Bitcoin може різко зрости завдяки погіршенню фінансових умов

• Індекс NFCI ФРС Чикаго впав до -0,56, що стало найгіршим фінансовим показником з моменту максимуму циклу біткойна 2021 року.
• Фінансові умови та Bitcoin показують негативну кореляцію, що свідчить про те, що Крипто процвітає в ризикованих середовищах.
• За останні 12 місяців Bitcoin зріс більш ніж удвічі, коли фінансові умови полегшилися, що свідчить про потенціал для подальшого зростання.

The Чиказький національний індекс фінансових умов (NFCI) пропонує щотижневі оновлення фінансових умов США на грошових Ринки, Ринки боргу та акцій, а також традиційних і тіньових банківських системах. NFCI є цінним інструментом для оцінки здоров’я фінансових Ринки, надаючи інформацію про ліквідність, доступність кредитів і ринковий ризик. Індекс структуровано таким чином, що від’ємне значення NFCI вказує на гірші за середні фінансові умови, що вказує на середовище, де ліквідність легше доступна. І навпаки, позитивне значення вказує на жорсткіші, ніж середні, умови, де доступ до капіталу стає більш обмеженим.

За тиждень, що закінчився 13 вересня, NFCI зареєструвався на рівні -0,56, що вказує на те, що фінансові умови ще більше полегшилися порівняно з і без того гіршим, ніж середній рівень попереднього тижня. Такого рівня фінансової легкості T було з листопада 2021 року, періоду, протягом якого Bitcoin (BTC) досяг максимуму за цикл 2021 року в 69 000 доларів.

Вартий уваги аналіз зв’язку між NFCI і Bitcoin був нещодавно поділився Fejau, ведуча подкасту Forward Guidance. У ланцюжку X Fejau вказав на негативну кореляцію між NFCI та Bitcoin, стверджуючи, що слабкі фінансові умови часто діють як попутний вітер для ризикованих активів. За словами Феяу, коли фінансові умови послаблюються, пом’якшення посилюється, що призводить до ризикованого середовища, де спекулятивні активи, включаючи Bitcoin, мають тенденцію до Rally.

Аналіз Феджау простежує цю негативну кореляцію між кількома ринковими циклами. У 2013 році, коли фінансові умови полегшилися, Bitcoin піднявся з приблизно 100 доларів США в липні до понад 1000 доларів США в листопаді. Це збіглося з індексом NFCI, який зареєстрував мінімум -0,80, що вказує на значну втрату фінансових умов, ніж середні.

Подібним чином у 2017-2018 роках пом’якшення фінансових умов збіглося з різким зростанням біткойна з 2000 доларів США до 20 000 доларів США лише за шість місяців наприкінці 2017 року. Однак під час пандемії COVID-19 фінансові умови значно посилилися — найбільш обмежувальні з 2009 року — що призвело до краху як традиційних ризикованих активів, так і Bitcoin.

Нещодавно Феджау зазначає, що через погіршення фінансових умов за останні дванадцять місяців Bitcoin знову різко зріс, піднявшись з $25 000 до понад $73 000 у березні 2024 року навіть до того, як глобальні центральні банки почали знижувати процентні ставки. Що свідчить про те, що фінансові умови були послаблені протягом останніх дванадцяти місяців.

Цей зв’язок не зовсім однозначний, оскільки інші фактори, такі як індекс DXY (міра сили долара США), також впливають на траєкторію біткойна. Зростання DXY, як правило, має негативні наслідки для Bitcoin, оскільки зміцнення долара робить спекулятивні активи менш привабливими.

Оскільки фінансові умови продовжують полегшуватися, перспективи Bitcoin та інших спекулятивних інвестицій можуть залишатися позитивними за умови, що інші економічні фактори залишатимуться сприятливими.

Повідомлення: першу чернетку цієї статті було Редагування: інструмента штучного інтелекту, а потім додатково Редагування: співробітниками CoinDesk перед публікацією

ОНОВЛЕННЯ (26 вересня 2024 р., 17:15 UTC): Із запізненням додає Повідомлення.