Ang Bitcoin Bulls ay Dapat Lumipat sa Mga Opsyon sa Tawag, Sabi ng Tagabigay ng Serbisyo ng Crypto na si Matrixport

• Sinasabi ng Matrixport na ang mababang pagkasumpungin ay ginagawang isang praktikal na diskarte ang paglipat sa mga opsyon sa bullish na tawag upang ma-optimize ang mga pagbabalik.
• Mukhang mura ang mga opsyon dahil ang mga key volatility gauge ng bitcoin ay bumagsak sa multi-year lows.

Dapat isaalang-alang ng mga Crypto trader ang pag-ikot ng pera mula sa Bitcoin (BTC) at sa mga bullish call option na nakatali sa Cryptocurrency upang ma-optimize ang kanilang mga return, sinabi ng provider ng serbisyo ng Crypto na Matrixport noong Huwebes.

"Mahuhulaan, ang merkado ng Crypto ay naging napakatahimik sa mga linggong ito ng tag-init. Nagdulot ito ng makabuluhang pagbaba ng mga volume ng kalakalan at pagkasumpungin. Maaaring payuhan ang mga mamumuhunan na palitan ang kanilang Bitcoin spot ng mga opsyon sa Bitcoin , lalo na ang mga upside call, dahil ang mas mababang volatility ay ginawang mas mura ang mga presyo ng opsyon," sabi ni Markus Thielen, pinuno ng pananaliksik at diskarte sa Crypto service provider na Matrixport.

"Ito ay nagbibigay-daan sa pag-lock sa year-to-date na mga nadagdag para sa Bitcoin, habang ang call option exposure ay nagpapahintulot sa paglahok sa anumang upside Rally," dagdag ni Thielen.

Ang Matrixport ay ONE sa ilang mga kumpanya na tuloy-tuloy bullish sa Bitcoin mula noong huling bahagi ng 2022. Ang nangungunang Cryptocurrency ay nag-rally ng halos 77% sa taong ito, kasama ang bullish move na nauubusan ng singaw sa itaas $30,000 sa mga nakaraang linggo.

Ang mga opsyon sa pagtawag ay nagbibigay sa mga mangangalakal ng karapatan, bagaman hindi ang obligasyon, na bumili ng Bitcoin sa isang nakasaad na presyo sa isang tiyak na petsa. Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay nagbibigay ng karapatang magbenta. Ang isang call buyer ay tahasang bullish sa market, habang ang isang put buyer ay bearish. Ang mga presyo ng opsyon ay naiimpluwensyahan ng strike ng opsyon, oras sa pag-expire, mga rate ng interes, at ipinahiwatig na pagkasumpungin – mga inaasahan para sa kaguluhan ng presyo sa isang partikular na panahon.

Mababang paglalaro ng volatility

Ang volatility ay mean-reverting, gagawin nitong sarado ang mga presyo ng asset sa mga average na presyo, at may positibong epekto sa mga presyo ng opsyon. Kaya, ang mga opsyon ay sinasabing mura at mas gusto ng mga mangangalakal ang pagbili ng mga opsyon kapag ang volatility ay hindi karaniwang mababa at mas gusto ang pagbebenta ng mga opsyon kapag ang volatility ay napakataas.

Ang 30-araw na natanto ng Bitcoin, o historical volatility, ay bumaba sa isang annualized na 28%, ang pinakamababa mula noong Enero. Ang BitVol Index ng T3I, na sumusukat sa inaasahang turbulence ng presyo sa Crypto sa loob ng apat na linggo, ay bumagsak kamakailan sa 40.47, ang pinakamababang pagbabasa mula noong unang bahagi ng 2019. Ang kasalukuyang sitwasyon ay kabaligtaran sa huling bahagi ng 2022 kung kailan masyadong mataas ang volatility at mukhang mas mahal ang mga opsyon.

Higit sa lahat, sa taong ito, a nabuo ang positibong ugnayan sa pagitan ng ipinahiwatig na pagkasumpungin at presyo ng bitcoin. Kaya, kung ang Rally ng bitcoin ay magpapatuloy, ang mga may hawak ng mga opsyon sa tawag ay malamang na gumawa ng outsized na mga nadagdag sa isang mas maliit na paunang pamumuhunan.

Ang tala ni Thielen sa mga kliyente ay nagmumungkahi ng pagbulsa sa YTD na kita ng bitcoin na 77% at paggamit ng nabakanteng kapital upang bumili ng opsyon sa tawag na at-the-money (ATM) na may notional na halaga na 3% bawat buwan. Sa ganitong paraan, kahit na bumaba ang merkado, tatapusin pa rin ng mga mamumuhunan ang taon na may 62% netong kita.

Ang pagbili ng isang tawag ay nagbibigay-daan sa iyong kontrolin ang parehong halaga ng mga pagbabahagi gaya ng pagbili ng pinagbabatayan na asset na may makabuluhang mas kaunting pera. Ang isang call buyer ay nagbabayad ng premium sa nagbebenta para sa pagbibigay ng proteksyon laban sa mga bullish moves. Ang premium na binayaran ay ang pinakamataas na halaga na maaaring mawala ng bumibili ng tawag kung bumaba ang merkado. Ang at-the-money na tawag ay ang ONE na ang strike price ay mas malapit sa kasalukuyang market rate ng pinagbabatayan na seguridad. Halimbawa, ang mga tawag sa mga strike sa paligid ng kasalukuyang presyo ng merkado ng bitcoin na $29,180 ay at-the-money.

"Itong ' Bitcoin replacement strategy' ay magagarantiyahan ng tuluy-tuloy na pagkakalantad sa upside opportunity ng Bitcoin sa pamamagitan ng pagbili ng Bitcoin call bawat buwan para sa 3% notional exposure (5*3% = 15%) habang kinukulong ang mga nadagdag ngayong taon na +77% (minus 15% para sa mga tawag), na humahantong sa isang netong pakinabang na ~62% kahit na ang mga presyo ng Bitcoin ay bumalik dito at ang bawat tawag ay nawalan ng pera.