Previa de la Fed de Bitcoin : La opinión de Powell sobre los aranceles de Trump podría sacudir los Mercados , ya que el recorte de tasas de 25 puntos básicos es una conclusión inevitable.

• Es probable que el recorte de tasas de 25 puntos básicos que la Reserva Federal prevé realizar el jueves no sea un acontecimiento.
• La respuesta de Powell a las preguntas sobre la postura de Regulación inflacionaria del presidente electo Donald Trump probablemente moverá los Mercados.

Para los traders de Bitcoin (BTC), la decisión sobre la tasa de la Reserva Federal (Fed) del jueves se centrará principalmente en los comentarios del banco central, especialmente en lo relacionado con los efectos inflacionarios anticipados de las políticas prometidas por el presidente electo Donald Trump, en lugar de la decisión en sí, que parece estar incorporada en el precio.

Fondo

En septiembre, la Reserva Federal aplicó un recorte de tasas descomunal de 50 puntos básicos (pb), iniciando el llamado ciclo de flexibilización de liquidez en un avance positivo para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Los futuros de los fondos de la Reserva Federal muestran expectativas de un recorte de tasas de un cuarto de punto el jueves y un movimiento similar en diciembre, seguido de una pausa en enero y múltiples recortes hasta 2025.

El rango objetivo actual del 4,75% al ​​5% para la tasa de los fondos federales (costo de referencia para los préstamos) se sitúa muy por encima del nivel "neutral", estimado entre el 3% y el 3,5%. Por lo tanto, el consenso es que la Fed tiene amplio margen para normalizar la Regulación monetaria excesivamente restrictiva con recortes de tasas, sobre todo desde que el mercado laboral se enfrió significativamente en octubre.

El nivel neutral es ONE en el que los tipos de interés no son ni restrictivos ni expansivos.

El recorte de tipos del jueves ya está descontado

La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores asignan una probabilidad de casi el 100% de que la Fed reduzca el rango de la tasa de interés de referencia al rango del 4,5% - 4,7% el jueves.

En otras palabras, el recorte de la tasa de 25 puntos básicos ya está descontado en el precio y, por sí solo, podría no ser un acontecimiento.

Comentarios sobre el plan arancelario de Trump

El enfriamiento de la inflación en EE. UU. este año ha redirigido el enfoque de la Fed hacia el apoyo al mercado laboral mediante la normalización de una Regulación monetaria abiertamente restrictiva. Sin embargo, la victoria del candidato republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales del martes podría trastocar estos planes, y al mercado le interesaría saber qué opina el presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump ya se ha asegurado el Senado, y el posible control de la Cámara de Representantes le permitirá implementar sus promesas electorales: recortes de impuestos y una Regulación fiscal flexible, a la vez que implementa aranceles elevados a las importaciones de importantes socios comerciales como China y México. El plan económico probablemente impulsará la inflación, lo que podría obligar a la Reserva Federal a KEEP los tipos de interés elevados.

Durante la conferencia de prensa posterior a la decisión sobre las tasas, es probable que Powell reciba preguntas sobre las elecciones y el posible resurgimiento de la inflación bajo el gobierno de Trump.

Bitcoin y otros activos de riesgo podrían experimentar una volatilidad a la baja si Powell expresa su preocupación por las políticas propuestas por Trump, lo que obligaría a los Mercados a reevaluar las expectativas de recortes de tasas en los próximos meses. El Rally del BTC probablemente continuará si Powell evita comentar sobre el asunto, reiterando su postura basada en los datos.

BTC saltó a máximos históricos por encima de los $ 75,000 el miércoles con la esperanza de políticas regulatorias más amigables bajo la presidencia de Trump.

La Reserva Federal preferirá ser cautelosa

Después de juzgar erróneamente la inflación de oferta inducida por el coronavirus como transitoria en 2021, existe una gran posibilidad de que la Fed desacelere su normalización en previsión de grandes aumentos arancelarios.

"Creemos que los responsables de las políticas podrían pecar de cautelosos al pausar el ciclo de recortes si se anuncian grandes aumentos arancelarios", dijo el equipo de investigación global de Bank of America en una nota a clientes el martes.

"En igualdad de condiciones, creemos que una mayor expansión fiscal implica una tasa terminal de fondos federales más alta", añadió el equipo de investigación.