Ang Epekto sa Buwis ng Mga Pagkabigo sa Platform at Protokol ngayong Taon

Sa buong 2022, ang ekonomiya ng Crypto ay nasa gulo ng isang bear market, na nagdulot ng malaking pinsala sa mga mamumuhunan, platform at protocol. Habang pinapanood ng mga mamumuhunan ang pagbaba ng halaga ng kanilang mga hawak, nagkaroon ng pagtaas ng mga pagkabigo sa antas ng platform at protocol, na nagdagdag ng gasolina sa apoy ng pagkalugi sa pamumuhunan at nagdulot ng maraming katanungan para sa mga nagbabayad ng buwis na nasa gitna.

Suriin natin ang dalawa sa mas malalaking Events na magaganap sa taong ito: ang pagkabangkarote sa Celsius Network at ang pagkabigo ng Terra at ang Cryptocurrency nito LUNA, at talakayin ang mga potensyal na implikasyon sa buwis ng bawat isa.

Si Phil Gaudiano ay ang co-founder at CFO ng Polygon Advisory Group. Ang artikulong ito ay bahagi ng Linggo ng Buwis.

Celsius

Ang Celsius ay isang Crypto lending platform na nag-advertise ng napakataas na rate ng interes sa iba't ibang cryptocurrencies na inilipat ng 1.7 milyong user nito sa platform. Sa tuktok nito, hawak ng kumpanya ang halos $12 bilyong halaga ng mga deposito ng customer sa ilalim ng pamamahala. Pagkatapos, noong Hunyo 12 ng taong ito, na nahaharap sa krisis sa pagkatubig, nag-post Celsius ng memo online na nagpapaalam sa mga user nito na pansamantalang ipo-pause ang lahat ng pagpapagana ng withdrawal, swap at paglipat. Pagkalipas ng isang buwan, noong Hulyo 13, nag-file ang kumpanya para sa proteksyon sa pagkabangkarote ng Kabanata 11.

Para sa mga customer ng Celsius, maraming tanong na nauugnay sa pagkabigo ng platform. ONE sa madalas nating marinig sa ating pagsasanay sa buwis ay, “Maaari ko bang ibawas ang aking pagkalugi sa Celsius ?”

Ang deductibility ng mga pagkalugi sa Celsius ay nakasalalay sa konsepto ng masamang utang, na nakabalangkas sa Seksyon 166 ng Internal Revenue Code at mga kaugnay na regulasyon. Dahil ang karamihan sa mga customer ng Celsius ay mga indibidwal na mamumuhunan, partikular na titingnan natin ang Seksyon 166(d), na tumatalakay sa mga hindi magandang utang sa negosyo, na tinukoy bilang anumang utang na hindi nauugnay sa kalakalan o negosyo ng nagbabayad ng buwis. Sa pangkalahatan, ang isang hindi negosyong masamang utang ay kinikilala bilang isang panandaliang pagkawala ng kapital sa pagbabalik ng isang nagbabayad ng buwis.

Dalawang kinakailangan ang kailangang matugunan upang makilala ang isang pagkalugi mula sa isang hindi negosyong masamang utang sa isang tax return:

• Dapat may bona fide debt
• Ang utang ay dapat na ganap na walang halaga

Sa ilalim ng Regulasyon Seksyon 1-1.66-1(c), ang isang bona fide na utang ay nakabatay sa "isang balido at maipapatupad na obligasyon na magbayad ng isang nakapirming o matukoy na halaga ng pera" sa isang punto. Ang matutukoy na kabuuan ng pera na kasangkot dito ay ang halaga ng Crypto na idineposito sa Celsius.

Upang ang utang ay maging ganap na walang halaga, dapat itong ituring na ganap na hindi nakokolekta. Mahalagang tandaan na sa ilalim ng mga regulasyon ay walang mekanismo para sa bahagyang pagbabawas ng mga hindi pangnegosyong masamang utang. Sa halip, ang buong utang ay dapat na walang halaga upang ibawas ang masamang utang bilang kapital na pagkawala.

Maraming mga nagbabayad ng buwis ang naniniwala na ang pagsasampa ng bangkarota ni Celsius ay batayan upang isaalang-alang ang pinagbabatayan nitong mga utang na walang halaga; gayunpaman, pinaniniwalaan ng Seksyon 1.166-2(c) ng Regulasyon na ang pagkabangkarote ay nagpapahiwatig lamang ng kawalang-halaga ng "kahit na bahagi ng" isang utang. Tandaan mula sa itaas na ang utang ay dapat na ganap na walang halaga upang makilala ang isang pagkawala ng kapital, kaya ang mga regulasyon ay makatwirang malinaw dito na ang mga paglilitis sa pagkabangkarote ay T ginagarantiyahan ang kumpletong kawalan ng halaga.

Kaya, ano ang dapat gawin ng isang taong may Crypto lock sa loob ng Celsius ? Ang maikling sagot ay maghintay at makita. Kapag natapos na ang mga paglilitis sa bangkarota, maaaring mabayaran ang ilan o lahat ng mga pondong inutang ni Celsius sa mga customer nito. Ngunit hangga't hindi natin alam kung magkano, kung mayroon man, ang ibabalik sa mga customer ay walang pinahihintulutang pagkawala ng buwis. Ang buong code ng buwis ay umiikot sa mga Events sa pagsasakatuparan - ang katuparan ng mga transaksyon na may epekto sa ekonomiya - na nag-trigger ng pagkilala sa kita, mga pagbabawas, mga pakinabang at pagkalugi. Sa ganitong sitwasyon, wala pang realization event. Sa madaling salita, walang nangyari mula sa pananaw ng buwis.

Terra

Ang Terra ecosystem ay isang desentralisadong proyekto sa Finance (DeFi) na nagbigay ng mataas na ani sa mga mamumuhunan. Noong 2022, halos 20% bawat taon ang mga yield na inaalok sa mga staked deposit ng native stablecoin TerraUSD (UST) nito.

Ang TerraUSD ay isang algorithmic stablecoin na ginamit ang kapatid nitong Cryptocurrency, LUNA, upang mapanatili ang peg nito sa US dollar. Noong Mayo, mahigit $2 bilyong halaga ng TerraUSD ang hindi na-stack at nagsimulang ma-liquidate. Bilang resulta, nawala ang peg ng TerraUSD sa dolyar. Higit pang LUNA ang ginawa sa pagsisikap na mabawi ang peg, sa gayo'y binabaha ang merkado ng mga token ng LUNA at pinalabnaw ang halaga ng bawat LUNA token sa sirkulasyon. Sa loob ng ilang araw, nawala ang LUNA mula sa presyo sa merkado na mahigit $120 hanggang mas mababa sa 1 sentimo.

Nakita ng maraming investors ang halaga ng kanilang LUNA at UST holdings na bumagsak nang husto sa panahon ng pag-crash. Bagama't hindi malamang na mabawi ng LUNA at TerraUSD ang kanilang mga halaga (parehong kasalukuyang nakikipagkalakalan ng higit sa 95% sa ibaba ng lahat ng oras na pinakamataas), mayroong ilang kaluwagan na magagamit sa mga mamumuhunan na pipiliing ibenta ang kanilang mga hawak at kilalanin ang pagkawala ng kapital.

Gaya ng nabanggit dati, ang mga Events sa pagsasakatuparan ay bumubuo sa backbone ng Internal Revenue Code (IRC). Tinatalakay ng IRC Section1222 ang iba't ibang uri ng capital gains at loss, lahat ay nagmumula sa "pagbebenta o pagpapalit" ng isang capital asset. Sa madaling sabi, upang makilala ang isang pagkawala ng kapital, dapat munang ibenta ng isang mamumuhunan ang asset nang may pagkalugi. Ang patuloy na paghawak sa LUNA (ngayon ay nangangalakal bilang LUNC) o UST ay humahadlang sa pagkilala sa pagkawala dahil walang naganap na pagbebenta. Ang silver lining dito ay ang parehong UST at LUNC ay magagamit pa rin upang i-trade sa maraming mga palitan, kaya ang pagbebenta ng mga asset nang lugi ay posible.

Ang Celsius at Terra ay hindi lamang ang mga pangunahing pagkabigo na nakita natin. Maraming iba pang mga platform at protocol ang sumuko sa bear market sa paglipas ng 2022. Para sa mga nagbabayad ng buwis na nasa gitna mayroong ilang kaluwagan na makukuha sa pamamagitan ng mga pagkalugi na mababawas – bilang alinman sa mga masasamang utang o pagkalugi sa kapital, depende sa sitwasyon – ngunit hindi hanggang sa may ilang nakaka-trigger na kaganapan na nagiging sanhi ng pagsasakatuparan ng mga pagkalugi na iyon. Kung ikaw ay isang nagbabayad ng buwis na may pagkakalantad sa isang nabigong proyekto ng Crypto , kumunsulta sa iyong tagapayo sa buwis upang matukoy ang pinakamahusay na paraan ng pagkilos sa iyong kaso.