Paghahanda para sa Mga Catalyst ng Bitcoin

Ang presyo ng Bitcoin, ang pinakamalaking Cryptocurrency sa mundo ayon sa market cap, ay nagsimulang umakyat sa linggo ng Oktubre 23 pagkatapos na gumugol ng malaking bahagi ng tag-araw na humigit-kumulang $26,000. Kamakailan ay tumaas ito nang higit sa $35,000 upang maabot ang pinakamataas na antas nito mula noong Mayo 2022.

Ang post na ito ay bahagi ng Consensus Magazine's Trading Week 2023, ipinakita ng CME.

Bakit pinahahalagahan ang Bitcoin ?

Ang ilan ay tumutukoy sa mga palatandaan na ang isang talaan ng mga exchange-traded na pondo na may hawak na aktwal Bitcoin — kilala bilang spot Bitcoin ETFs — ay maaaring maaprubahan sa lalong madaling panahon ng mga regulator ng US. Ang nasabing pag-apruba (kung ipinagkaloob) ay magbibigay sa mga mamumuhunan ng karagdagang mga produkto upang ma-access ang pagkakalantad sa Bitcoin at maaaring makaakit ng mga kalahok na maaaring nakaupo sa gilid .

Ang pag-apruba ng futures-based na ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ay gumawa ng kasaysayan noong Oktubre 2021 bilang ONE sa pinakamalakas na paglulunsad ng ETF, na nagkakamal ng higit sa $1bn sa mga asset sa loob lamang ng dalawang araw, at patuloy na nakakaakit ng interes.

Ang isa pang tanyag na teorya ay nakatali sa paparating na "halving" ng bitcoin. Ang pre-programmed adjustment na ito sa blockchain ay nagbabawas sa kalahati ng reward na natatanggap ng mga minero para sa pagproseso ng mga transaksyon at paglikha ng bagong Bitcoin mula sa kasalukuyang 6.25 hanggang 3.125 Bitcoin bawat block. Nangyayari ang kaganapang ito pagkatapos minahan ng 210k bloke o halos bawat apat na taon hanggang sa maabot ang maximum na supply (21MM). Ang susunod na paghahati, ang pang-apat ng Bitcoin, ay inaasahang mangyayari sa kalagitnaan ng Abril 2024.

Sa nakaraan, ang kaganapang ito at ang nauugnay na pagbabawas ng supply ay kasabay ng isang malakas na pagtaas sa presyo ng bitcoin at maaaring humantong sa pagkasumpungin bago at pagkatapos ng kalahati. Ang geopolitical at macro backdrop para sa paparating na paghahati ay ibang-iba sa mga nauna at ang pagkakaroon ng regulated, matatag at likido Bitcoin futures at mga pagpipilian mula sa CME Group ay nangangahulugan na ang mga kumpanya ay nagtiwala at sumubok ng mga produkto upang pigilan ang kanilang panganib sa presyo ng Bitcoin o makakuha ng pagkakalantad.

Gamitin ang futures upang iposisyon ang iyong portfolio

Mga namumuhunan na nangangalakal sa merkado ng futures kadalasan ay may ONE sa dalawang layunin: upang protektahan ang presyo ng isang asset sa pamamagitan ng pag-lock sa isang presyo sa hinaharap o ang pag-isip-isip sa direksyon ng presyo ng isang asset upang maghanap ng kita mula sa mga pagtaas at pagbaba ng mga presyo sa hinaharap.

CME Group Bitcoin at Micro Bitcoin at futures at ang mga opsyon ay makakatulong sa mga mamumuhunan na mag-navigate sa mga panganib sa merkado ng Cryptocurrency at posibleng kumita mula sa mga pagkakataon nito. Ang dami ng na-trade ng Micro Bitcoin futures ay dumoble mula sa 5,9000 kontrata noong Setyembre 2023 hanggang 11,9000 na kontratang na-trade noong Oktubre 2023 habang ang Bitcoin futures ay nakasaksi ng 38% na pagtaas sa pang-araw-araw na volume sa 13,300 na kontrata sa parehong panahon.

Bakit Trade CME Group Cryptocurrency Futures?

Ang mga futures ng Cryptocurrency ay nagdadala ng tatlong pangunahing bentahe para sa mga namumuhunan.

1. Ang kontrata ay cash-settled sa USD. Hindi na kailangang i-custody ang barya, na nag-aalis ng panganib na ligtas itong iimbak. Ibig sabihin, T mo kailangang magkaroon ng wallet, mag-alala tungkol sa mga hacking, o insurance. Ang kinabukasan subaybayan lamang ang presyo ng Bitcoin o ether, at manirahan sa USD, kaya, sa pamamagitan ng pangangalakal ng mga futures ng Cryptocurrency sa halip na ang mga barya mismo, maaaring lampasan ng mga mamumuhunan ang ilang mga hadlang sa pagpapatakbo.

2. Sila ay mga kontratang kinokontrol ng CFTC. Nangangahulugan iyon na nag-aalok sila ng ilang mga proteksyon sa customer. Halimbawa, ang iyong mga pondo ay ganap na nakahiwalay at ang bawat kalakalan ay nasa gitnang cleared. Ang clearing house ng CME Group ay nagiging mamimili sa bawat nagbebenta at nagbebenta sa bawat mamimili. Ito ay lubos na nagpapagaan ng katapat na panganib mula sa kalakalan.

3. Pinapadali ng futures para sa mga mamumuhunan na mag-short. Hindi kailangan ng "locate" o humiram, magbenta lang para makakuha ng maikling exposure. Ang Bitcoin at ether ay hindi estranghero sa pagkasumpungin. Bagama't maaaring tanggapin iyon ng ilang mamumuhunan, ang iba ay mas malayo sa panganib. Ang pagbebenta ng mga kontrata sa futures ay maaaring maging bahagi ng kanilang diskarte. Ang mga mamumuhunan na gusto ng mas maraming panganib ay maaaring magbenta ng (maikling) futures upang subukan at kumita mula sa Bitcoin o downside moves ng ether. Samantala, ang ibang mga mamumuhunan ay maaaring magbenta ng (maiikling) futures upang pigilan ang Bitcoin o ether na pagmamay-ari na nila. Sa ganitong paraan, maaari nilang i-offset ang ilang pagkalugi kung ang kanilang Crypto portfolio ay sumisid.

At saka kinabukasan nag-aalok sa mga mamumuhunan ng higit na katumpakan upang maayos ang pagkakalantad at payagan silang kontrolin ang isang malaking halaga ng kontrata na may mas maliit na halaga ng kapital. Ang ONE kontrata sa futures ng Micro Bitcoin (ticker: MBT) ay nakatakda sa ikasampu ng isang Bitcoin, na 50 beses na mas maliit kaysa sa isang full-sized na kontrata (ticker: BTC). Ang ONE kontrata sa futures ng Micro Ether (ticker: MET) ay one-tenth ng isang ether, na 500 beses na mas maliit kaysa sa full-sized na katapat nito (ticker: ETH). Ang notional size para sa MBT ay humigit-kumulang $3,500 habang para sa MET, ito ay humigit-kumulang $200 (sa kasalukuyang mga presyo sa merkado).

Kung bibili ka ng Bitcoin o ether sa isang spot exchange, kakailanganin mong ganap na pondohan ang posisyon bago ka mag-trade. Ang isang kalamangan sa futures ay kailangan mo lamang na ilagay ang paunang kinakailangan sa margin, o ang halaga ng pera na kailangan mo bilang collateral upang buksan ang iyong kalakalan.

Ang interes ng institusyon sa Bitcoin futures ay patuloy na umakyat. Ang bukas na interes, isang sukatan ng demand ng kliyente, ay umabot sa pinakamataas na 20,380 kontrata noong Oktubre 25, katumbas ng 101,900 Bitcoin, na kumakatawan sa $3.5 bilyon sa notional na halaga. Katulad nito, ang bilang ng malalaking open interest holder (LOIH) ng Bitcoin futures ng CME Group ay lumaki sa rekord na 122 noong Oktubre 24 (LOIH para sa Cryptocurrency futures ay tinukoy ng CFTC bilang isang entity na may hawak ng hindi bababa sa 25 kontrata).

Ito ay karagdagang patunay na ang mga institusyonal na mamumuhunan ay umiinit sa Bitcoin at nagpoposisyon ng kanilang mga portfolio sa gitna ng panibagong Optimism. Ang mga mamumuhunan sa tingi, masyadong, ay tila naglaro ng kanilang bahagi, bilang ebidensya ng pagtaas sa AUM ng ETF na nakabase sa futures. Ang lumiligid na limang araw na dami sa ProShares' nangunguna sa industriya Ang Bitcoin Strategy ETF (BITO) ay tumalon ng nakakagulat na 420% hanggang $340 milyon noong nakaraang linggo. Namumuhunan ang BITO sa CME Group Bitcoin futures.

Ang mga futures ng CME Group ay hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan at may kinalaman sa panganib ng pagkalugi. Buong disclaimer. Copyright © 2023 CME Group Inc.