Le Bitcoin pourrait connaître une forte hausse grâce à l'assouplissement des conditions financières

• Le NFCI de la Fed de Chicago est tombé à -0,56, les conditions financières les plus souples depuis le sommet du cycle Bitcoin de 2021.
• Les conditions financières et le Bitcoin montrent une corrélation négative, ce qui suggère que la Crypto prospère dans des environnements à risque.
• Le Bitcoin a plus que doublé au cours des 12 derniers mois, alors que les conditions financières s'assouplissent, signalant un potentiel de gains supplémentaires.

Le Indice national des conditions financières (NFCI) de la Fed de Chicago Offre une mise à jour hebdomadaire de la situation financière américaine sur les Marchés monétaires, les Marchés de la dette et des actions, ainsi que sur les systèmes bancaires traditionnels et parallèles. Le NFCI est un outil précieux pour évaluer la santé des Marchés financiers, fournissant des informations sur la liquidité, la disponibilité du crédit et le risque de marché. L'indice est structuré de telle sorte qu'une valeur négative du NFCI indique des conditions financières plus souples que la moyenne, suggérant un environnement où la liquidité est plus facilement disponible. À l'inverse, une valeur positive indique des conditions plus strictes que la moyenne, où l'accès aux capitaux devient plus restrictif.

Pour la semaine se terminant le 13 septembre, l'indice NFCI s'est établi à -0,56, indiquant que les conditions financières se sont encore assouplies par BTC au niveau déjà plus souple que la moyenne de la semaine précédente. Un tel assouplissement financier n'avait T été observé depuis novembre 2021, période durant laquelle le Bitcoin a atteint son plus haut du cycle 2021 à 69 000 $.

Une analyse remarquable sur la relation entre le NFCI et le Bitcoin a été récemment publiée. partagé par Fejau, animateur du podcast Forward Guidance. Dans un fil de discussion X, Fejau a souligné la corrélation négative entre le NFCI et le Bitcoin, affirmant que l'assouplissement des conditions financières favorise souvent les actifs risqués. Selon Fejau, lorsque les conditions financières s'assouplissent, l'assouplissement s'accentue, créant un environnement de risque où les actifs spéculatifs, dont le Bitcoin, ont tendance à Rally.

L'analyse de Fejau retrace cette corrélation négative sur plusieurs cycles de marché. En 2013, avec l'assouplissement des conditions financières, le Bitcoin est passé d'environ 100 dollars en juillet à plus de 1 000 dollars en novembre. Cette évolution a coïncidé avec le creux de l'indice NFCI, autour de -0,80, indiquant des conditions financières nettement plus souples que la moyenne.

De même, en 2017-2018, l'assouplissement des conditions financières a coïncidé avec la hausse spectaculaire du bitcoin de 2 000 $ à 20 000 $ en seulement six mois à la fin de 2017. Cependant, pendant la pandémie de COVID-19, les conditions financières se sont considérablement resserrées - les plus restrictives depuis 2009 - entraînant un effondrement des actifs à risque traditionnels et du Bitcoin.

Plus récemment, Fejau note qu'avec l'assouplissement des conditions financières au cours des douze derniers mois, le Bitcoin a de nouveau grimpé en flèche, passant de 25 000 dollars à plus de 73 000 dollars en mars 2024, avant même que les banques centrales mondiales ne commencent à baisser leurs taux d'intérêt. Cela montre que les conditions financières sont restées accommodantes au cours des douze derniers mois.

Cette relation n'est pas entièrement simple : d'autres facteurs, comme l'indice DXY (une mesure de la force du dollar américain), influencent également la trajectoire du bitcoin. Une hausse du DXY a généralement des conséquences négatives pour le Bitcoin, car un dollar plus fort rend les actifs spéculatifs moins attractifs.

Alors que les conditions financières continuent de s’assouplir, les perspectives pour le Bitcoin et d’autres investissements spéculatifs pourraient rester positives, à condition que d’autres facteurs économiques restent favorables.

Déclaration de transparence: Une première version de cet article a été Édité par un outil d'IA, puis Édité par le personnel de CoinDesk avant publication.

MISE À JOUR (26 septembre 2024, 17h15 UTC) : Ajoute tardivement une Déclaration de transparence.