Mientras la SEC continúa su retirada de litigios Cripto , esto es lo que aún está pendiente

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) está llevando a cabo una retirada a gran escala de gran parte de los principales litigios Cripto iniciados bajo el ex presidente Gary Gensler, pero no todos están libres del problema.

Al menos cuatro demandas contra empresas de Cripto (Ripple, Kraken, Cumberland DRW y Pulsechain) siguen en curso, y las investigaciones sobre otras tres empresas (Unicoin, Cripto e Immutable) aún no se han cerrado. Tras la publicación de este artículo, Kraken anunció que la SEC estaría retirando su demandacontra el intercambio, pendiente de la aprobación del comisionado.

La comisionada de la SEC, Hester Peirce, líder del recién creado Cripto Task Force de la agencia, ya cumplió su promesa a principios de este mes de "desenredar" a la SEC de varios litigios relacionados con las criptomonedas. La agencia acordó abandonar sus casos contra Coinbase y ConsenSys, a la espera de la aprobación de la comisionada, y puso sus casos contra Binance y TRON en pausa mientras las partes consideran una "posible resolución".

El nivel de actividad sin precedentes de la SEC, que se aleja de las acciones Cripto , ilustra "cuán fuera de lugar estuvieron los últimos cuatro años", dijo el director jurídico de Coinbase, Paul Grewal, en una entrevista con CoinDesk. "Definitivamente es algo que nunca habíamos visto antes, pero creo que está bien justificado".

En las últimas dos semanas, varias empresas que habían recibido previamente notificaciones de Wells (básicamente, un aviso del regulador de que tiene la intención de presentar cargos de cumplimiento) recibieron la noticia de la SEC de que las investigaciones sobre ellas se habían cerrado y que no se presentarían cargos de cumplimiento en su contra. Esa lista incluye a Robinhood Cripto, el protocolo descentralizado Uniswap, el mercado de tokens no fungibles (NFT) OpenSea y el intercambio de Cripto Gemini.

Los trajes abiertos

Aunque la SEC se ha retractado de sus acusaciones de que Coinbase operaba como un corredor de valores y una bolsa no registrados, aún no se han retirado cargos similares contra Kraken.demandadoKraken en noviembre de 2023,acusando a la firma de mezclar fondos de clientes y corporativos mientras opera como corredor de valores, agencia de compensación y distribuidor no registrado. Un representante de Kraken no respondió a la Request de comentarios de CoinDesk.

De manera similar, la SEC demandó a Cumberland DRW (la división de comercio de Cripto de la firma de comercio DRW con sede en Chicago) el año pasado por supuestamente operar como un corredor de valores no registrado. Don Wilson, el fundador de DRW, se comprometió a luchar contra la demanda en ese momento. Un representante de DRW se negó a hacer comentarios y le dijo a CoinDesk que la firma actualmente no tiene actualizaciones para compartir.

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La SEC demandó a Ripple en 2020 y perdió en gran medida en 2023, cuando un juez de Nueva York dictaminó que XRP, cuando se vendía a inversores minoristas, no era un valor. Posteriormente, la SEC apeló ese fallo. Aunque ambos Ejecutivos de Ripple y expertos externos Aunque se ha especulado que la agencia retirará la apelación, la agencia aún no ha hecho ninguna declaración pública sobre el caso. Un representante de Ripple le dijo a CoinDesk que la compañía actualmente no tiene actualizaciones para compartir.

Rebecca Fike, socia de la firma de abogados Vinson & Elkins con sede en Dallas y ex abogada de cumplimiento de la SEC, dijo a CoinDesk que espera que la SEC desestime cualquiera de sus casos pendientes que se basen en el uso de la prueba Howey para acusar a una empresa de ofrecer valores no registrados, especialmente cuando no hay hallazgos de fraude u otros problemas relacionados con la protección de los inversores.

“En cuanto a por qué algunos casos se han descartado antes que otros, podría ser que los plazos internos o los tribunales estén fijando prioridades”, dijo Fike. “También existe la posibilidad de que algunos casos relacionados con criptomonedas que parecen encajar en el marco de Howey Y que la SEC determina que se basan directamente en el fraude (es decir, un promotor o director ejecutivo que dice una cosa pero hace otra con los fondos de los inversores) puedan continuar bajo un marco de fraude tradicional”.

El La SEC presentó acusaciones de fraude y registrocontra Richard Schueler, más conocido como Richard Heart, Pulsechain, PulseX y Hex en julio de 2023. Hubo una audiencia sobre la moción de desestimación de los acusados en octubre pasado, y la jueza que supervisa el caso la desestimó el viernes pasado, aunque le dio a la SEC 20 días para enmendarla.

Las sondas abiertas

Varias de las investigaciones de la SEC (investigaciones que aún no han conducido a la presentación de cargos) sobre empresas de Cripto también siguen abiertas.

Cripto demandó a la SEC en octubre pasado después de recibir una notificación de Wells.. La firma voluntariamenteretiró su demanda dos meses después, poco después del CEO Kris MarzalekSe reunió con el entonces presidente electo Donald TrumpCripto no respondió a la Request de comentarios de CoinDesk.

Immutable, empresa australiana de juegos blockchain y NFTTambién recibí un aviso de Wells El año pasado, la empresa se relacionó con la venta de su token IMX en 2021 y se comprometió a luchar contra cualquier cargo de ejecución que pudiera surgir. Ni la empresa ni la SEC han hecho declaraciones públicas sobre el estado de la investigación.

Moneda unicaTambién recibí un aviso de Wells El año pasado, Unicoin informó a la empresa que la SEC planeaba presentar cargos por presuntas violaciones relacionadas con fraude, prácticas engañosas y la oferta y venta de valores no registrados. Unicoin no respondió a la Request de comentarios de CoinDesk.

Pensando en el futuro

La retirada de la SEC, así como el recorte de su equipo de control de Cripto , según Fike, es una indicación de que la agencia se está alejando del llamado enfoque de "regulación por aplicación" de la industria de las Cripto adoptado por el ex presidente Gensler.

“Creo que la SEC está dando señales a través de su personal de que quiere decir lo que dice ahora: que la regulación de las Cripto se hará a través de declaraciones y posibles normas futuras, no de acciones de cumplimiento caso por caso”, dijo Fike. “Su esperanza, y la mía, es que el hecho de dejar de considerar todos los valores Cripto y evaluar la industria Cripto en su conjunto bajo el nuevo grupo de trabajo del Comisionado Peirce, creará algo de claridad en torno a la regulación de las Cripto ”.

Si bien la SEC está cambiando rápidamente, no todos están contentos. El presidente y cofundador de Gemini, Cameron Winkelvoss, se unió a X a principios de esta semanaexigir retribuciónn por el tiempo y el dinero que la plataforma de intercambio de Cripto gastó para defenderse de la investigación de la SEC. Sugirió que la SEC reembolse a Gemini el triple de sus costos legales y despida públicamente a todo el personal involucrado en la investigación.

Según Fike, esto probablemente no sea una opción.

“No puedo imaginar que la SEC haga algo así. Parece que sería un precedente difícil de establecer para ella y otras agencias que intentan regular en Mercados nuevos y emergentes”, dijo Fike. “Es importante señalar que los nuevos productos financieros a menudo pueden ser una fuente de fraude y que las personas o los inversores pueden verse perjudicados por ellos. Creo que la SEC estaba tratando de estar presente y activa en un mercado de miles de millones de dólares lleno de inversores que pueden tener miedo de 'perderse algo' pero que no necesariamente tienen los conocimientos financieros o tecnológicos para analizar las oportunidades reales de las Cripto y los posibles fraudes”.

Fike continuó y agregó: “Muchos pueden estar en desacuerdo con el camino que tomaron, y los comisionados Peirce y Uyeda claramente lo están, pero también se están beneficiando de cierta maduración en el universo de las Cripto . Creo que es bueno que la SEC esté dando un paso atrás y buscando crear una mejor estructura regulatoria para las Cripto y los activos digitales, pero no creo que eso signifique que sus esfuerzos anteriores fueron mal intencionados o merecían un castigo”.

ACTUALIZACIÓN (3 de marzo de 2025, 16:12 UTC):Kraken agrega que la SEC retirará su demanda contra el exchange.