El impacto fiscal de los fallos de las plataformas y los protocolos de este año

A lo largo de 2022, la economía de las Cripto ha estado sumida en un mercado bajista que ha afectado gravemente a los inversores, las plataformas y los protocolos. Si bien los inversores han visto caer el valor de sus tenencias, ha habido un repunte de las fallas a nivel de plataformas y protocolos, lo que ha agregado leña al fuego de las pérdidas de inversión y ha generado muchas preguntas para los contribuyentes atrapados en el medio.

Examinemos dos de los Eventos más importantes que ocurrieron este año: la quiebra de Celsius Network y el fracaso de Terra y su Criptomonedas LUNA, y analicemos las posibles implicaciones fiscales de cada uno.

Phil Gaudiano es cofundador y director financiero de Polygon Advisory Group. Este artículo es parte de Semana de impuestos.

Celsius

Celsius era una plataforma de préstamos de Cripto que anunciaba tasas de interés muy altas en varias criptomonedas que sus 1,7 millones de usuarios transferían a la plataforma. En su apogeo, la empresa tenía bajo gestión depósitos de clientes por un valor de casi 12.000 millones de dólares. Luego, el 12 de junio de este año, ante una crisis de liquidez, Celsius publicó un memorando en línea informando a sus usuarios que todas las funciones de retiro, intercambio y transferencia se suspenderían temporalmente. Un mes después, el 13 de julio, la empresa se acogió al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras.

Para los clientes de Celsius, existen muchas preguntas relacionadas con el fracaso de la plataforma. Una que escuchamos a menudo en nuestra práctica fiscal es: "¿Puedo deducir mis pérdidas de Celsius ?"

La deducibilidad de las pérdidas de Celsius depende del concepto de deuda incobrable, que se describe en la Sección 166 del Código de Rentas Internas y las reglamentaciones relacionadas. Dado que la mayoría de los clientes de Celsius son inversores individuales, analizaremos específicamente la Sección 166(d), que trata de las deudas incobrables no comerciales, definidas como cualquier deuda no relacionada con el negocio o la actividad comercial del contribuyente. Por lo general, una deuda incobrable no comercial se reconoce como una pérdida de capital a corto plazo en la declaración del contribuyente.

Se deben cumplir dos requisitos para reconocer una pérdida por una deuda incobrable no comercial en una declaración de impuestos:

• Debe haber una deuda de buena fe
• La deuda debe ser completamente inútil.

Según la Sección 1-1.66-1(c) del Reglamento, una deuda de buena fe se basa en “una obligación válida y exigible de pagar una suma fija o determinable de dinero” en algún momento. La suma determinable de dinero involucrada en este caso sería el valor de la Cripto depositada en Celsius.

Para que la deuda carezca de valor alguno, debe considerarse totalmente incobrable. Es importante señalar que, de acuerdo con la normativa, no existe ningún mecanismo de deducción parcial de las deudas incobrables no relacionadas con la actividad empresarial. En cambio, toda la deuda debe carecer de valor para poder deducir la deuda incobrable como pérdida de capital.

Muchos contribuyentes creen que la declaración de quiebra de Celsius es motivo suficiente para considerar que sus deudas subyacentes carecen de valor; sin embargo, la Sección 1.166-2(c) del Reglamento establece que la quiebra solo indica la inutilidad de “al menos una parte” de una deuda. Recuerde que, como se mencionó anteriormente, la deuda debe carecer por completo de valor para reconocer una pérdida de capital, por lo que el reglamento es razonablemente claro en este punto en cuanto a que los procedimientos de quiebra no garantizan una inutilidad total.

Entonces, ¿qué puede hacer una persona que tiene Cripto bloqueadas dentro de Celsius ? La respuesta corta es esperar y ver. Una vez que finalicen los procedimientos de quiebra, es posible que se devuelvan algunos o todos los fondos que Celsius debe a sus clientes. Pero hasta que sepamos con certeza cuánto, si es que se devuelve algo, a los clientes no hay ninguna pérdida fiscal admisible. Todo el código fiscal gira en torno a los Eventos de realización (la consumación de transacciones que tienen un efecto económico) que desencadenan el reconocimiento de ingresos, deducciones, ganancias y pérdidas. En esta situación, todavía no se ha producido ningún evento de realización. En resumen, no ha sucedido nada desde una perspectiva fiscal.

Terra

El ecosistema Terra era un proyecto de Finanzas descentralizadas (DeFi) que ofrecía altos rendimientos a los inversores. Durante 2022, los rendimientos ofrecidos en depósitos en stake de su stablecoin nativa TerraUSD (UST) fueron de casi el 20% anual.

TerraUSD es una moneda estable algorítmica que utilizó su Criptomonedas hermana, LUNA, para mantener su paridad con el dólar estadounidense. En mayo, más de 2 mil millones de dólares en TerraUSD se retiraron de su cartera de stake y comenzaron a liquidarse. Como resultado, TerraUSD perdió su paridad con el dólar. Se acuñaron más LUNA en un esfuerzo por recuperar la paridad, inundando así el mercado con tokens LUNA y diluyendo el valor de cada token LUNA en circulación. En cuestión de unos pocos días, LUNA había pasado de un precio de mercado de más de 120 dólares a menos de 1 centavo.

Muchos inversores vieron caer precipitadamente el valor de sus tenencias de LUNA y UST durante el desplome. Si bien es poco probable que LUNA y TerraUSD recuperen sus valores (actualmente ambos cotizan más del 95 % por debajo de sus máximos históricos), existe cierto alivio para los inversores que opten por vender sus tenencias y reconocer una pérdida de capital.

Como se mencionó anteriormente, los Eventos de realización forman la columna vertebral del Código de Rentas Internas (IRC). La Sección 1222 del IRC analiza varios tipos de ganancias y pérdidas de capital, todas derivadas de la "venta o intercambio" de un activo de capital. En resumen, para que se reconozca una pérdida de capital, un inversor primero debe vender el activo con pérdida. Continuar manteniendo LUNA (que ahora cotiza como LUNC) o UST impide el reconocimiento de la pérdida porque no se ha producido ninguna venta. El lado positivo aquí es que tanto los UST como los LUNC todavía están disponibles para negociar en muchas bolsas, por lo que es posible vender los activos con pérdida.

Celsius y Terra no son los únicos grandes fracasos que hemos visto. Numerosas otras plataformas y protocolos han sucumbido al mercado bajista a lo largo de 2022. Para los contribuyentes atrapados en el medio hay cierto alivio disponible a través de pérdidas deducibles, ya sea como deudas incobrables o pérdidas de capital, según la situación, pero no hasta que haya algún evento desencadenante que provoque la materialización de esas pérdidas. Si usted es un contribuyente expuesto a un proyecto Cripto fallido, consulte a su asesor fiscal para determinar el mejor curso de acción en su caso.