Bitcoin potrebbe aumentare grazie a condizioni finanziarie più flessibili

• L'NFCI della Fed di Chicago è sceso a -0,56, le condizioni finanziarie più accomodanti dal picco del ciclo di Bitcoin nel 2021.
• Le condizioni finanziarie e il Bitcoin mostrano una correlazione negativa, il che suggerisce che la Cripto prospera in contesti rischiosi.
• Negli ultimi 12 mesi, con l'allentamento delle condizioni finanziarie, il Bitcoin è più che raddoppiato, il che indica un potenziale per ulteriori guadagni.

IL Indice delle condizioni finanziarie nazionali (NFCI) della Fed di Chicago offre un aggiornamento settimanale sulle condizioni finanziarie degli Stati Uniti nei Mercati monetari, obbligazionari e Mercati e nei sistemi bancari tradizionali e ombra. L'NFCI è uno strumento prezioso per valutare la salute dei Mercati finanziari, fornendo approfondimenti sulla liquidità, sulla disponibilità di credito e sul rischio di mercato. L'indice è strutturato in modo che un valore NFCI negativo indichi condizioni finanziarie più flessibili della media, suggerendo un ambiente in cui la liquidità è più facilmente disponibile. Al contrario, un valore positivo indica condizioni più rigide della media, in cui l'accesso al capitale diventa più restrittivo.

Per la settimana conclusasi il 13 settembre, l'NFCI ha registrato -0,56, indicando che le condizioni finanziarie si sono ulteriormente allentate rispetto al livello già più lasco della media della settimana precedente. Questo livello di facilità finanziaria T si vedeva da novembre 2021, un periodo durante il quale Bitcoin (BTC) ha raggiunto il suo massimo del ciclo del 2021 di $ 69.000.

Di recente è stata condotta un'analisi degna di nota sulla relazione tra NFCI e Bitcoin condiviso da Fejau, conduttore del Forward Guidance Podcast. In un thread X, Fejau ha sottolineato la correlazione negativa tra NFCI e Bitcoin, sostenendo che condizioni finanziarie più flessibili spesso agiscono come un vento favorevole per gli asset rischiosi. Secondo Fejau, quando le condizioni finanziarie si allentano, l'allentamento aumenta, portando a un ambiente di rischio in cui gli asset speculativi, tra cui Bitcoin, tendono a Rally.

L'analisi di Fejau traccia questa correlazione negativa attraverso diversi cicli di mercato. Nel 2013, con l'allentamento delle condizioni finanziarie, il Bitcoin è salito da circa $ 100 a luglio a oltre $ 1.000 a novembre. Ciò ha coinciso con l'indice NFCI che ha registrato un minimo di circa -0,80, indicando condizioni finanziarie significativamente più flessibili della media.

Allo stesso modo, nel 2017-2018, l'allentamento delle condizioni finanziarie ha coinciso con il drammatico aumento del bitcoin da $ 2.000 a $ 20.000 in soli sei mesi alla fine del 2017. Tuttavia, durante la pandemia di COVID-19, le condizioni finanziarie si sono notevolmente irrigidite, la più restrittiva dal 2009, portando a un crollo sia degli asset di rischio tradizionali che Bitcoin.

Più di recente, Fejau nota che, mentre le condizioni finanziarie si sono allentate negli ultimi dodici mesi, il Bitcoin è nuovamente aumentato, passando da $ 25.000 a oltre $ 73.000 a marzo 2024, anche prima che le banche centrali globali iniziassero a tagliare i tassi di interesse. Il che dimostra che le condizioni finanziarie sono state allentate negli ultimi dodici mesi.

Questa relazione non è del tutto lineare, con altri fattori come l'indice DXY (una misura della forza del dollaro USA) che influenzano anche la traiettoria di bitcoin. Un DXY in ascesa tende ad avere implicazioni negative per Bitcoin, poiché un dollaro più forte rende gli asset speculativi meno attraenti.

Con l'allentamento delle condizioni finanziarie, le prospettive per il Bitcoin e altri investimenti speculativi potrebbero rimanere positive, a patto che altri fattori economici continuino a sostenerlo.

Dichiarazione informativa: una prima bozza di questo articolo è stata Editor: uno strumento di intelligenza artificiale, quindi ulteriormente Editor: staff CoinDesk prima della pubblicazione

AGGIORNAMENTO (26 settembre 2024, 17:15 UTC): Aggiunge tardivamente la Dichiarazione informativa.