою, ніж Ліцензування GNU, яка, у свою чергу, є більш децентралізованою, ніж Ліцензування MIT, яка знову є більш децентралізованою, ніж Ліцензування Apache. Набагато важливішими є законні права та обмеження, закладені в ліцензуванні програмного забезпечення.

Перенесення технічної децентралізації на підприємство вимагає певного компромісу, оскільки підприємству необхідно комерційно стимулювати використання програмного забезпечення, а також тому, що підприємства часто беруть на себе відповідальність за невиконання програмного забезпечення чи послуги. Ось чому Geth (який дозволяє будь-кому запускати вузол Ethereum ) постачається за ліцензією GNU і Гіперледжер Бесу поставляється за ліцензією Apache 2.0.

Економічна децентралізація

Економічна децентралізація має два CORE аспекти: контроль і відповідальність. Чим менш концентрований кожен із них, тим більш децентралізований протокол.

Структури підприємств, незалежно від того, чи є вони одноосібними підприємцями, товариствами чи корпораціями, визначаються тим, хто приймає рішення, які керують функціонуванням пропонованих послуг, і хто несе відповідальність за невиконання. Корпорація з обмеженою відповідальністю, яка є найпопулярнішою структурою підприємства, покладає обмежену відповідальність на принципалів, тобто власників/акціонерів.

Відповідальність за невиконання зобов’язань часто несуть агенти, тобто менеджери, яких акціонери наймають для прийняття рішень від їхнього імені. Коли стимули агентів не узгоджуються з принципалами, це призводить до конфлікту принципал-агент. Класичний приклад: коли керівники Уолл-стріт приймають рішення максимізувати свої бонуси, а не довгострокову акціонерну вартість.

Дійсно, існують навіть аспекти децентралізації в централізованих корпораціях. Рівень економічної децентралізації залежить від рівня концентрації в голосуванні зацікавлених сторін. До появи Технології блокчейн координація голосів зацікавлених сторін в масштабі Інтернету була практично нежиттєздатною. Акціонери мали обрати раду директорів, яка їх представляла. У такій структурі, якщо генеральний директор корпорації може проштовхнути будь-яке рішення за примхою без будь-яких відмов з боку правління, дивлячись на довгострокову цінність, така корпорація є більш централізованою.

Читайте також: Аджит Тріпаті: NFT можуть перенести реальний світ у мережу

Подібним чином існують елементи централізації навіть у протоколах DeFi, і, як комісара Комісії з цінних паперів і бірж Гестер Пірс пропозиція безпечної гавані визнає, що майже все починається централізовано. Bitcoin, перший в історії протокол DeFi, почався з того, що ONE хлопець написав білий документ на незрозумілому інтернет-каналі, а потім кілька розробників, як-от Гевін Андресен, написали основну частину коду.

Протягом наступних кількох років Bitcoin (BTC) набув широкого розповсюдження, а кількість Автори у Bitcoin CORE зросла з трьох осіб до кількох сотень осіб. Той факт, що Bitcoin був практично нічого не вартий, але практично блискучий у перші дні, означав, що люди T накопичували стільки біткойнів, скільки могли, і не запускали гігантські пули майнінгу поруч із дамбами гідроелектростанцій. Насправді ONE навіть стверджувати, що після перших років швидкої децентралізації Bitcoin став більш економічно та технічно централізованим, оскільки його вартість зросла в сотні разів.

У випадку протоколу DeFi екзаменаційне запитання полягає в тому, наскільки він більш децентралізований, ніж на початку, і яка швидкість зростання децентралізації? Чи стає менше жетонів в руках китів? Чи використовує команда казначейство для прийняття рішень? Чи контролює команда ключ адміністратора для прийняття рішень? Кілька великих китів приймають рішення? Чи потрібно учаснику купувати токени на біржі, перш ніж він зможе проголосувати, чи, якщо він має хорошу ідею, яка принесе користь спільноті, він може просто попросити спільноту делегувати йому голоси?

Отже, що таке корпоративний DeFi?

DeFi та enterprise є чому Навчання одне в одного. Найважливіше, чому підприємства можуть Навчання в DeFi, це те, як використовувати загальнодоступну Технології блокчейну без дозволу, щоб стати більш технічно та економічно децентралізованими, щоб забезпечити набагато більшу справедливість і залучення до економічної діяльності. Наприклад, корпорації можуть використовувати публічну Технології блокчейн для голосування акціонерів і обмежити роль ради директорів опікунами, а не посередниками, які часто конфліктують. Крім того, корпорації можуть дозволити акціонерам делегувати голоси іншим зацікавлені сторони у суспільстві й таким чином пом’якшити зовнішні ефекти та шкідливі наслідки акціонерного капіталізму.

Читайте також: Пол Броуді: Підприємства використовували б DeFi, якби він T був таким публічним

Тоді є багато технічних інновацій і практик, якими можна поділитися. Особливо в корпоративному блокчейні багато роботи було зроблено над безпекою, Політика конфіденційності даних і розробкою програмного забезпечення. У DeFi є нескінченна бібліотека надійних, перевірених у боях смарт-контрактів, створених високомотивованими та талановитими інженерами, які підприємства можуть просто адаптувати або використовувати. Протоколи DeFi також можуть отримати вигоду від надійних практик розробки, тестування та розгортання програмного забезпечення, встановлених у програмному забезпеченні підприємства.

І так, звісно, ​​підприємства можуть просто підключитися до DeFi та отримати вигоду від зростаючої ліквідності активів, можливостей для отримання прибутку та всієї категорії однорангової та однорангової торгівлі через Інтернет 3, яка з’являється в Інтернеті з незамінними токенами.

Більше за все, далекоглядні підприємства можуть сприяти юридичним інноваціям, необхідним для забезпечення надійної правової основи для децентралізованих протоколів. Нещодавній і надзвичайно доречний приклад Wyoming DAO (децентралізовані автономні організації) Закон. Оскільки DeFi переходить на підприємства, ми будемо використовувати більше таких юридичних інновацій для децентралізації підприємства, а не створювати централізовані, ієрархічні організації, що шукають ренти, на основі децентралізованої Технології.