Bitcoin podría dispararse gracias a condiciones financieras más flexibles

• El NFCI de la Fed de Chicago cayó a -0,56, las condiciones financieras más flexibles desde el máximo del ciclo de Bitcoin en 2021.
• Las condiciones financieras y Bitcoin muestran una correlación negativa, lo que sugiere que la Cripto prospera en entornos de riesgo.
• Bitcoin ha más que duplicado su valor en los últimos 12 meses a medida que las condiciones financieras se suavizan, lo que indica potencial para futuras ganancias.

El Índice Nacional de Condiciones Financieras (NFCI) de la Reserva Federal de Chicago Ofrece una actualización semanal sobre las condiciones financieras de EE. UU. en los Mercados monetarios, de deuda y de renta variable, y en los sistemas bancarios tradicionales y paralelos. El NFCI es una herramienta valiosa para evaluar la salud de los Mercados financieros, ya que proporciona información sobre la liquidez, la disponibilidad de crédito y el riesgo de mercado. El índice está estructurado de tal manera que un valor negativo del NFCI indica condiciones financieras más flexibles que la media, lo que sugiere un entorno con mayor disponibilidad de liquidez. Por el contrario, un valor positivo indica condiciones más restrictivas que la media, donde el acceso al capital se vuelve más restrictivo.

Durante la semana que finalizó el 13 de septiembre, el NFCI registró un -0,56, lo que indica que las condiciones financieras se relajaron aún más desde el nivel, ya más relajado que el promedio, de la semana anterior. Este nivel de relajación financiera no se observaba desde noviembre de 2021, período en el que el Bitcoin (BTC) alcanzó su máximo del ciclo de 2021 de 69.000 dólares.

Recientemente se publicó un análisis notable sobre la relación entre el NFCI y Bitcoin. compartido por Fejau, presentador del podcast Forward Guidance. En un hilo de X, Fejau señaló la correlación negativa entre el NFCI y el Bitcoin, argumentando que las condiciones financieras más flexibles suelen actuar como un factor de apoyo para los activos de riesgo. Según Fejau, cuando las condiciones financieras se relajan, la flexibilización aumenta, lo que genera un entorno de riesgo donde los activos especulativos, incluido el Bitcoin, tienden a Rally.

El análisis de Fejau rastrea esta correlación negativa a lo largo de varios ciclos de mercado. En 2013, a medida que las condiciones financieras se relajaron, el Bitcoin se disparó de aproximadamente $100 en julio a más de $1,000 en noviembre. Esto coincidió con el mínimo del índice NFCI en torno a -0.80, lo que indica unas condiciones financieras significativamente más laxas que la media.

De manera similar, en 2017-2018, la flexibilización de las condiciones financieras coincidió con el drástico aumento del valor de bitcoin, de 2.000 a 20.000 dólares en apenas seis meses a finales de 2017. Sin embargo, durante la pandemia de COVID-19, las condiciones financieras se endurecieron significativamente (las más restrictivas desde 2009), lo que provocó un desplome tanto de los activos de riesgo tradicionales como de Bitcoin.

Recientemente, Fejau señala que, a medida que las condiciones financieras se han relajado en los últimos doce meses, el Bitcoin ha vuelto a dispararse, pasando de 25.000 dólares a más de 73.000 dólares en marzo de 2024, incluso antes de que los bancos centrales mundiales comenzaran a recortar los tipos de interés. Esto demuestra que las condiciones financieras han sido laxas durante los últimos doce meses.

Esta relación no es del todo sencilla, ya que otros factores como el índice DXY (una medida de la fortaleza del dólar estadounidense) también influyen en la trayectoria del bitcoin. Un DXY al alza suele tener implicaciones negativas para el Bitcoin, ya que un dólar más fuerte resta atractivo a los activos especulativos.

A medida que las condiciones financieras continúan mejorando, las perspectivas para Bitcoin y otras inversiones especulativas podrían seguir siendo positivas, siempre que otros factores económicos sigan siendo favorables.

Aviso legal: un borrador inicial de este artículo fue Editado por una herramienta de inteligencia artificial y luego Editado por el personal de CoinDesk antes de su publicación.

ACTUALIZACIÓN (26 de septiembre de 2024, 17:15 UTC): Añade Aviso legal tardíamente.