Os touros do Bitcoin devem mudar para opções de compra, diz o provedor de serviços de Cripto Matrixport

• A Matrixport afirma que a baixa volatilidade torna a mudança para opções de compra otimistas uma estratégia viável para otimizar os retornos.
• As opções parecem baratas, já que os principais indicadores de volatilidade do bitcoin caíram para mínimas de vários anos.

Os traders de Cripto devem considerar a possibilidade de transferir dinheiro do Bitcoin (BTC) para opções de compra otimistas vinculadas à Criptomoeda para otimizar seus retornos, disse o provedor de serviços de Cripto Matrixport na quinta-feira.

"Previsivelmente, o mercado de Cripto ficou muito quieto durante essas semanas de verão. Isso fez com que os volumes de negociação e a volatilidade caíssem acentuadamente. Os investidores podem ser bem aconselhados a substituir seu Bitcoin spot por opções de Bitcoin , notavelmente chamadas de alta, já que a menor volatilidade tornou os preços das opções mais baratos", disse Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia do provedor de serviços de Cripto Matrixport.

"Isso permite garantir os ganhos acumulados no ano para o Bitcoin, enquanto a exposição à opção de compra permite participar de qualquer Rally", acrescentou Thielen.

A Matrixport foi uma das poucas empresas que tem sido consistente otimista no Bitcoin desde o final de 2022. A Criptomoeda líder subiu quase 77% este ano, com o movimento de alta perdendo força acima de US$ 30.000 nas últimas semanas.

As opções de compra dão aos traders o direito, mas não a obrigação, de comprar Bitcoin a um preço declarado até uma data específica. As opções de venda concedem o direito de vender. Um comprador de compra é implicitamente otimista no mercado, enquanto um comprador de venda é pessimista. Os preços das opções são influenciados pelo strike da opção, tempo até o vencimento, taxas de juros e volatilidade implícita – expectativas de turbulência de preços ao longo de um período específico.

Jogo de baixa volatilidade

A volatilidade reverte a média, ela fará com que os preços dos ativos se aproximem dos preços médios e tem um impacto positivo nos preços das opções. Portanto, as opções são consideradas baratas e os traders preferem comprar opções quando a volatilidade é anormalmente baixa e preferem vender opções quando a volatilidade é excepcionalmente alta.

A volatilidade histórica ou realizada de 30 dias do Bitcoin caiu para 28% anualizados, o menor desde janeiro. O Índice BitVol da T3I, que mede a turbulência esperada de preços na Cripto ao longo de quatro semanas, caiu recentemente para 40,47, a leitura mais baixa desde pelo menos o início de 2019. A situação atual contrasta fortemente com o final de 2022, quando a volatilidade era muito alta e as opções pareciam mais caras.

Mais importante ainda, este ano, umcorrelação positiva se desenvolveu entre volatilidade implícita e preço do bitcoin. Então, se o Rally do bitcoin for retomado, os detentores de opções de compra provavelmente farão ganhos descomunais em um investimento inicial menor.

A nota de Thielen aos clientes sugere embolsar o ganho YTD de 77% do bitcoin e usar o capital liberado para comprar uma opção de compra at-the-money (ATM) com um valor nocional de 3% todo mês. Dessa forma, mesmo se o mercado cair, os investidores ainda terminariam o ano com um ganho líquido de 62%.

Comprar uma call permite que você controle a mesma quantidade de ações que compraria o ativo subjacente com significativamente menos dinheiro. Um comprador de call paga um prêmio ao vendedor por oferecer proteção contra movimentos de alta. O prêmio pago é o valor máximo que o comprador de call pode perder se o mercado cair. Uma call at-the-money é ONE cujo preço de exercício está mais próximo da taxa de mercado corrente do título subjacente. Por exemplo, calls com strikes em torno do preço de mercado atual do bitcoin de US$ 29.180 são at-the-money.

"Essa 'estratégia de substituição do Bitcoin ' garantiria exposição contínua à oportunidade de alta do Bitcoin por meio da compra de uma opção de compra de Bitcoin todo mês para uma exposição nocional de 3% (5*3% = 15%) enquanto garante ganhos deste ano de +77% (menos 15% para as opções de compra), o que leva a um ganho líquido de ~62%, mesmo que os preços do Bitcoin recuem a partir daqui e cada opção de compra perca dinheiro", explicou Thielen.