Crypto for Advisors: Kinabukasan ng Digital Asset Custody

Ang pag-iingat ng mga digital na asset ay umuunlad, ito man ay ang Technology mismo, ang karamihan ng mga bagong tokenized na produkto ng pamumuhunan, o ang mga panganib ng pag-iwan ng mga asset sa mga service provider tulad ng mga sentralisadong palitan, totoo man o nakikita.

Colton Dillion, CEO ng Mga Teknolohiya ng Hedgehog, pinaghihiwa-hiwalay ang mga ebolusyon sa digital asset custody, na tumutuon sa paglipat ng kayamanan sa self-custody sa espasyo at kung paano dapat suportahan ng mga tagapayo ang pagbabagong ito.

Sa Ask an Expert, Jessy Gilger mula sa Sound Advisory sumasagot sa mga tanong tungkol sa direktang pagmamay-ari ng Bitcoin sa loob ng isang IRA account.

–S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Hindi Ang Mga Susi ng Iyong Kliyente, Hindi Ang Kanilang mga Barya: Ang Kinabukasan ng Digital Asset Custody

Lalamunin ng Web3 rails ang tradisyonal Finance, at walang tanong tungkol dito.

Tumitimbang sa isang kahanga-hangang $2.3 trilyon na market capitalization, ang industriya ng digital asset ay mayroon pa ring kailangang gawin bago ito malampasan ang $110 trilyon na stock market, ngunit kung sakaling T mo napagtutuunan ng pansin, ang mga real-world asset (RWA) at stablecoin ay nakakita ng ilang malalaking taya mula sa mga pangunahing manlalaro tulad ng Blackrock, guhit, Franklin Templeton at iba pa.

Ang mga kumpanyang ito ay dahan-dahang nag-clone ng mga tradisyunal na securities tulad ng mga money market fund at mutual funds para sa on-chain na pagkonsumo at tuluy-tuloy na peer-to-peer transfer, at ilang oras na lang bago mahuli ng mga regulator ang merkado upang payagan ang pagpapalitan ng mga tradisyunal na securities, tulad ng Fortune 500 stocks o exchange-traded funds (ETFs), sa parehong eksaktong paraan. Sa kalaunan, magiging on-chain asset din ang bawat uri ng tradisyonal na asset. Ang kailangan lang natin ay oras.

Kaya, ano ang ibig sabihin nito para sa mga tagapag-alaga?

Chainalysis iniulat noong nakaraang Hunyo na ang mga personal na wallet ay tumataas nang husto kahit na ang mga asset na ibinabalik sa mga palitan ay bumababa sa quarter over quarter. Parehong pinipili ng mga retail at institutional na kliyente na KEEP naka-chain ang kanilang mga asset kaysa ipagkatiwala sila sa mga tagapag-alaga na maaaring maging isa pang FTX o kung hindi man ay ipagsapalaran ang kanilang mga pondo lubos na magkakaugnay na mga network ng rehypothecation. Kung maaari mong maiwasan na mai-lock ang iyong mga pondo Ang mga paglilitis sa pagkabangkarote ng Silvergate, hindi T ?

Habang sinusuportahan ng Coinbase, Kraken at Gemini ang hindi bababa sa ONE sa mga spot Bitcoin ETF bilang pangunahing tagapag-ingat, at ang mga kaso ng paggamit ng institusyon ay mas mabagal na lumilipat, mayroong isang malinaw na kalakaran para sa mga may hawak ng asset ng Web3 na simulan ang paglipat ng kanilang kayamanan sa self-custody sa sandaling maabot nila ang isang partikular na antas ng pagiging sopistikado. Kapag naabot na ng mga paraan ng insurance ang kompromiso sa wallet, inaasahan namin na pipiliin ng karamihan sa mga indibidwal at institusyon na direktang pangasiwaan ang paghihiwalay ng kanilang mga account at hihilingin ang kontrol sa sarili nilang mga pribadong key.

Bilang mga tagapayo at katiwala, nararapat sa amin na maging handa para sa araw na ang mga kliyente ay pumunta sa amin na humihiling na suportahan ang mga solusyon sa pag-iingat sa sarili. Mayroong maraming mga opsyon para sa matapang na self-custodians, mula sa mga multi-sig na account hanggang sa mga account abstraction (AA) smart contract wallet, mula sa institutional hardware hanggang sa multi-party computation (MPC) na mga wallet, ngunit ang bawat isa ay nangangailangan ng kanilang sariling seguridad at usability tradeoffs, pati na rin ang mga pagsasaalang-alang sa gastos.

Multisig

Ligtas (orihinal na kilala bilang Gnosis Safe) ay ang orihinal na multi-signature na solusyon para sa Ethereum-based na mga network at may kasamang ilang madaling gamiting tool para sa pamamahala ng iyong treasury sa isang wallet kung saan maraming tao ang kailangang sumang-ayon bago mangyari ang isang transaksyon. Sa iba pang mga chain, kailangan mong maghanap ng iba pang mga solusyon, tulad ng isang nakalaang software ng wallet na sumusuporta sa Secret Sharing ni Shamir. Sa halagang wala pang $500, maaaring mag-set up ang ONE ng wallet na may m ng n pirma (hal. 2 sa 3 o 8 sa 9 ay kailangang mag-sign para sa isang wastong transaksyon), ngunit ang pagpapahintulot sa mga account na ito ay hindi gaanong matatag nang hindi kasama ang mga bagong panukala sa abstraction ng account, lalo na ang ERC-4337. Kung mayroon kang ONE sa mga lagda, maaari kang tumulong sa pag-alis ng anumang mga pribilehiyo sa Safe account.

Abstraction ng Account

Ito ay isa pang EVM-only na solusyon sa ngayon, ngunit sa prinsipyo, maaaring suportahan ng anumang chain na sumusuporta sa mga smart contract ang pamantayan. Ang abstraction ng account ay nagbibigay-daan sa isang matalinong developer na maglagay ng mga karagdagang pahintulot at kakayahan sa itaas ng isang karaniwang account upang ang ilang mga pumirma ay maaari lamang mag-sign sa ilang mga uri ng mga transaksyon. Ginagamit din ng maraming provider ang mga kakayahang ito upang magdagdag ng mga batching ng transaksyon, mga non-native GAS token, pagpapatawad sa transaksyon, at higit pa. Kasama sa mga manlalarong ito ang Gnosis Safe at mga grupong tulad nito ZeroDev, Biconomy at Masaya.

Institusyonal na Cold Storage

Maraming tagapag-alaga sa labas ang nag-aalok ng solusyon sa malamig na storage na gumagamit ng mga module ng seguridad ng hardware at matibay na pisikal na seguridad upang KEEP ligtas ang iyong mga asset gaya ng mga gold bar sa ilalim ng Fort Knox. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga espesyal na chips na napakamahal upang i-crack, maaari silang bumuo ng mga pribadong key at ligtas na pumirma ng mga transaksyon sa ngalan mo nang walang flexibility at bilis ng isang HOT na pitaka. Depende sa provider, ang mga solusyong ito ay kadalasang pinagsama-sama sa isang multisig, AA, o MPC na solusyon, ngunit ang gastos ay karaniwang tumatakbo sa double-digit na mga basis point na may mabigat na minimum na balanse at mga bayarin sa pagpapanatili ng account.

Multi-party na Computation

ONE sa mga pinaka-flexible na opsyon doon, ang MPC ay hindi limitado sa isang partikular na network ng isang matalinong kontrata, ngunit nangangailangan ito ng pagtitiwala sa mga potensyal na opaque na kasosyo. Ang MPC ay mas malapit sa base layer ng Crypto, ang private key entropy, at lahat ng kalahok sa isang MPC wallet ay sama-samang lumalahok upang muling likhain ang pribadong key, sa halip na magkaroon ng maraming pribadong key na magpadala ng sarili nilang mga valid na lagda. meron Qredo at Lit mga protocol para sa mga mas marunong sa teknikal, na ganap na mga desentralisadong solusyon, ngunit para sa mga tagapayo na nais ng kaunti pang puting guwantes na paggamot at handang makipagtulungan sa mga pinagkakatiwalaang third party, inilabas lang ng Anchorage Digital ang kanilang enterprise solution, Porto, at sarili kong kumpanya Hedgehog Kakalabas lang ng produkto ng pamamahala ng MPC account, na pinapagana ng Kapsula, na may pagtuon sa pangangasiwa ng pondo, sub-advisory, at mga programa sa pamamahala ng asset ng turnkey.

Malinaw na sumasang-ayon kami kay Nathan McCauley, ang CEO ng Anchorage, nang ibuod niya ang kanilang katwiran para sa paglulunsad ng solusyon sa pag-iingat sa sarili:

"Sa ngayon, maraming tao ang tumitingin sa mga solusyon sa self-custody para payagan silang gumawa ng mas nababaluktot na hanay ng mga aktibidad sa blockchain. Talagang iniisip namin ito bilang expansionary at additive."

Anuman ang pipiliin mo bilang isang tagapayo, mahalagang KEEP ang panuntunan sa Custody at tiyaking T kang mga pribilehiyo sa pag-withdraw sa mga account ng iyong mga kliyente. T gaanong patnubay para sa ilan sa mga istruktura ng account na ito, at nananatili pa rin ang kaunting kalinawan tungkol sa lawak kung saan ang anumang partikular na multisig, AA, o MPC na protocol ay kwalipikado bilang malaking kontrol sa mga pondo ng kliyente. Gayunpaman, dapat tayong gumawa ng landas pasulong o maiwan sa alikabok ng ating mga kliyente.

– Colton Dillion, CEO, Hedgehog Technologies

Magtanong sa isang Eksperto

Q. Maaari ka bang humawak ng Bitcoin sa isang IRA account?

Oo, mayroong ilang mga paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa Bitcoin sa parehong tradisyonal at Roth IRA account. Ang pinakamadaling paraan ay sa pamamagitan ng ONE sa mga spot Bitcoin ETF na kinakalakal sa mga pangunahing brokerage. Gayunpaman, ang rutang ito ay nagbibigay lamang ng US dollar exposure sa mga paggalaw ng presyo ng bitcoin, hindi direktang pagmamay-ari ng aktwal na mga barya.

Para sa maraming namumuhunan sa Bitcoin , ang gustong opsyon ay ang pagbubukas ng IRA sa pamamagitan ng isang dalubhasang provider na nagbibigay-daan sa direktang pagmamay-ari at pag-imbak ng Bitcoin sa loob ng account. Mahalaga ang key control dito – ang kakayahang mapanatili Para sa ‘Yo ang mga pribadong key ay nangangahulugan na mayroon kang ganap na pagmamay-ari at kontrol sa Bitcoin sa iyong IRA, nang hindi ipinagkatiwala ito sa isang third-party na tagapag-ingat. Iniiwasan nito ang sentralisasyon at katapat na mga panganib ng iba pang mga opsyon.

Q. Ano ang pakinabang ng paghawak ng Bitcoin sa isang IRA?

Ang pangunahing bentahe ay ang makapag-invest sa Bitcoin bilang isang pangmatagalang tindahan ng halaga habang tinatamasa ang mga benepisyo sa buwis ng isang IRA account. Dahil ang Bitcoin ay tinitingnan ng marami bilang isang superyor na paraan ng pagtitipid, ito ay mahusay na nakaayon sa pangmatagalang abot-tanaw ng mga account sa pagreretiro.

Kasama sa mga partikular na benepisyo ang tax-deferred o tax-free na paglago (tradisyonal o Roth), na nagpapahintulot sa iyong mga Bitcoin holdings na mas mahusay na Compound sa loob ng mga dekada. Ang Bitcoin ay dating pinahahalagahan sa pare-parehong 4 na taon, kaya ang pagkuha ng mga nadagdag na walang buwis ay maaaring makabuluhang mapabilis ang iyong timeline ng pagreretiro.

Ang paghawak ng Bitcoin sa isang IRA ay nagbibigay-daan din sa pagkuha ng mga pamamahagi sa Bitcoin mismo sa halip na magbenta para sa mga dolyar at mapagtanto ang mga natatanggap na kita. Para sa mga kliyenteng nagnanais ng buong soberanya, ang pangunahing kontrol sa Bitcoin ng kanilang IRA ay pinakamahalaga upang maiwasan ang mga panganib sa pag-iingat ng third-party. Ang downside ay nabawasan ang pagkatubig at tumaas na mga panuntunan at mga paghihigpit sa edad kumpara sa isang karaniwang brokerage account. Ngunit para sa mga pangmatagalang mamumuhunan na kumbinsido sa papel ng bitcoin bilang mahirap na pera, ang mga benepisyo sa buwis ng isang IRA ay maaaring higit pa ito.

- Jessy Gilger,CCO at Senior Advisor, Sound Advisory

KEEP Magbasa

• Spot Bitcoin ETFs nagsimula ng pangangalakal sa Hong Kong noong ika-30 ng Abril.
• Ang pondo ng BUIDL ng BlackRock ay lumago ng $70 milyon noong nakaraang linggo at naging ang pinakamalaking tokenized treasury fund.
• Ayon sa Morningstar, $89 bilyon ang na-invest sa US mutual funds at ETF noong Marso, ang pinakamataas na kabuuan mula noong Agosto 2021.

PAGWAWASTO (Mayo 3, 2024, 13:43 UTC): Itinutuwid ang mga pangalan ng Safe.