Prepararsi ai catalizzatori di Bitcoin

Il prezzo del Bitcoin, la più grande Criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, ha iniziato a salire durante la settimana del 23 ottobre dopo aver trascorso gran parte dell'estate bloccato intorno ai $ 26.000. Di recente è salito sopra i $ 35.000 per toccare il suo livello più alto da maggio 2022.

Questo post fa parte della rivista Consensus MagazineSettimana di negoziazione 2023, presentato da CME.

Perché il Bitcoin si sta apprezzando?

Alcuni indicano segnali che una serie di fondi negoziati in borsa che detengono Bitcoin effettivi, noti come spot Bitcoin ETF, potrebbero presto essere approvati dai regolatori statunitensi. Tale approvazione (se concessa) fornirà agli investitori prodotti aggiuntivi per accedere all'esposizione a Bitcoin e potrebbe attrarre partecipanti che potrebbero essere rimasti in disparte.

L'approvazione dell'ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) basato sui future ha fatto la storia nell'ottobre 2021 come ONE dei lanci di ETF più forti di sempre, accumulando oltre 1 miliardo di dollari in asset in soli due giorni e continuando ad attirare interesse.

Un'altra teoria popolare è legata al prossimo "halving" di bitcoin. Questa modifica pre-programmata alla blockchain dimezza la ricompensa che i minatori ricevono per l'elaborazione delle transazioni e la creazione di nuovi Bitcoin dagli attuali 6,25 a 3,125 Bitcoin per blocco. Questo evento si verifica dopo che sono stati estratti 210.000 blocchi o circa ogni quattro anni fino al raggiungimento della fornitura massima (21 milioni). Il prossimo halving, il quarto di Bitcoin, dovrebbe avvenire entro metà aprile 2024.

In passato, questo evento e la riduzione dell'offerta associata hanno coinciso con una forte impennata del prezzo del bitcoin e potrebbero potenzialmente portare a volatilità pre e post dimezzamento. Lo scenario geopolitico e macroeconomico per il prossimo dimezzamento è molto diverso da quelli precedenti e la disponibilità di liquidità regolamentata, solida e Futures e opzioni Bitcoin di CME Group significa che le aziende dispongono di prodotti affidabili e testati per proteggersi dal rischio legato al prezzo Bitcoin o per ottenere esposizione.

Utilizza i futures per posizionare il tuo portafoglio

Investitori che operano nel mercato dei futures di solito hanno ONE di questi due obiettivi: proteggere il prezzo di un asset bloccando un prezzo futuro oppure speculare sulla direzione del prezzo di un asset per cercare di trarre profitto dagli alti e bassi dei prezzi dei future.

Gruppo CME Bitcoin e Micro Bitcoin e futures e le opzioni possono aiutare gli investitori a gestire i rischi del mercato Criptovaluta e potenzialmente trarre profitto dalle sue opportunità. Il volume scambiato dei future Micro Bitcoin è raddoppiato da 5.9000 contratti a settembre 2023 a 11.9000 contratti scambiati a ottobre 2023, mentre i future Bitcoin hanno assistito a un aumento del 38% del volume giornaliero a 13.300 contratti nello stesso periodo.

Perché negoziare i future Criptovaluta del CME Group?

I future Criptovaluta offrono tre vantaggi principali agli investitori.

1. Il contratto è regolato in contanti in USD.Non c'è bisogno di custodire la moneta, il che elimina il rischio di doverla conservare in modo sicuro. Ciò significa che T devi avere un portafoglio, preoccuparti di hacking o assicurazione.futuro basta semplicemente monitorare il prezzo di Bitcoin o ether e saldare in USD; quindi, negoziando future Criptovaluta anziché sulle monete stesse, gli investitori possono aggirare diversi ostacoli operativi.

2. Sono contratti regolamentati dalla CFTC.Ciò significa che offrono diverse protezioni ai clienti. Ad esempio, i tuoi fondi sono completamente segregati e ogni transazione è compensata centralmente. La clearing house di CME Group diventa l'acquirente per ogni venditore e il venditore per ogni acquirente. Ciò riduce sostanzialmente il rischio di controparte dalla transazione.

3. I futures facilitano la vendita allo scoperto per gli investitori.Non è necessario "localizzare" o prendere in prestito, basta semplicemente vendere per ottenere un'esposizione allo scoperto. Bitcoin ed ether non sono estranei alla volatilità. Mentre alcuni investitori potrebbero abbracciarla, altri sono molto più avversi al rischio. La vendita di contratti futures potrebbe svolgere un ruolo nella loro strategia. Gli investitori che amano più rischi possono vendere (allo scoperto) futures per provare a trarre profitto dai movimenti al ribasso di Bitcoin o ether. Altri investitori, nel frattempo, possono vendere (allo scoperto) futures per coprire i Bitcoin o gli ether che già possiedono. In questo modo, possono compensare alcune perdite se il loro portafoglio Cripto subisce un calo.

Inoltrefuturo offrono agli investitori una maggiore precisione per mettere a punto l'esposizione e consentono loro di controllare un grande valore contrattuale con una quantità di capitale inferiore. ONE contratto future Micro Bitcoin (ticker: MBT) è impostato su un decimo di un Bitcoin, che è 50 volte più piccolo di un contratto di dimensioni standard (ticker: BTC). ONE contratto future Micro Ether (ticker: MET) è un decimo di un ether, che è 500 volte più piccolo della sua controparte di dimensioni standard (ticker: ETH). La dimensione nozionale per MBT è di circa $ 3.500 mentre per MET è di circa $ 200 (ai prezzi di mercato correnti).

Se stai acquistando Bitcoin o ether su uno spot exchange, dovrai finanziare completamente la posizione prima di fare trading. Un vantaggio dei futures è che devi solo versare il requisito di margine iniziale, o la quantità di denaro di cui hai bisogno come garanzia per aprire il tuo trade.

L'interesse istituzionale per i future Bitcoin è cresciuto costantemente. L'open interest, una misura della domanda dei clienti, ha raggiunto il massimo storico di 20.380 contratti il ​​25 ottobre, equivalenti a 101.900 Bitcoin, che rappresentano 3,5 miliardi di dollari di valore nozionale. Analogamente, il numero di grandi detentori di open interest (LOIH) dei future Bitcoin di CME Group è cresciuto fino a un record di 122 il 24 ottobre (LOIH per i future Criptovaluta è definito dalla CFTC come un'entità che detiene almeno 25 contratti).

Questa è un'ulteriore prova che gli investitori istituzionali si stanno riscaldando verso Bitcoin e stanno posizionando i loro portafogli in un clima di rinnovato Optimism. Anche gli investitori al dettaglio sembrano aver fatto la loro parte, come dimostrato dall'aumento dell'AUM degli ETF basati sui future. Il volume mobile a cinque giorni di ProShares leader del settore Bitcoin Strategy ETF (BITO) è balzato di un incredibile 420% a $340 milioni la scorsa settimana. BITO investe nei future Bitcoin di CME Group.

I futures del CME Group non sono adatti a tutti gli investitori e comportano il rischio di perdita.Disclaimer completoItaliano: Informativa sui cookie