Il lancio di "Basis Cash" porta la stablecoin defunta nell'era DeFi

Un team di sviluppatori anonimi sta realizzando quella che potrebbe essere definita una versione biforcuta di un progetto mai lanciato.

I lettori di questo post probabilmente vedranno qui una forte opportunità di guadagno, ma fate attenzione.

Base di cassasi basa sulla stablecoin Basis (originariamenteconosciuto come Basecoin) Quello aveva 133 milioni di dollarinel finanziamento prima che intervenissero le autorità di regolamentazione dei titoli statunitensi e il team dietro di essorestituito tuttoalla fine del 2018.

Per coloro che vogliono partecipare a questo nuovo progetto Finanza decentralizzata (DeFi), i contratti intelligenti sono stati resi disponibili lunedì mattina.

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Tra l'altro, non è la prima stablecoin ispirata a Basis ad essere lanciata.È uscito Empty Setalla fine di agosto e ora ha una capitalizzazione di mercato di oltre 100 milioni di dollari.

"Nel lungo termine, non vediamo l'ora di vedere Basis Cash ampiamente utilizzato come primitivo di livello di base, in modo che ci sia una domanda organica per l'asset in molti contesti DeFi e commerciali", ha detto a CoinDesk su Telegram ONE dei due leader anonimi del progetto, che si fa chiamare "Rick Sanchez".

I due anonimi si chiamano "Rick" e "Morty", come i popolaricartone animato per adulti di Dan Harmon e Justin Roiland.

Nozioni di base sulla cassa

Come la maggior parte delle stablecoin,Contanti di base (BAC) è agganciato al dollaro statunitense, quindi ONE BAC dovrebbe essere uguale all'equivalente in Cripto di ONE dollaro statunitense. Il prezzo di Basis Cash sarà gestito da altri due asset Cripto : Basis Bonds e Basis Shares (ulteriori informazioni su cosa fa ciascuno nella prossima sezione).

A partire dalla fine di novembre, 50.000BACverrà distribuito in un periodo di cinque giorni (10.000 al giorno) alle persone che depositeranno una qualsiasi di queste cinque stablecoin nel suo contratto intelligente:DAI, yCRV,USDT, SUSD eUSDC. I depositanti T possono depositare più di 20.000 stablecoin da ONE account. La ricompensa giornaliera verrà distribuita pro-rata e gli utenti possono ritirare le proprie monete in qualsiasi momento.

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A differenza della maggior parte degli altri progetti DeFi che fanno qualcosaforma di mining di liquidità in questo modo, quel pool di quattro stablecoin T farà nulla. I depositanti saranno fornitori di liquidità in acque tranquille. "È certamente un esercizio di capitale inutile", ha scritto Sanchez. "Pensa a questo come a un quiz di Coinbase Earn. Soglia minima per ottenere asset gratuiti".

Dopo quella distribuzione iniziale di BAC, verranno avviati due pool Uniswap v2. Le coppie saranno BAC-DAI e BAC-Basis Shares (BAS). Un milione di BAS, tutti i BAS esistenti, saranno distribuiti a quei due pool (750.000 al primo pool e 250.000 al secondo).

La distribuzione più generosa sarà di gran lunga quella dei primi 30 giorni del pool BAC-DAI.Maggiori informazioni qui.

Un aggressore molto astuto potrebbe aver elaborato un trucco grandioso sulla Base originale e quell'attacco è rimasto lì in un cassetto da allora. Quindi (di nuovo) fate attenzione.

Sebbene Basis Cash chieda meno agli utenti in termini di pubblicazione di garanzie rispetto alla maggior parte delle altre applicazioni DeFi. Dopo quei primi cinque giorni, il luogo principale in cui i fondi sarebbero a rischio sarebbe nei due pool Uniswap .

"Le azioni di signoraggio, in stile stablecoin... sono molto più suscettibili al fallimento del cigno nero rispetto a Maker o Tether , e non escludo la possibilità che Basis Cash subisca un de-pegging significativo nei primi giorni del protocollo (in effetti, penso che sia altamente probabile)", ha scritto Sanchez, aggiungendo:

"Ciò di cui siamo fermamente convinti è che 1) il protocollo ha la capacità di riprendersi dalla maggior parte di questi fallimenti e che 2) tali fallimenti diventeranno molto meno frequenti e gravi nel tempo, con l'ingresso di nuovi partecipanti".

Come funziona

Quindi la conclusione fondamentale di Basis Cash è questa: non è assolutamente vincolato a nulla che abbia un valore "reale".

Il dollaro statunitense, ad esempio, un tempo era sostenuto dall'oro, ma ha smesso di essere convertibile in metalli preziosi molto tempo fa. I dollari sono in realtà ancora sostenuti, ma sono sostenutiprincipalmente dai titoli del Tesoro degli Stati Uniti.

USDC di Circle è sostenuto da dollari reali in un conto bancario. Mentre il DAI di MakerDAO viene coniato dal nulla, è sostenuto da ETH o altre Cripto bloccate in uno smart contract.

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Basis Cash non ha nulla nascosto per garantire il suo valore. La sua unica garanzia è un sistema puramente algoritmico che dovrebbe aiutarla a trovare la domanda reale di BAC sul mercato, in modo che il suo prezzo tenda a attestarsi a 1$.

Quindi, se il BAC dovesse scendere sotto un dollaro, il sistema emetterà Basis Bond. Questi Basis Bond possono essere acquistati per ONE BAC. Possono anche essere riscattati per ONE nuovo BAC quando il prezzo è sopra un dollaro.

Ad esempio, se il BAC dovesse scendere a $0,97, un utente potrebbe acquistare un mucchio di BAC a quel prezzo scontato e riscattarli per le obbligazioni (che bruciano il BAC). Ciò riduce l'offerta e dovrebbe riportarla in linea con il peg.

Quindi, quando il BAC supera $ 1,00, viene emesso un nuovo BAC. Il sistema consente prima ai detentori di obbligazioni di riscattarle (quindi se qualcuno ha acquistato obbligazioni a $ 0,97 dovrebbe ottenere almeno un profitto del 3%) e il resto del nuovo BAC va ai detentori di Basis Cash Shares.

Tuttavia, per ottenere il nuovo BAC (signoraggio), i titolari di BAS devono investire le proprie azioni nel Boardroom, un altro contratto intelligente.

La parte ovvia di questo sistema che potrebbe essere sfruttabile potrebbe essere il funzionamento del suo sistema oracolare. Il team non ha ancora risposto alle domande di CoinDesk su come inserirà i prezzi nel sistema. Dai documenti pubblicati finora, sembra tuttavia basarsi sui dati sui prezzi Uniswap .

50.000 BAC T sono una cifra irrisoria?

L'offerta di stablecoinha raggiunto i 20 miliardi di dollaria fine settembre, quindi 50.000 BAC sembrano davvero pochi.

La fornitura iniziale di BAC potrebbe essere intenzionalmente ridotta. In entrambi i casi, se non è sufficiente, il sistema Basis Cash dovrebbe adeguarsi quando e se è il caso.

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Se si scopre che il mercato richiede molto più BAC una volta che sarà attivo, allora il prezzo dovrebbe rapidamente rompere il suo ancoraggio al dollaro. Se ciò accade, gli smart contract dovrebbero iniziare rapidamente a stampare più BAC. Teoricamente, questo potrebbe significare che nei primissimi giorni di Basis Cash, i rendimenti delle sue azioni potrebbero essere eccezionalmente forti all'inizio.

"Nel breve termine, dato che ONE necessario fornire liquidità per Basis Cash contro DAI per guadagnare token Basis Share, i fornitori di liquidità che desiderano FARM token Basis Share acquisteranno Basis Cash: la domanda di coltivazione determina la domanda iniziale e il conseguente signoraggio", ha scritto Sanchez.

Se il mondo vuole davvero questa nuova stablecoin, il sistema Basis dovrebbe trovare la giusta fornitura a breve. Ma come ha notato Sanchez sopra, è probabile che sia estremamente volatile all'inizio.

CoinDesk ha chiesto al leader del team che ha lanciato la Basis originale, Nader Al-Naji, cosa pensasse della resurrezione della stablecoin. In un'e-mail a CoinDesk, ha detto di non aver approfondito la questione.

"Molte persone mi hanno contattato per Basis Cash", ha scritto Al-Naji. "Sembra che stia guadagnando popolarità tra le persone che mi hanno sostenuto con Basis, dato il numero di persone che me ne hanno chiesto, ma T conosco nessuno che [abbia] deciso definitivamente di sostenere il progetto".