Nagdagdag ang Silvergate Bank ng 48 Crypto Client sa Q4 Kahit na Dumudulas ang Mga Deposito ng 4%

I-UPDATE (Ene. 29, 20:59 UTC): Na-update gamit ang impormasyon mula sa tawag sa kita ng Silvergate at mga komento mula sa isang analyst ng pagbabangko.

Ang Silvergate Bank, ONE sa ilang mga bangko sa US na naglilingkod sa mga negosyong may kaugnayan sa crypto, ay nagdagdag ng higit pang mga kliyente ng Crypto sa ikaapat na quarter ng 2019 ngunit nakita ang mga deposito at kita ng bayad mula sa mga kliyenteng iyon nang mas mababa ang pangangalakal ng mga institusyonal na mamumuhunan sa panahon ng medyo matatag na merkado ng Bitcoin .

Ang bangkong nakabase sa La Jolla, Calif., na nagpunta pampubliko sa New York Stock Exchange sa ilalim ng simbolong pangkalakal na SI noong Nobyembre, inilabas ang ulat ng mga kita nito bago magbukas ang merkado noong Miyerkules. Ito ang unang opisyal na tawag sa mga kita ng kumpanya bilang isang pampublikong-kinalakal na kumpanya at inihayag ang mga tagumpay at kabiguan ng paglilingkod sa sektor ng Crypto .

Ang ulat ng kita ng Silvergate ay naglilista ng 4 na porsyentong pagbaba sa mga deposito mula sa industriya ng digital currency sa kabila ng pagdaragdag ng 48 na kliyenteng Crypto . Bumaba ng 1.8 porsiyento ang kabuuang deposito ng komersyal na bangko sa parehong quarter (nagsisilbi rin ang Silvergate sa mga negosyong hindi crypto). Humigit-kumulang 74 porsiyento ng $1.8 bilyong deposito ng bangko ay walang interes.

Ang mga deposito ay nahuli sa karamihan sa mga institusyonal na mamumuhunan na may mas kaunting interes sa pangangalakal habang ang Bitcoin ay nasa isang bear market at T napakaraming pagbabago sa araw-araw.

"T kami nagbabayad ng interes sa mga deposito na ito, kaya nakakaranas kami ng mga pag-agos sa mga oras na BIT bumababa ang pagkakataong gumawa ng malalaking kita sa pangangalakal," sabi ng CEO ng Silvergate na si Alan Lane sa isang tawag sa mga kita noong Miyerkules ng umaga. "Iyon ang dahilan kung bakit kami ay tumutuon sa pagpapatuloy lamang sa pagdaragdag ng mga customer, alam na kapag bumalik ang merkado at gusto nilang i-trade ang kanilang mga asset, ang pinakamahusay na paraan upang gawin iyon ay sa pamamagitan ng paglalagay ng mga deposito sa Silvergate."

Paglago ng kliyente

Iniugnay ni Lane ang bagong paglaki ng kliyente sa Silvergate Exchange Network (SEN), na nagpapahintulot sa mga komersyal na customer na agad na ilipat ang US dollars sa pagitan ng iba't ibang Crypto exchange. Ang mga transaksyon sa SEN ay nanguna sa 14,400 sa ikaapat na quarter, isang 17 porsiyentong pagtaas mula sa Q3 2019. Ito ang pinakamataas na naranasan ng mga transaksyon sa SEN, sa kabila ng pang-araw-araw na average na presyo ng Bitcoin na bumababa mula Q3 hanggang Q4, sinabi ni Ben Reynolds, direktor ng corporate development ng Silvergate.

Ang halaga ng mga deposito para sa bangko, na may hawak na $2.1 bilyon sa mga asset, ay tumaas mula 0.5 porsiyento hanggang 0.84 porsiyento. Para sa sukat, ang average na halaga ng deposito para sa maliliit na mid-cap na komersyal na mga bangko ay karaniwang nasa 0.75 hanggang 1.25 na porsyento, sabi ng analyst ng KBW na si Mike Perito.

Nagkamit ang Silvergate ng $1.4 milyon na kita sa bayad mula sa mga customer nito sa Crypto , bumaba ng 12.5 porsiyento mula sa $1.6 milyon noong nakaraang quarter dahil sa isang lag sa mga bayarin sa foreign exchange. Ang kita ng bayad sa bangko ay kadalasang binubuo ng mga transaksyon sa foreign exchange, mga produkto sa pamamahala ng cash tulad ng mga wire at ACH at mga bayarin sa pagpapadala para sa mga kliyenteng digital currency.

Nagdagdag ang bangko ng 11 digital currency exchange (kabilang ang mga over-the-counter trading desk), 21 institutional investor at 16 na negosyong Crypto (ibig sabihin, mining operations o Crypto application companies). Nabanggit ni Lane sa tawag na mayroong higit sa 200 hinaharap na mga customer ng Crypto sa pagsusuri at onboarding pipeline ng bangko.

Bumaba ng humigit-kumulang 45 porsiyento ang netong kita ng Silvergate, mula $6.6 milyon sa ikatlong quarter hanggang $3.6 milyon. Bumaba din ang net interest margin nito mula 3.39 percent hanggang 2.97 percent quarter-over-quarter. Ang pinakamalaking gastos ng bangko ay nagmula sa mga suweldo at benepisyo ng empleyado, na tumaas sa ikaapat na quarter ng halos 6 na porsyento hanggang $8.7 milyon.

Bilang tugon sa mga tanong ng mga analyst, sinabi ni Lane na ang bangko ay hindi pa nakakagawa ng isang malakas na ugnayan sa pagitan ng presyo o pagkasumpungin ng Bitcoin at mga antas ng deposito.

"Nabanggit ng ibang mga bangko ang kanilang intensyon na pumasok sa espasyo at nag-aalok ng mga customer ng ilang ani," sabi ni Lane. Ang Metropolitan Commercial Bank sa New York ay tila naramdaman ang parehong presyon ng mga bagong pumasok sa Crypto banking, kasama ang mga deposito nito bumabagsak sa kalahati sa kabuuan ng 2019.

Mahabang daan

Noong 2013, lumipat ang Silvergate mula sa tradisyonal na komersyal na pagbabangko patungo sa paglilingkod sa komunidad ng Cryptocurrency bilang isang mayamang mapagkukunan ng mga depositong walang interes. Pagkatapos ay iko-convert ng bangko ang mga depositong ito sa mga depositong may interes sa ibang mga bangko, investment securities at mga pautang.

Mas maaga sa buwang ito, inilunsad ng Silvergate ang produkto ng SEN Leverage sa pilot mode, na nagpapahintulot sa mga proprietary trader na maglagay ng Bitcoin bilang collateral para sa mga fiat na pautang na maaari nilang gamitin upang bumili ng higit pang Bitcoin, katulad ng pagpapautang ng margin sa mga tradisyonal Markets.

Nang magtanong ang mga analyst tungkol sa halaga ng pag-underwriting ng SEN Leverage na mga pautang dahil sa pagkasumpungin ng pinagbabatayan na collateral asset, sinabi ni Lane na ang mga institutional investor na gagamit ng produkto ay maaaring magdagdag ng higit pang USD bilang collateral o bayaran ang utang anumang oras sa pamamagitan ng SEN network.

"Ang institusyonal na mamumuhunan ay may higit na access sa mga pondo," sabi ng KBW's Perito. "Halimbawa, ang isang kliyente ng hedge fund ng Silvergate ay maaaring maglagay lamang ng 15 porsiyento ng kanilang cash sa digital currency niche at 85 porsiyento ng kanilang pera sa ibang mga lugar. Mas may access sila sa cash kaysa sa mga retail investor na bumibili ng Bitcoin gamit ang kanilang pera sa savings account."

Nauna rin ang Silvergate upa direkta mula sa industriya ng Crypto , na dinadala ang dating Blockstream exec na si Benjamin Richman bilang direktor ng digital currency.