Matrixport, proveedor de servicios de Cripto , afirma que los inversores alcistas de Bitcoin deberían optar por opciones de compra.

• Matrixport afirma que la baja volatilidad hace que cambiar a opciones de compra alcistas sea una estrategia viable para optimizar los rendimientos.
• Las opciones parecen baratas ya que los indicadores de volatilidad clave de Bitcoin han caído a mínimos de varios años.

Los comerciantes de Cripto deberían considerar rotar dinero desde Bitcoin (BTC) hacia opciones de compra alcistas vinculadas a la Criptomonedas para optimizar sus retornos, dijo el jueves el proveedor de servicios de Cripto Matrixport.

Como era de esperar, el mercado de Cripto se ha vuelto muy tranquilo durante estas semanas de verano. Esto ha provocado una caída significativa del volumen de operaciones y la volatilidad. Sería recomendable que los inversores sustituyeran sus posiciones al contado de Bitcoin por opciones de Bitcoin , especialmente opciones de compra al alza, ya que la menor volatilidad ha abaratado los precios de las opciones, declaró Markus Thielen, jefe de investigación y estrategia del proveedor de servicios de Cripto Matrixport.

"Esto permite fijar las ganancias del año hasta la fecha para Bitcoin, mientras que la exposición a la opción de compra permite participar en cualquier Rally alcista", agregó Thielen.

Matrixport fue una de las pocas empresas que se mantuvieron consistentes alcista en Bitcoin desde finales de 2022. La Criptomonedas líder ha subido casi un 77% este año, y el movimiento alcista se ha quedado sin fuerza por encima de los USD 30.000 en las últimas semanas.

Las opciones de compra (call) otorgan a los operadores el derecho, aunque no la obligación, de comprar Bitcoin a un precio establecido en una fecha específica. Las opciones de venta (put) otorgan el derecho a vender. Un comprador de opciones de compra (call) es implícitamente alcista en el mercado, mientras que un comprador de opciones de venta (put) es bajista. Los precios de las opciones se ven influenciados por el precio de ejercicio (strike), el plazo de vencimiento, los tipos de interés y la volatilidad implícita (expectativas de turbulencia de precios durante un período específico).

Juego de baja volatilidad

La volatilidad revierte a la media, lo que hace que los precios de los activos se acerquen a la media y tiene un impacto positivo en los precios de las opciones. Por lo tanto, se dice que las opciones son baratas y los operadores prefieren comprar opciones cuando la volatilidad es inusualmente baja y vender opciones cuando la volatilidad es excepcionalmente alta.

La volatilidad realizada (histórica) de Bitcoin a 30 días ha disminuido a un 28% anualizado, su nivel más bajo desde enero. El índice BitVol de T3I, que mide la turbulencia esperada del precio de la Cripto durante cuatro semanas, cayó recientemente a 40,47, su nivel más bajo desde al menos principios de 2019. La situación actual contrasta marcadamente con la de finales de 2022, cuando la volatilidad era demasiado alta y las opciones parecían más caras.

Lo más importante es que este año, unSe ha desarrollado una correlación positiva Entre la volatilidad implícita y el precio de bitcoin. Por lo tanto, si el Rally de bitcoin se reanuda, los titulares de opciones de compra probablemente obtendrán ganancias considerables con una inversión inicial menor.

La nota de Thielen a sus clientes sugiere aprovechar la ganancia del 77% de bitcoin en lo que va del año y usar el capital liberado para comprar una opción de compra ATM con un valor nominal del 3% mensual. De esta manera, incluso si el mercado cae, los inversores terminarían el año con una ganancia neta del 62%.

Comprar una opción de compra (call) le permite controlar la misma cantidad de acciones que comprar el activo subyacente con una inversión significativamente menor. El comprador de una opción de compra (call) paga una prima al vendedor por ofrecer protección contra movimientos alcistas. La prima pagada equivale a la cantidad máxima que el comprador de una opción de compra (call) puede perder si el mercado cae. Una opción de compra (call) at-the-money es ONE cuyo precio de ejercicio se acerca más al tipo de mercado vigente del valor subyacente. Por ejemplo, las opciones de compra (calls) con precios de ejercicio cercanos al precio actual de mercado de Bitcoin de $29,180 están at-the-money.

Esta 'estrategia de reemplazo de Bitcoin ' garantizaría una exposición continua a la oportunidad alcista de Bitcoin mediante la compra de una opción de compra de Bitcoin cada mes con una exposición nocional del 3% (5*3% = 15%), mientras se aseguran las ganancias de este año del +77% (menos el 15% para las opciones de compra), lo que genera una ganancia neta de aproximadamente el 62%, incluso si los precios de Bitcoin retroceden a partir de aquí y cada opción de compra pierde dinero", explicó Thielen.