Celsius presenta un plan de reorganización centrado en la minería en su primera audiencia de quiebra

El prestamista de Cripto Celsius tiene medio millón de acreedores a quienes se les deben más de 5 mil millones de dólares, dijeron los abogados de la compañía durante su primera audiencia de quiebra el lunes.

La noticia de la crisis de liquidez de Celsius estalló el 12 de junio, cuando la compañía anunció que... haciendo una pausaTodos los clientes se retiraron, alegando condiciones extremas de mercado. La empresa se declaró formalmente en bancarrota (Capítulo 11) ante el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York (SDNY) la semana pasada.

La situación en Celsius no es única: el prestamista es ONE de varios que se han visto duramente afectadas por el colapso de Terra/ LUNA , la insolvencia de Three Arrows Capital y la actual caída del mercado.

El prestamista de Cripto BlockFi, que atraviesa dificultades, recibió una rescate de 250 millones de dólaresT del intercambio de Cripto FTX para cumplir con las solicitudes de retiro de los clientes, y Podría adquirirse por FTX por tan solo $240 millones adicionales. Menos de tres semanas después de que Celsius suspendiera sus retiros, Voyager Digital hizo lo mismo, antes de declararse en bancarrota bajo el Capítulo 11 en el Distrito Sur de Nueva York el 6 de julio.

Los documentos judiciales presentan un panorama preocupante para los acreedores de Celsius, la mayoría de los cuales son inversores minoristas promedio. La compañía tiene un enorme déficit de 1.200 millones de dólares en su balance (al menos), y los depositantes minoristas que tenían sus Cripto en cuentas de Celsius probablemente serán los últimos en recibir el pago.

Capítulo 11 de bancarrota, también llamada “quiebra de reorganización”, pausa cualquier intento de litigio civil por parte de los acreedores y le da tiempo a la empresa para ordenar sus finanzas y pagar sus deudas.

Desglosando la deuda incobrable de Celsius

Documentos Las demandas presentadas ante el Distrito Sur por el bufete de abogados de la empresa, Kirkland & Ellis, demuestran que Celsius es profundamente insolvente.

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Previo a su declaración de quiebra, Celsius vio cómo sus activos digitales se reducían a tan solo 1.700 millones de dólares al 14 de julio, frente a los 14.600 millones de dólares registrados desde finales de marzo. Los documentos también muestran que Celsius adeuda 4.700 millones de dólares a sus clientes, casi el triple de su patrimonio en activos digitales.

Celsius también posee $170 millones en efectivo en un banco, pero el resto de los activos están vinculados a equipos de minería ($720 millones), préstamos pendientes ($620 millones) y otros activos ($450 millones). Los documentos también dan cuenta, de alguna manera, de $600 millones en el token CEL de la plataforma, un valor mucho mayor que el capitalización total de mercado de la moneda. (El token CEL se enfrenta escrutinio regulatoriopor la Comisión de Bolsa y Valores.)

Las empresas afirmaron que la mayor parte de la caída se debió al colapso de los Precios de criptomonedas, reduciendo sus activos en $ 12,3 mil millones.

El resto de las pérdidas se sumaron de la siguiente manera:

• Los usuarios retiraron 1.900 millones de dólares de depósitos hasta el 12 de junio, fecha en que la compañía suspendió los retiros.
• Las amortizaciones y liquidaciones de préstamos redujeron los activos de la empresa en otros 1.900 millones de dólares.
• Tether, el emisor de la moneda estable más grande, USDT, en el mercado y también inversor en Celsius, hizo retroceder a la empresa en 900 millones de dólares adicionales cuando liquidó una préstamo a Celsius. (Tether emitió un comunicado sobre la liquidación).
• Además, la empresa perdió 100 millones de dólares en inversiones.

Otro documento Los documentos presentados ante el tribunal enumeraron las "pérdidas imprevistas para el negocio" del prestamista de Cripto .

Es decir, la plataforma de staking de Ethereum StakeHound perdió el acceso a 35.000 ETH (50 millones de dólares a precios actuales) que Celsius depositó en la plataforma para obtener un rendimiento "debido a un supuesto error del proveedor de custodia de Cripto externo de StakeHound, Fireblocks".

StakeHound y Fireblocks están actualmente involucrados en un litigio sobre este asunto.

Un prestamista privado,según se informa La plataforma de préstamos EquitiesFirst, con sede en Indianápolis, no devolvió la garantía de un préstamo que Celsius pagó y le debe 439 millones de dólares.

Celsius admitió que también perdió alrededor de 15,8 millones de dólares en el colapso de Terra, pero los "comentarios generalizados y completamente engañosos en Twitter y las redes sociales", como dijo el asesor legal de la compañía durante la audiencia de hoy, provocaron una corrida sobre sus depósitos en primer lugar.

Un Ave María minero

La audiencia del lunes, así como una serie de documentos judiciales, incluida una declaración de 61 páginas del director ejecutivo Alex Mashinsky, indican que gran parte del plan de Celsius para recuperar sus pérdidas depende en gran medida de las ganancias futuras proyectadas de su subsidiaria minera de propiedad absoluta y a medio terminar, Celsius Mining.

Sin embargo, esa filial minera también es deudora. Los abogados de Celsius solicitaron al tribunal el lunes que aprobara un gasto de más de 5 millones de dólares para finalizar la construcción del centro minero en Texas (que, según los abogados de Celsius, tardaría aproximadamente dos meses más), así como el pago de los aranceles de las plataformas mineras que se encuentran actualmente en trámite ante las autoridades aduaneras.

Aunque el juez Martin Glenn, juez principal del Tribunal de Quiebras de Estados Unidos en el Distrito Sur de Nueva York, aprobó la Request de manera provisoria, el Síndico de Estados Unidos –el brazo del Departamento de Justicia que supervisa la administración de los casos de quiebra– en última instancia controlará el dinero.

En la audiencia del lunes, Shara Cornell, abogada del Programa de Fideicomisarios de Estados Unidos, expresó sus preocupaciones sobre la viabilidad de la operación minera de Celsius.

“Hay una empresa minera que no creo que esté operativa actualmente, pero que le ha causado al deudor una cantidad considerable de dinero. No tengo claro si la construcción sea la mejor opción para el deudor en este momento”, declaró Cornell ante el tribunal. “¿Por qué no considerar simplemente liquidarla y seguir adelante?”

Los abogados de Celsius contraatacaron, afirmando que la operación de Celsius ya incluía más de 43.000 plataformas mineras, con planes de llegar a 112.000 plataformas mineras "en algún momento del segundo trimestre de 2023".

Pat Nash, abogado principal de Celsius, dijo al tribunal que la subsidiaria minera estaba extrayendo aproximadamente 14,2 bitcoins (BTC) por día y esperaba extraer 10.100 bitcoins en 2022.

"Si todo va bien, en 2023 esperamos poder extraer aproximadamente 15.000 Bitcoin al día", declaró Nash ante el tribunal (Nash presumiblemente se refería a 15.000 bitcoins en todo el año, ya que actualmente solo se pueden extraer unos 900 bitcoins en total al día).

Los clientes minoristas sufrirán

Incluso si las promesas de Celsius de extraer 10.100 este año son exactas (algo que es difícil de verificar de forma independiente), a los precios actuales del mercado eso rendiría aproximadamente 225 millones de dólares, sólo una fracción de lo que se necesita para que Celsius sea solvente.

Cuando Celsius comience a pagar sus 5.500 millones de dólares en pasivos —de los cuales 4.700 millones corresponden a participaciones de clientes—, es casi seguro que sus clientes serán los últimos en recuperar su dinero. Y para entonces, es posible que ya no quede dinero.

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“Celsius ha preparado el escenario para el conflicto entre sus clientes y sus sofisticados inversores institucionales”, dijo a CoinDesk Daniel Gwen, asociado de reestructuración empresarial del bufete de abogados Ropes & Gray con sede en Nueva York.

En particular, Celsius ha señalado en sus alegatos que los clientes transfirieron la propiedad de sus Cripto a Celsius, convirtiéndolos en acreedores no garantizados. Este detalle podría socavar las expectativas de los clientes, quienes creían que estaban depositando sus activos en una entidad similar a la de un banco tradicional, añadió Gwen.

Nash dijo al tribunal el lunes que Celsius tiene aproximadamente 500.000 depositantes, 300.000 de los cuales tienen más de 100 dólares en Cripto en sus cuentas.

Los abogados de Celsius pidieron al juez que redactara los nombres y otra información de identificación personal de la matriz de acreedores de Celsius y otros documentos, citando el temor de los empleados de Celsius y los acreedores corporativos por su seguridad personal.

“Estos casos han generado mucha controversia en la prensa y las redes sociales. Algunos empleados han estado recibiendo amenazas de muerte y mensajes de odio”, declaró un abogado de Celsius ante el tribunal. “Recibimos comunicaciones de acreedores corporativos registrados que indicaban que los directores corporativos también habían estado recibiendo amenazas de muerte y mensajes de odio”.

Próximos pasos para Celsius

La segunda audiencia del procedimiento de quiebra de Celsius se celebrará de forma remota en la mañana del 10 de agosto.

El Síndico de los Estados Unidos está actualmente en proceso de formar y nombrar un comité de acreedores. Estos comités suelen estar compuestos por los siete mayores acreedores no garantizados del deudor y ayudan a supervisar el procedimiento de quiebra, investigar la conducta y las operaciones comerciales del deudor, y ayudar al tribunal a formular un plan de reorganización para la deuda de la empresa.