A Wall Street (Crypto) Analyst's Take on Chainlink: Crypto Long & Short

Ang mga lumang gawi ay talagang namamatay nang husto, tila. Nagtrabaho ako noon bilang isang equity analyst, nagsasagawa ng pagsasaliksik at pagsisimula ng coverage ng iba't ibang kumpanya sa loob ng small-cap, oil-and-gas na industriya.

Ang proseso ay medyo tapat:

• pumili ng kumpanyang sasakupin
• magsaliksik sa kompanya
• bumuo ng isang modelo ng pananalapi at thesis sa pamumuhunan
• mag-publish ng isang ulat para sa publiko

Ang ikalimang hakbang ay maaaring o hindi maaaring "pag-asa para sa isang relasyon sa pamumuhunan sa pagbabangko sa ilang sandali pagkatapos noon," ngunit malayo sa akin na maging mapang-uyam.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Sa anumang paraan, bilang bahagi ng aming patuloy na lumalawak na pagsisikap na magbigay ng halaga sa CoinDesk, ginagamit ko ang mga nakaraang kasanayan at pinapalawak ang aking Crypto coverage universe. Ang sumusunod ay ang aking unang pagtatangka na magsulat ng isang equity analyst-style na ulat sa isang digital asset. Dahil sa madalas na malabo na katangian ng espasyong ito, sa tingin ko ito ay kinakailangan, sa isang tiyak na lawak. Sa totoo lang, sa labas ng Bitcoin (BTC) at eter (ETH), ang pangkalahatang publiko ay maaaring magkaroon ng problema sa pagkilala sa kaso ng paggamit para sa ONE laban sa isa pa.

KEEP na hindi ito payo sa pananalapi, at, dahil dito, iiwasan kong magtalaga ng mga target ng presyo para sa mga token. Ito ay mahalagang pagsisimula at deklarasyon ng saklaw ng asset, gamit ang kumbinasyon ng pundamental, teknikal at on-chain na pagsusuri.

Sa paglipas ng panahon, at habang nagpapatuloy ang saklaw, ang layunin ay magbigay ng mga pana-panahong pag-update kapag may nangyaring may kinalaman o nakakaapekto sa asset.

Ang unang asset, ang Chainlink (LINK), ay miyembro ng Mga Index ng CoinDesk Computing sector at kamakailan ay lumabas sa moving-average na screen kung saan ang 10-period na exponential moving average nito ay lumampas sa 100-araw na moving average nito.

Chainlink (LINK/USD)

Petsa ng Saklaw: Hulyo 26, 2023

Presyo: $7.53

Market Cap: $7.5 Bilyon

Circulating Supply: 538 Milyong LINK

Max Supply: 1 Bilyong LINK

Maihahambing na TradFi Market Caps: BJ's Wholesale Club (BJ), $8.61 Bilyon; Southwestern Energy (SWN), $6.9 Bilyon

Buod

Chainlink ay isang "decentralized oracle network" (DON) na tila nagsisilbing tulay sa pagitan ng on-chain at off-chain na data, na mahalagang nag-uugnay sa mga smart contract platform sa external na data source. Kadalasang kasama sa mga halimbawa ng ipinadalang data ang – ngunit hindi limitado sa – mga feed ng presyo, kasama ang mga kumpirmasyon sa pagbabayad.

Sinusubukan ng LINK na lutasin ang "problema ng oracle," na tinukoy nito bilang "kawalan ng kakayahan ng blockchain na katutubong kumuha ng data mula o itulak ang data sa isang panlabas na off-chain system."

Read More: Ano ang Oracle?

Ang network ng ChainLink ay binubuo ng maramihang independyente, desentralisadong mga orakulo na nagpapadali sa pagkuha at pagpapatunay ng data sa pagitan ng on-chain at off-chain na mga mapagkukunan. Ang ninanais na resulta, at sa huli ang value proposition nito, ay ang Chainlink network ay tutulong sa mga developer na bumuo ng mas mahusay at mas mahusay na blockchain application na makikinabang sa mga user. Lumilitaw na ang seguridad at pagiging maaasahan ng data ay mga CORE prinsipyo ng Chainlink.

Ang katutubong token nito, ang LINK, ay nagsisilbing mekanismo ng pagbabayad sa mismong network. Ang mga gumagamit ng Chainlink ay nagbabayad ng LINK upang ma-access ang mga serbisyo ng oracle. Nagagawa rin ng mga may hawak ng LINK na i-stake ang asset mismo para sa mga karagdagang kita sa iba't ibang decentralized Finance (DeFi) platform.

Bullish na Pagsasaalang-alang

• Sa teknikal na batayan, ang mga presyo ng LINK ay nasa uptrend mula noong Hunyo 20, kasunod ng 40% na pagbaba sa pagitan ng Abril 19 at Hunyo 19.
• Humigit-kumulang 5.7% ang pinahahalagahan ng mga presyo mula noong tumawid ang 10-period na moving average nito sa itaas ng 100-araw na moving average nito noong Hulyo 13. Sa mga naunang pagkakataong nangyari ang naturang crossover, nakakuha ang LINK ng 16.4% sa average sa susunod na 30 araw.
• Ang kasalukuyang RSI nito na 59 ay, sa nakaraan, ay nauna sa 30-araw na pagtaas ng 11.6% sa kasaysayan.
• Ang Chainlink ay may pitong pangunahing lugar na pinagtutuunan ng pansin:
• hindi natukoy

Ang resulta ng mga pagsusumikap ng ChainLink ay humantong sa isang lumalawak na network ng mga orakulo, na naglalayong pataasin ang pagiging maaasahan ng paglilipat ng data.

ONE napapanahong tampok na ipinagmamalaki ng Chainlink ay ang "Proof-of-Reserves” (PoR), na naglalayong magdala ng transparency at pag-verify ng mga third-party na reserba. (Sa madaling salita, pagpapatunay na ang mga kumpanya ay talagang may mga asset na inaangkin nilang mayroon.) Ang Paxos, TrueUSD at BitGo ay kabilang sa mga customer ng PoR ng ChainLink.

Mga Bearish na Alalahanin

• Ang Proof-of-Reserves ay maaaring hindi lahat ng ito ay basag na. Tulad ng iniulat ni Sam Kessler ng CoinDesk, Ang alok ng PoR ng ChainLink ay lubos na umaasa sa pagpapatunay sa sarili. Ibig sabihin, ang mga proyektong gumagamit ng serbisyo ng PoR ay nagbibigay ng mga reserbang data. Hindi mahirap makita kung saan maaaring lumitaw ang potensyal para sa mga salungatan ng interes.
• Para sa kredito ng ChainLink, tapat sila tungkol dito sa kanilang website. Bukod pa rito, hinihiling nila na ang mga paraan ng pagpapatunay ay ibunyag sa publiko.
• Maaaring makaligtaan ng pangkalahatang publiko ang katotohanang ito, gayunpaman, na maaaring magdulot ng mga alalahanin sa reputasyon para sa Chainlink kung ang mga pagpapatotoo ay mali, kahit na ang Chainlink ay T dapat sisihin.
• Sa teknikal na paraan, ang LINK ay may mahabang paraan upang pumunta dahil ang presyo nito ay nananatiling malayo mula sa lahat ng oras na mataas na $52.
• Sa kabila ng kamakailang mga crossover at kasalukuyang RSI, ang mga presyo ay muling nasubaybayan sa pinakahuling tatlong araw, na nagpapahiwatig ng panandaliang pagkuha ng tubo. Walang bagong katalista, maaaring may kakulangan ng mga bagong mamimili na pumapasok sa merkado para sa LINK.
• Sa wakas, ang pinakakamakailang paglabag ng LINK sa itaas na Bollinger BAND nito ay nagpapahiwatig na ang mga presyo ay maaari ring mag-retrace.

Ang isang diskarte na maaaring isaalang-alang ng ilang mga mangangalakal ay upang subaybayan kung ang presyo ng LINK ay bumababa patungo sa kanyang 20-araw na average na $6.92 bago taasan at/o bawasan ang kanilang mga hawak.

Lahat ng sinabi, ito ang una sa isang bilang ng mga asset na pinaplano naming palawakin ang saklaw. Habang ginagawa namin ito, pinahahalagahan din ang pakikipag-ugnayan sa mas malawak na komunidad ng Chainlink , habang sinusubukan naming bigyan ang aming mga mambabasa ng mga insight tungkol sa landscape ng digital-asset.

Takeaways

Mula sa CoinDesk Deputy Editor-in-Chief Nick Baker, narito ang ilang balita na dapat basahin:

• XXX: Tingnan mo, walang makatuwirang makakatingin sa Dogecoin (DOGE) at magsasabing, “Oo, ganyan ang normal na paggana ng pera.” At para sa ilang tao, iyon ang magandang balita. Gusto nila ito – isang pera (at kaakibat na sports car) na may mukha ng aso. Para sa iba pa, kahit na ang mga tao ay nakipag-usap tungkol sa hinaharap ng crypto, ang apela ng isang meme coin tulad ng DOGE ay napakaliit, sa pinakamahusay. At, gayunpaman, maaari kang gumawa ng isang kaso na ang hinaharap ng DOGE ay ang hinaharap ng Crypto sa kabuuan. Ang Helene Braun ng CoinDesk ay medyo gumagawa ng argumento dito, na binabanggit na ang ELON Musk na nag-overhauling sa Twitter - ginagawa itong isang app ng lahat na tinatawag na X - ay maaaring maging magandang balita para sa Crypto. Gustung-gusto ni Musk ang DOGE at kailangan mong tulog para hindi mapansin na mahilig siyang gumawa ng mga bagay na mapangahas. Ang paggawa ng DOGE at iba pang cryptocurrencies bilang mahalagang bahagi ng kanyang nakaplanong platform ng mga pagbabayad ay parang isang natural na hakbang para sa kanya. At marahil iyon ang nagtutulak sa Crypto patungo sa mailap na layunin ng mainstream adoption.
• FED UP: Ang paglipat ng pera mula sa point A hanggang point B sa US ay kakaibang mabagal kumpara sa kung paano ito gumagana sa ibang lugar. Ang mga Amerikano ay sumusulat pa rin minsan ng mga tseke sa papel! ( Maaaring mapabuti iyon ng Crypto , ngunit ang karamihan sa Washington ay tila tutol sa pagtanggap ng Crypto, kaya huwag muna nating pansinin iyon sa ngayon.) Ang Federal Reserve binuksan lang (sa wakas) ang serbisyong FedNow nito na nangangako ng agarang pagbabayad. Ang ilang mga tagahanga ng Crypto mag-alala tungkol dito. Tinitingnan nila ito bilang isang gateway sa isang digital dollar na maaaring makahadlang sa paglago ng crypto sa US Opisyal na, binabawasan ng Fed ang anumang LINK, sa publiko pa rin. hulaan natin.
• PATAY NA SI DEFI? Makipag-usap sa mga taong nagtatayo at nag-iisip tungkol sa imprastraktura ng merkado (ang mga geeks - tulad ko - tinatawag itong "istruktura ng merkado"), at talagang nasasabik sila tungkol sa DeFi. Ito ay isang sandbox kung saan maaari silang, sa teorya, bumuo ng isang ganap na bagong paraan ng paggawa ng mga Markets at Finance. (isinulat ko isang artikulo na tumatalakay dito sa aking naunang buhay sa Bloomberg.) Sa caveat na ang panukalang batas na ito ay malamang na walang mabilis na pupuntahan, narito ang isang kuwento tungkol sa isang bagong US Senate bill na naglalayong i-regulate ang DeFi na parang ito ay isang bangko. T iyon kailangang maging isang sakuna para sa DeFi, ngunit ang isang clampdown ay maaaring magbanta sa desentralisadong etos ng desentralisadong Finance. Tandaan, ang buong punto ng DeFi ay sumulat ka ng ilang code na nagbibigay-daan sa mga tao na gumawa ng mga bagay-bagay sa pananalapi sa medyo magaan na paraan. Ngunit isipin kung gaano ito nababagabag kung ang mga mahigpit na regulasyon ay itatapon sa ibabaw nito. Pinapahina ang apela, T ba? Hiwalay, kahit na maaaring may kaugnayan, Ang mga volume ng DeFi ay nasa pitong buwang pinakamababa.