Preparándose para los catalizadores de Bitcoin

El precio del Bitcoin, la mayor Criptomonedas del mundo por capitalización de mercado, comenzó a subir durante la semana del 23 de octubre después de pasar gran parte del verano estancado en torno a los 26.000 dólares. Recientemente superó los 35.000 dólares y alcanzó su nivel más alto desde mayo de 2022.

Esta publicación es parte de la Revista ConsensusSemana de negociación 2023, presentado por CME.

¿Por qué se está apreciando Bitcoin ?

Algunos señalan indicios de que los reguladores estadounidenses podrían aprobar pronto una serie de fondos cotizados en bolsa que poseen Bitcoin reales (conocidos como ETF de Bitcoin al contado). Dicha aprobación (si se concede) proporcionará a los inversores productos adicionales para acceder a la exposición al Bitcoin y puede atraer a participantes que pueden haber estado al margen.

La aprobación del ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) basado en futuros hizo historia en octubre de 2021 como ONE de los lanzamientos de ETF más sólidos de la historia, acumulando más de mil millones de dólares en activos en solo dos días y continuando atrayendo interés.

Otra teoría popular está relacionada con el próximo "halving" de Bitcoin. Este ajuste preprogramado de la cadena de bloques reduce a la mitad la recompensa que reciben los mineros por procesar transacciones y crear nuevos Bitcoin , de los 6,25 actuales a los 3,125 Bitcoin por bloque. Este evento ocurre después de que se extraen 210.000 bloques o aproximadamente cada cuatro años hasta que se alcanza el suministro máximo (21 millones). Se espera que el próximo halving, el cuarto de Bitcoin, ocurra a mediados de abril de 2024.

En el pasado, este evento y la reducción de la oferta asociada coincidieron con un fuerte aumento del precio de Bitcoin y podrían conducir a una volatilidad previa y posterior al halving. El contexto geopolítico y macroeconómico para el próximo halving es muy diferente de los anteriores y la disponibilidad de criptomonedas reguladas, sólidas y líquidas Futuros y opciones de Bitcoin del CME Group significa que las empresas han confiado y probado productos para cubrir su riesgo de precio de Bitcoin o ganar exposición.

Utilice futuros para posicionar su cartera

Inversores que operan en el mercado de futuros Por lo general tienen ONE de dos objetivos: cubrir el precio de un activo fijando un precio futuro o especular sobre la dirección del precio de un activo para tratar de sacar provecho de los altibajos de los precios de futuros.

Grupo CME Bitcoin y Micro Bitcoin y futuros y las opciones pueden ayudar a los inversores a navegar por los riesgos del mercado de Criptomonedas y potencialmente beneficiarse de sus oportunidades. El volumen negociado de futuros de micro Bitcoin se ha duplicado de 5.9000 contratos en septiembre de 2023 a 11.9000 contratos negociados en octubre de 2023, mientras que los futuros de Bitcoin experimentaron un aumento del 38% en el volumen diario a 13.300 contratos durante el mismo período.

¿Por qué operar con futuros de Criptomonedas de CME Group?

Los futuros de Criptomonedas aportan tres ventajas principales para los inversores.

1. El contrato se liquida en efectivo en USD.No es necesario custodiar la moneda, lo que elimina el riesgo de tener que guardarla de forma segura. Eso significa que no es necesario tener una billetera, preocuparse por los hackers o contratar un seguro.futuros simplemente rastrear el precio de Bitcoin o ether, y liquidarlo en USD, por lo que, al negociar futuros de Criptomonedas en lugar de las monedas en sí, los inversores pueden evitar varios obstáculos operativos.

2. Son contratos regulados por la CFTC.Esto significa que ofrecen varias protecciones al cliente. Por ejemplo, sus fondos están completamente segregados y cada operación se compensa de forma centralizada. La cámara de compensación de CME Group se convierte en el comprador de cada vendedor y en el vendedor de cada comprador. Esto mitiga sustancialmente el riesgo de contraparte de la operación.

3. Los futuros facilitan a los inversores la realización de operaciones en corto.No es necesario "localizar" ni pedir prestado, basta con vender para ganar exposición a posiciones cortas. Bitcoin y ether no son ajenos a la volatilidad. Si bien algunos inversores pueden aceptarla, otros son mucho más reacios al riesgo. La venta de contratos de futuros bien podría desempeñar un papel en su estrategia. Los inversores a los que les gusta más el riesgo pueden vender futuros (en corto) para intentar sacar provecho de los movimientos a la baja de Bitcoin o ether. Otros inversores, por su parte, pueden vender futuros (en corto) para cubrir el Bitcoin o ether que ya poseen. De esta manera, pueden compensar algunas pérdidas si su cartera de Cripto se desploma.

Ademásfuturos Ofrecen a los inversores más precisión para ajustar la exposición y les permiten controlar un valor de contrato grande con una cantidad menor de capital. Un contrato de futuros de Micro Bitcoin (ticker: MBT) se establece en una décima parte de un Bitcoin, que es 50 veces más pequeño que un contrato de tamaño completo (ticker: BTC). Un contrato de futuros de Micro Ether (ticker: MET) es una décima parte de un ether, que es 500 veces más pequeño que su contraparte de tamaño completo (ticker: ETH). El tamaño nocional para MBT es de aproximadamente $ 3,500, mientras que para MET, es de aproximadamente $ 200 (a precios de mercado actuales).

Si compra Bitcoin o ether en una bolsa al contado, deberá financiar por completo la posición antes de operar. Una ventaja de los futuros es que solo necesita depositar el requisito de margen inicial o la cantidad de dinero que necesita como garantía para abrir su operación.

El interés institucional en los futuros de Bitcoin ha aumentado de manera constante. El interés abierto, una medida de la demanda de los clientes, alcanzó un máximo histórico de 20.380 contratos el 25 de octubre, equivalente a 101.900 Bitcoin, lo que representa un valor nominal de 3.500 millones de dólares. De manera similar, el número de grandes tenedores de interés abierto (LOIH) de los futuros de Bitcoin de CME Group creció hasta un récord de 122 el 24 de octubre (LOIH para los futuros de Criptomonedas se define por la CFTC como una entidad que posee al menos 25 contratos).

Esta es una prueba más de que los inversores institucionales están entusiasmados con el Bitcoin y están posicionando sus carteras en un contexto de renovado Optimism. Los inversores minoristas también parecen haber hecho su parte, como lo demuestra el repunte de los activos bajo gestión de los ETF basados ​​en futuros. El volumen acumulado de cinco días en ProShares Líder en la industria El ETF Bitcoin Strategy (BITO) subió un asombroso 420% hasta los 340 millones de dólares la semana pasada. BITO invierte en futuros de Bitcoin de CME Group.

Los futuros de CME Group no son adecuados para todos los inversores e implican riesgo de pérdida.Descargo de responsabilidad completo. Derechos de autor © 2023 CME Group Inc.