I rialzisti Bitcoin dovrebbero passare alle opzioni call, afferma il fornitore di servizi Cripto Matrixport

• Matrixport sostiene che la bassa volatilità rende il passaggio alle opzioni call rialziste una strategia praticabile per ottimizzare i rendimenti.
• Le opzioni sembrano convenienti poiché i principali indicatori di volatilità del bitcoin sono scesi ai minimi pluriennali.

I trader Cripto dovrebbero prendere in considerazione l'idea di spostare il loro denaro dal Bitcoin (BTC) alle opzioni call rialziste legate alla Criptovaluta per ottimizzare i loro rendimenti, ha affermato giovedì il fornitore di servizi Cripto Matrixport.

"Come prevedibile, il mercato Cripto è diventato molto tranquillo durante queste settimane estive. Ciò ha causato un calo notevole dei volumi di trading e della volatilità. Gli investitori potrebbero essere ben consigliati a sostituire il loro spot Bitcoin con opzioni Bitcoin , in particolare upside call, poiché una minore volatilità ha reso i prezzi delle opzioni più economici", ha affermato Markus Thielen, responsabile della ricerca e della strategia presso il fornitore di servizi Cripto Matrixport.

"Ciò consente di consolidare i guadagni annuali del Bitcoin, mentre l'esposizione alle opzioni call consente di partecipare a qualsiasi Rally", ha aggiunto Thielen.

Matrixport è stata ONE delle poche aziende che è stata costantemente rialzista su Bitcoin dalla fine del 2022. La principale Criptovaluta ha registrato un rialzo di quasi il 77% quest'anno, con la mossa rialzista che si è esaurita sopra i 30.000 $ nelle ultime settimane.

Le opzioni call danno ai trader il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare Bitcoin a un prezzo stabilito entro una data specifica. Le opzioni put garantiscono il diritto di vendere. Un acquirente call è implicitamente rialzista sul mercato, mentre un acquirente put è ribassista. I prezzi delle opzioni sono influenzati dallo strike dell'opzione, dal tempo di scadenza, dai tassi di interesse e dalla volatilità implicita, ovvero dalle aspettative di turbolenza dei prezzi in un periodo specifico.

Gioco a bassa volatilità

La volatilità è mean-reverting, farà sì che i prezzi degli asset si avvicinino ai prezzi medi e ha un impatto positivo sui prezzi delle opzioni. Quindi, si dice che le opzioni siano economiche e i trader preferiscono acquistare opzioni quando la volatilità è insolitamente bassa e preferiscono vendere opzioni quando la volatilità è eccezionalmente alta.

La volatilità realizzata o storica a 30 giorni di Bitcoin è scesa a un 28% annualizzato, il minimo da gennaio. Il BitVol Index di T3I, che misura la turbolenza dei prezzi prevista nella Cripto nell'arco di quattro settimane, è sceso di recente a 40,47, la lettura più bassa almeno dall'inizio del 2019. La situazione attuale è in netto contrasto con la fine del 2022, quando la volatilità era troppo alta e le opzioni sembravano più costose.

Ancora più importante, quest'anno, unsi è sviluppata una correlazione positiva tra la volatilità implicita e il prezzo del bitcoin. Quindi, se il Rally del bitcoin riprende, i possessori di opzioni call probabilmente otterranno guadagni sproporzionati con un investimento iniziale più piccolo.

La nota di Thielen ai clienti suggerisce di intascare il guadagno YTD del 77% di bitcoin e di usare il capitale liberato per acquistare un'opzione call at-the-money (ATM) con un valore nozionale del 3% ogni mese. In questo modo, anche se il mercato scende, gli investitori concluderebbero comunque l'anno con un guadagno netto del 62%.

Acquistare una call ti consente di controllare la stessa quantità di azioni acquistando l'attività sottostante con molto meno denaro. Un acquirente di call paga un premio al venditore per offrire protezione contro i movimenti rialzisti. Il premio pagato è l'importo massimo che l'acquirente di call può perdere se il mercato scende. Una call at-the-money è ONE il cui prezzo di esercizio è più vicino al tasso di mercato corrente del titolo sottostante. Ad esempio, le call con strike intorno al prezzo di mercato attuale di bitcoin di $ 29.180 sono at-the-money.

"Questa 'strategia di sostituzione Bitcoin ' garantirebbe un'esposizione continua all'opportunità di rialzo di Bitcoin tramite l'acquisto di una call Bitcoin ogni mese per un'esposizione nozionale del 3% (5*3% = 15%), bloccando al contempo i guadagni di quest'anno del +77% (meno il 15% per le call), il che porta a un guadagno netto di circa il 62% anche se i prezzi Bitcoin dovessero tornare indietro da qui e ogni call perdesse denaro", ha spiegato Thielen.