El lanzamiento de 'Basis Cash' lleva la extinta stablecoin a la era DeFi

Un equipo de desarrolladores anónimos está realizando lo que podría llamarse una bifurcación de un proyecto que nunca se lanzó.

Los lectores de esta publicación probablemente verán aquí una fuerte oportunidad de ganancias, pero tengan cuidado.

Base Efectivose basa en la moneda estable Basis (originalmenteConocido como Basecoin) eso tenía 133 millones de dólaresen financiación antes de que los reguladores de valores de EE. UU. intervinieran y el equipo detrás de éldevolvió todoa finales de 2018.

Para aquellos que quieran participar en este nuevo proyecto de Finanzas descentralizadas (DeFi), los contratos inteligentes se abrieron temprano el lunes.

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Por cierto, no es la primera stablecoin inspirada en Basis que se lanza.Salió el Empty Seta finales de agosto y ahora tiene más de $100 millones en capitalización de mercado.

"A largo plazo, esperamos ver que Basis Cash se use ampliamente como una capa base primitiva de modo que haya una demanda orgánica del activo en muchos entornos comerciales y DeFi", dijo a CoinDesk a través de Telegram ONE de los dos líderes anónimos del proyecto, conocido como "Rick Sanchez".

Los dos anónimos se hacen llamar "Rick" y "Morty", como los popularesdibujos animados para adultos por Dan Harmon y Justin Roiland.

Conceptos básicos de efectivo

Como la mayoría de las monedas estables,Efectivo básico (BAC) está vinculado al dólar estadounidense, por lo que un BAC debería ser igual al equivalente Cripto de un dólar estadounidense. El precio de Basis Cash será administrado por otros dos Cripto : Basis Bonds y Basis Shares (más información sobre lo que hace cada uno en la siguiente sección).

A partir de finales de noviembre, 50.000BACSe distribuirá durante un período de cinco días (10 000 por día) a las personas que depositen cualquiera de estas cinco monedas estables en su contrato inteligente:DAI, yCRV,USDT, SUSD yUSDCLos depositantes no pueden depositar más de 20 000 monedas estables desde una ONE cuenta. La recompensa diaria se distribuirá de manera prorrateada y los usuarios pueden retirar sus monedas en cualquier momento.

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A diferencia de la mayoría de los otros proyectos DeFi que hacen algoForma de minería de liquidez De esta manera, ese grupo de cuatro monedas estables no hará nada. Los depositantes serán proveedores de liquidez en aguas estancadas. "Es cierto que es un ejercicio de capital inútil", escribió Sánchez. "Piénsalo como una especie de cuestionario de Coinbase Earn. Umbral mínimo para obtener activos gratis".

Después de esa distribución inicial de BAC, se crearán dos pools de Uniswap v2. Los pares serán BAC-DAI y BAC-Basis Shares (BAS). Se distribuirá un millón de BAS (todos los BAS existentes) entre esos dos pools (750.000 al primer pool y 250.000 al segundo).

La distribución más generosa con diferencia será la de los primeros 30 días del pool BAC-DAI.Más sobre esto aquí.

Es posible que algún atacante muy astuto haya ideado un gran truco con el Basis original y que ese ataque haya quedado guardado en un cajón desde entonces. Así que (de nuevo) ten cuidado.

Aunque Basis Cash les pide menos a los usuarios en términos de depósito de garantías que la mayoría de las demás aplicaciones DeFi, una vez transcurridos esos primeros cinco días, el principal lugar donde los fondos estarían en riesgo sería en los dos pools de Uniswap .

"Las monedas estables de tipo de cambio ...

"De lo que estamos totalmente convencidos es de que 1) el protocolo tiene la capacidad de recuperarse de la mayoría de estos fallos, y que 2) dichos fallos se harán mucho menos frecuentes y graves con el tiempo a medida que ingresen nuevos participantes".

Cómo funciona

Así que la conclusión clave sobre Basis Cash es esta: no está vinculado en absoluto a nada que tenga valor "real".

El dólar estadounidense, por ejemplo, alguna vez estuvo respaldado por oro, pero hace mucho que dejó de poder canjearse por metales preciosos. En realidad, los dólares todavía están respaldados, pero están respaldados por monedas de oro.principalmente por bonos del Tesoro de Estados Unidos.

El USDC de Circle está respaldado por dólares reales en una cuenta bancaria. Mientras que el DAI de MakerDAO se crea de la nada, está respaldado por ETH u otros activos Cripto que hayan sido bloqueados en un contrato inteligente.

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Basis Cash no tiene nada escondido que garantice su valor. Su única garantía es un sistema puramente algorítmico que debería ayudarle a encontrar la demanda real de BAC en el mercado, de modo que su precio tienda a ser igual a 1 dólar.

Por lo tanto, si el BAC cae por debajo de un dólar, el sistema emitirá Bonos Base. Esos Bonos Base pueden comprarse por un BAC. También pueden canjearse por un BAC nuevo cuando el precio sea superior a un dólar.

Por ejemplo, si el BAC cayera a 0,97 dólares, un usuario podría comprar un montón de BAC a ese precio rebajado y canjearlos por bonos (que queman el BAC). Eso reduce la oferta y debería volver a alinearla con el tipo de cambio fijo.

Luego, cuando el BAC supera los $1,00, se emiten nuevos BAC. El sistema primero permite a los tenedores de bonos canjearlos (por lo que si alguien compró bonos a $0,97 debería obtener al menos un beneficio del 3 %) y el resto del BAC nuevo va a los tenedores de acciones en efectivo básicas.

Sin embargo, para obtener el nuevo BAC (el señoreaje), los tenedores de BAS tienen que apostar sus acciones en Boardroom, otro contrato inteligente.

La parte obvia de este sistema que podría ser explotable podría ser cómo funciona su sistema de oráculos. El equipo aún no ha respondido a las preguntas de CoinDesk sobre cómo introducirá los precios en el sistema. Sin embargo, según los documentos que ha publicado hasta ahora, parece que se basa en los datos de precios de Uniswap .

¿ No es 50.000 BAC una cantidad minúscula?

La oferta de monedas establesalcanzó los 20 mil millones de dólaresa finales de septiembre, por lo que 50.000 BAC parece muy poco.

El suministro inicial de BAC podría ser intencionalmente diminuto. De cualquier manera, si no es suficiente, el sistema de efectivo básico debería ajustarse cuando y si ese es el caso.

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Si resulta que el mercado demanda mucho más BAC una vez que se ponga en marcha, entonces el precio debería romper rápidamente su paridad con el dólar. Si eso sucede, los contratos inteligentes deberían comenzar rápidamente a imprimir más BAC. En teoría, esto podría significar que en los primeros días de Basis Cash, los rendimientos de sus acciones podrían ser excepcionalmente fuertes desde el principio.

"En el corto plazo, dado que es necesario proporcionar liquidez a Basis Cash contra DAI para ganar tokens Basis Share, los proveedores de liquidez que buscan FARM tokens Basis Share comprarán Basis Cash: la demanda de cultivo impulsa la demanda inicial y el señoreaje correspondiente", escribió Sánchez.

Si el mundo realmente quiere esta nueva moneda estable, el sistema Basis debería encontrar la oferta adecuada en breve. Pero, como señaló Sánchez anteriormente, es probable que sea extremadamente volátil al principio.

CoinDesk le preguntó al líder del equipo que lanzó el Basis original, Nader Al-Naji, qué pensaba sobre la resurrección de la stablecoin. En un correo electrónico a CoinDesk, dijo que no había investigado al respecto.

"Mucha gente se ha puesto en contacto conmigo para hablar de Basis Cash", escribió Al-Naji. "Parece que está ganando terreno entre la gente que me apoyó con Basis, dada la cantidad de gente que me ha preguntado al respecto, pero no conozco a nadie que haya decidido definitivamente respaldar el proyecto".