L’impact fiscal des échecs de la plateforme et du protocole de cette année

Tout au long de l’année 2022, l’économie des Crypto a connu un marché baissier, qui a eu de lourdes conséquences sur les investisseurs, les plateformes et les protocoles. Alors que les investisseurs ont vu la valeur de leurs avoirs chuter, les défaillances au niveau des plateformes et des protocoles ont augmenté, ce qui a ajouté de l’huile sur le feu des pertes d’investissement et a suscité de nombreuses questions pour les contribuables pris entre deux feux.

Examinons deux des Événements les plus importants survenus cette année : la faillite de Celsius Network et l’échec de Terra et de sa Cryptomonnaie LUNA, et discutons des implications fiscales potentielles de chacun.

Phil Gaudiano est le cofondateur et directeur financier de Polygon Advisory Group. Cet article fait partie de Semaine de l'impôt.

Celsius

Celsius était une plateforme de prêt de Crypto qui proposait des taux d'intérêt très élevés sur diverses crypto-monnaies que ses 1,7 million d'utilisateurs transféraient sur la plateforme. À son apogée, la société gérait près de 12 milliards de dollars de dépôts de clients. Puis, le 12 juin de cette année, confrontée à une crise de liquidité, Celsius a publié une note en ligne informant ses utilisateurs que toutes les fonctionnalités de retrait, d'échange et de transfert seraient temporairement suspendues. Un mois plus tard, le 13 juillet, la société a déposé une demande de protection contre la faillite en vertu du chapitre 11.

Les clients de Celsius se posent de nombreuses questions concernant l’échec de la plateforme. ONEune d’entre elles que nous entendons souvent dans notre pratique fiscale est la suivante : « Puis-je déduire mes pertes Celsius ? »

La déductibilité des pertes de Celsius repose sur le concept de créance irrécouvrable, qui est décrit dans la section 166 de l'Internal Revenue Code et les réglementations connexes. Étant donné que la plupart des clients de Celsius sont des investisseurs individuels, nous examinerons spécifiquement la section 166(d), qui traite des créances irrécouvrables non commerciales, définies comme toute dette non liée à l'activité commerciale ou professionnelle du contribuable. En général, une créance irrécouvrable non commerciale est reconnue comme une perte en capital à court terme dans la déclaration d'impôt du contribuable.

Deux conditions doivent être remplies pour reconnaître une perte provenant d’une créance irrécouvrable non commerciale dans une déclaration de revenus :

• Il doit y avoir une dette de bonne foi
• La dette doit être complètement sans valeur

En vertu de l'article 1-1.66-1(c) du règlement, une dette de bonne foi est basée sur « une obligation valide et exécutoire de payer une somme d'argent fixe ou déterminable » à un moment donné. La somme d'argent déterminable en cause ici serait la valeur de la Crypto déposée dans Celsius.

Pour que la créance soit totalement sans valeur, elle doit être considérée comme totalement irrécouvrable. Il est important de noter que la réglementation ne prévoit aucun mécanisme de déductibilité partielle des créances irrécouvrables non commerciales. Au lieu de cela, la totalité de la créance doit être sans valeur pour que la créance irrécouvrable soit déductible comme une perte en capital.

De nombreux contribuables pensent que le dépôt de bilan de Celsius est un motif pour considérer ses dettes sous-jacentes comme sans valeur. Cependant, l'article 1.166-2(c) du règlement stipule que la faillite indique uniquement l'inutilité d'« au moins une partie » d'une dette. Rappelez-vous que, comme indiqué ci-dessus, la dette doit être totalement sans valeur pour reconnaître une perte en capital. La réglementation est donc raisonnablement claire ici : les procédures de faillite ne garantissent T l'inutilité totale.

Alors, que peut faire une personne qui a des Crypto verrouillées dans Celsius ? La réponse courte est d’attendre et de voir. Une fois la procédure de faillite finalisée, une partie ou la totalité des fonds dus par Celsius à ses clients pourront être remboursés. Mais tant que nous ne saurons pas avec certitude combien, le cas échéant, sera restitué aux clients, il n’y a pas de perte fiscale admissible. L’ensemble du code des impôts tourne autour des Événements de réalisation – la réalisation de transactions qui ont un effet économique – qui déclenchent la reconnaissance de revenus, de déductions, de gains et de pertes. Dans la situation actuelle, il n’y a pas encore eu d’événement de réalisation. En bref, rien ne s’est produit du point de vue fiscal.

Terra

L'écosystème Terra était un projet de Finance décentralisée (DeFi) qui offrait des rendements élevés aux investisseurs. En 2022, les rendements offerts sur les dépôts jalonnés de son stablecoin natif TerraUSD (UST) étaient de près de 20 % par an.

TerraUSD est un stablecoin algorithmique qui a utilisé sa Cryptomonnaie sœur, LUNA, pour maintenir son ancrage au dollar américain. En mai, plus de 2 milliards de dollars de TerraUSD ont été débloqués et ont commencé à être liquidés. En conséquence, TerraUSD a perdu son ancrage au dollar. Davantage de LUNA ont été émis dans le but de récupérer son ancrage, inondant ainsi le marché de jetons LUNA et diluant la valeur de chaque jeton LUNA en circulation. En quelques jours, LUNA est passé d'un prix de marché de plus de 120 $ à moins de 1 centime.

De nombreux investisseurs ont vu la valeur de leurs avoirs en LUNA et en UST chuter de manière vertigineuse lors du krach. Bien qu'il soit peu probable que LUNA et TerraUSD retrouvent leur valeur (les deux s'échangent actuellement à plus de 95 % en dessous de leurs plus hauts historiques), les investisseurs qui choisissent de vendre leurs avoirs et de reconnaître une perte en capital peuvent bénéficier d'un certain soulagement.

Comme mentionné précédemment, les Événements de réalisation constituent l’épine dorsale de l’Internal Revenue Code (IRC). L’article 1222 de l’IRC traite de divers types de gains et de pertes en capital, tous découlant de la « vente ou de l’échange » d’un actif en capital. En bref, pour qu’une perte en capital soit reconnue, un investisseur doit d’abord vendre l’actif à perte. Le fait de continuer à détenir des LUNA (désormais négociés sous le nom de LUNC) ou des UST empêche la reconnaissance des pertes car aucune vente n’a eu lieu. Le point positif ici est que les UST et les LUNC sont toujours disponibles à la négociation sur de nombreuses bourses, ce qui permet de vendre les actifs à perte.

Celsius et Terra ne sont pas les seuls échecs majeurs que nous ayons constatés. De nombreuses autres plateformes et protocoles ont succombé au marché baissier au cours de l’année 2022. Les contribuables pris au piège peuvent bénéficier d’un certain soulagement sous forme de pertes déductibles – sous forme de créances irrécouvrables ou de pertes en capital, selon la situation – mais pas avant qu’un événement déclencheur ne provoque la réalisation de ces pertes. Si vous êtes un contribuable exposé à un projet de Crypto qui a échoué, consultez votre conseiller fiscal pour déterminer la meilleure marche à suivre dans votre cas.