Narito Kung Bakit Maaaring Maging Isang Game-Changer ang Mga Rate ng Interes sa Cryptocurrencies

Ang pagpapahiram at paghiram ng mga cryptocurrencies ay nagiging isang lalong mahalagang sub-sektor ng Crypto Finance, ONE na maaaring humubog sa kung paano pinahahalagahan at binibigyang presyo ang mga pinagbabatayan na asset sa mga Markets.

Habang nasa simula pa lamang, ang paglaki ng mga Crypto lending platform ay nagsilang ng isang bagong uri ng sukatan ng pagsukat: mga rate ng interes, na may potensyal na makakuha ng mga bagong mamumuhunan habang hinihikayat ang paggalaw ng Crypto capital palabas ng imbakan at papunta sa mga Markets.

Sa mga tradisyunal Markets sa pananalapi , ang mga rate ng interes ay nagpapakita ng makabuluhang impormasyon tungkol sa kalusugan ng ekonomiya at nagiging batayan para sa halos lahat ng mga modelo ng pagtatasa ng asset. Kung ito man ay para sa pagkalkula ng inaasahang kita o kasalukuyan at hinaharap na halaga sa merkado, ang rate ng interes ay isang pangunahing variable batay sa pagpapahiram at paghiram ng mga asset.

Kapag ang mga indibidwal o negosyo ay gustong kumuha ng pautang, karaniwan ay kailangan nilang sumang-ayon na magbayad ng porsyento ng orihinal na halaga na hiniram pabalik sa nagpapahiram sa ibabaw ng pangunahing halaga. Ito ang tinatawag na interest rate.

Ang mga rate ng interes para sa mga cryptocurrencies ay nag-uudyok sa mga user na ipahiram ang kanilang mga Crypto asset dahil ang mga user ay maaaring makakuha ng mas mataas na kita sa pagpapahiram ng kanilang mga asset kaysa sa maaari nilang iimbak ang mga ito sa isang personal na wallet o device. Ang mga rate para sa pagpapahiram ng mga cryptocurrencies kasama ng malakas na pangangailangan para sa paghiram ay magpapalaya sa mga dating walang ginagawang balanse ng kapital para sa pamumuhunan, pangangalakal at pagbuo ng bagong aktibidad sa merkado.

Para sa lahat ng benepisyo sa mga mamumuhunan at paglago ng aktibidad sa merkado na bubuo ng aktibong sektor ng pagpapautang at paghiram para sa industriya ng Cryptocurrency , ang sektor ay nasa maagang yugto pa ng pag-unlad. Mas mababa sa 0.01 porsyento ng kabuuang market capitalization ng Crypto ang na-deploy sa ikatlong quarter ng 2019 para sa collateralizing loan, ayon sa mga figure ng Credmark at Messiri. Sa halos $1.5 bilyon sa dami ng kalakalan na nabubuo araw-araw, lamang $16 milyon ay nabuo sa interes ng Crypto loan sa ikatlong quarter ng nakaraang taon, ayon sa pinakahuling data mula sa Credmark.

Ang iba pang senyales ng pagiging immaturity ng sektor bukod sa mababang volume ay mataas na interest rate variance at volatility.

Pagkakaiba-iba ng rate ng interes

Ang interes sa mga deposito ng Crypto ay maaaring mag-iba ng hanggang apat na puntos ng porsyento, depende sa platform ng pagpapautang. Ang pagkakaiba-iba na ito ay umiiral sa malaking bahagi dahil sa pagkakaiba sa mga modelo ng negosyo sa pagitan ng mga nagpapahiram.

Ang mga service provider tulad ng Nexo ay humihiram ng mga cryptocurrencies mula sa mga pangunahing retail na customer at nagpapahiram sa fiat. Ang iba, gaya ng Genesis, ay nagseserbisyo sa malalaking institusyonal na kliyente at nagpoproseso ng mga pautang sa alinman sa Crypto o fiat. Ang mga nagpapahiram ng desentralisadong Finance (DeFi) tulad ng MakerDAO ay nagpapadali sa mga pautang na mahigpit na tinustusan sa Crypto at binayaran sa Crypto. Ang bawat ONE sa mga nagpapahiram na ito ay nagkakaroon ng iba't ibang gastos para sa pagproseso at pag-iingat ng mga pondo. Nakakaakit din sila ng iba't ibang segment ng kliyente na may iba't ibang inaasahan ng mga bayarin at antas ng serbisyo.

Sa paglipas ng panahon, ang mga kumpanyang may hindi napapanatiling mataas na mga rate ng interes sa pagpapahiram ng mga cryptocurrencies ay mawawalan ng negosyo, pati na rin ang iba pang mga kumpanya na may hindi mapagkumpitensyang mababang mga rate ng interes na hindi nakakaakit ng mga nagpapahiram. Ang natural na dinamika ng libreng merkado na inilalapat sa anumang industriya ay nag-aalis ng mga hindi mahusay na modelo ng negosyo at nagtataguyod ng mga pamantayan ng kasanayan sa pamamagitan ng kompetisyon. Habang lumalaki at nagkakaisa ang sektor, malamang na mag-converge ang mga rate ng interes sa mga sustainable na antas.

Hanggang sa panahong iyon, ang mga nanghihiram at nagpapahiram ay kailangang magtiis ng mataas na pagkakaiba-iba ng mga rate, kahit na sa loob ng isang platform.

Pagkasumpungin ng rate ng interes

Ang mga rate ng interes sa mga pautang na sinusuportahan at kinita sa Crypto ay madalas na nagbabago, na ginagawang hindi matatag ang anumang extrapolation ng halaga sa hinaharap. Halimbawa, ang mga rate ng interes sa mga deposito para sa eter (ETH) na binayaran sa mga nagpapahiram ay bumagsak nang husto mula 1.3 porsiyento hanggang 0.01 porsiyento sa DeFi lending platform Compound at DYDX noong 2019. Ang mga rate ng interes para sa ETH sa sentralisadong lending platform Celsius ay bumaba rin mula 4.5 porsiyento hanggang 2.75 porsiyento sa parehong taon. Ito ay maaaring resulta ng mababang demand para sa mga ETH na pautang na itinutulak ng mahinang spot-market na performance ng asset. Sa pagitan ng Hunyo at Disyembre, bumaba ang presyo ng merkado ng ETH mula sa mataas na $334 hanggang sa mababang $128.

Ang pagkasumpungin sa sektor ng pagpapahiram at paghiram ng Crypto ay hindi nakakagulat dahil sa mataas na panganib na nauugnay sa pinagbabatayan na mga asset. Data mula sa woobull.com nagpapakita ng annualized volatility ng Bitcoin (BTC), ang Cryptocurrency na may pinakamalaking market capitalization at trade volume, ay 17 percentage points na mas mataas kaysa sa US stocks simula noong Peb. 21.

Gayunpaman, ang pagkasumpungin ng presyo para sa Bitcoin ay bumaba sa paglipas ng panahon sa pamamagitan ng pagtaas ng demand at paglahok ng mamumuhunan. Habang lumalaki ang bilang ng mga pautang na pinondohan o kinita sa Cryptocurrency , malamang na bumaba ang pagkasumpungin ng rate ng interes.

Pagkakaiba-iba ng hanay ng asset

Hindi lang mga rate ang malawak na nag-iiba mula sa ONE provider patungo sa isa pa, mayroon ding malaking pagkakaiba sa bilang ng mga asset na sinusuportahan. Sa pangkalahatan, ang mga desentralisadong platform ng pagpapautang gaya ng MakerDAO, Compound at DYDX ay sumusuporta sa isang mas makitid na hanay ng mga cryptocurrencies kaysa sa mga sentralisadong, pangunahin dahil sa mga teknikal na paghihigpit ng mga desentralisadong protocol sa Finance . Ang mga ito ay ganap na gumagana nang on-chain, samakatuwid ang anumang mga asset na sinusuportahan ng protocol ay dapat ding suportahan sa pinagbabatayan na network ng blockchain. Nililimitahan nito ang bilang ng mga opsyon para sa isang platform ng pagpapautang sa mga token ng ERC-20 lamang kung ang platform ay binuo sa Ethereum, halimbawa.

Sa bagong imprastraktura na nagpapadali sa interoperability ng blockchain at tuluy-tuloy na paglipat ng asset mula sa magkakaibang mga chain, ang mga platform ng pagpapahiram ng DeFi ay maaaring sumuporta sa kalaunan ng maraming cryptocurrencies gaya ng mga sentralisado. Sinusuportahan na ng mga nagpapahiram ng DeFi Compound at Nuo ang pagpapahiram Wrapped Bitcoin (WBTC) mga token, na mga virtual na representasyon ng Bitcoin sa Ethereum. Mga proyekto tulad ng Polkadot at Cosmos ay aktibong bumubuo ng functionality upang suportahan ang agarang paglipat ng lahat ng asset sa pagitan ng mga blockchain.

Ang ganitong mga teknolohiya upang suportahan ang aktibidad ng inter-blockchain ay malamang na magbibigay daan para sa higit na pagkakaiba-iba ng asset sa mga desentralisadong platform ng pagpapautang at makakatulong na bawasan ang pagkakaiba-iba ng hanay ng asset sa pagitan ng mga nagpapahiram ng Cryptocurrency . Kung walang malaking pagkakaiba sa pagitan ng mga nagpapahiram, may mas malaking pagkakataon para sa kumpetisyon batay sa mga tuntunin at kundisyon ng pautang kaysa sa bilang ng mga sinusuportahang cryptocurrencies. Ito ay higit na magdadala ng convergence ng mga variable na rate ng interes, pati na rin ang patatagin ang mga pamantayan ng kasanayan sa negosyo.

Sa kasalukuyan, ang sektor ng pagpapahiram ng Cryptocurrency ay wala pa sa gulang, na may pabagu-bago at pabagu-bagong mga rate ng interes sa mga platform pati na rin sa iba't ibang hanay ng mga sinusuportahang asset. Gayunpaman, ang sektor ay umuunlad at mabilis na lumalaki. Sa pinakahuling Credmark ulat, ang kabuuang halaga ng Crypto na hiniram ng mga gumagamit ng Crypto lending platforms ay tumaas ng 23 porsiyento hanggang $900 milyon sa ikatlong quarter ng 2019. Ang interes na nabuo sa mga pautang na ito ay tumaas ng 24 porsiyento mula $12 milyon hanggang $16 milyon sa parehong yugto ng panahon.

Sa pamamagitan ng tumaas na kumpetisyon, demand ng consumer at teknolohikal na pagbabago, ang mga variable na rate ng interes sa mga pautang sa Cryptocurrency ay may potensyal na magtagpo. Bilang pangunahing sukatan ng pagpapahalaga sa tradisyonal Markets pinansyal , ang mga rate ng interes sa buong industriya ay magiging pagbabago ng laro para sa industriya ng Cryptocurrency .

Ang mga rate ng interes ay nagpapakita ng malawak na audience ng mga investor na hindi pamilyar sa Crypto na may nakakahimok at direktang sukatan upang suriin ang klase ng digital asset. Bilang karagdagan, hihikayatin din ng mga rate ng interes ang paggalaw ng idle capital palayo sa personal na imbakan para magamit para sa pagbuo ng mas maraming aktibidad sa merkado.

Upang Learn nang higit pa tungkol sa sektor ng pagpapahiram ng Cryptocurrency , i-download ang aming libreng ulat ng “Crypto Lending 101”. dito.