Crypto pour les conseillers : l'avenir de la conservation des actifs numériques

La garde des actifs numériques évolue, qu’il s’agisse de la Technologies elle-même, de la pléthore de nouveaux produits d’investissement tokenisés ou des risques liés au fait de laisser des actifs à des prestataires de services comme les bourses centralisées, qu’ils soient réels ou perçus.

Colton Dillion, PDG deTechnologies Hedgehog, décompose les évolutions de la garde des actifs numériques, en se concentrant sur le déplacement de la richesse vers l'auto-conservation dans l'espace et sur la manière dont les conseillers doivent soutenir ce changement.

Dans Demandez à un expert,Jessy Gilger depuis Avis sonore répond aux questions sur la propriété directe de Bitcoin au sein d'un compte IRA.

–S.M.

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Ni les clés de vos clients, ni leurs pièces : l’avenir de la conservation des actifs numériques

Les rails du Web3 finiront par engloutir la Finance traditionnelle, et cela ne fait aucun doute.

Avec une capitalisation boursière impressionnante de 2,3 billions de dollars, l'industrie des actifs numériques a encore du chemin à parcourir avant de pouvoir dépasser les 110 billions de dollars du marché boursier, mais au cas où vous n'auriez T prêté attention, les actifs du monde réel (RWA) et les pièces stables ont récemment fait l'objet de gros paris de la part d'acteurs majeurs comme Roche Noire,Bande,Franklin Templetonet d'autres.

Ces entreprises clonent progressivement des titres traditionnels comme les fonds monétaires et les fonds communs de placement pour une consommation on-chain et des transferts peer-to-peer fluides. Ce n'est qu'une question de temps avant que les régulateurs rattrapent le marché et autorisent l'échange de titres traditionnels, comme les actions Fortune 500 ou les fonds négociés en bourse (ETF), de la même manière. À terme, chaque type d'actif traditionnel deviendra également un actif on-chain. Il ne nous manque que du temps.

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour les dépositaires ?

Chainalysis En juin dernier, un rapport a révélé que les portefeuilles personnels connaissaient une croissance exponentielle, alors même que les actifs renvoyés vers les plateformes d'échange diminuaient d'un trimestre à l'autre. Les clients particuliers et institutionnels choisissent de KEEP leurs actifs sur la blockchain plutôt que de les confier à des dépositaires qui pourraient s'avérer être des arnaqueurs. un autre FTXou risquer leurs fonds autrementréseaux hautement interconnectés de réhypothèque. Si vous pouviez éviter que vos fonds soient bloquésProcédure de faillite de Silvergate, n'est-ce T ?

Bien que Coinbase, Kraken et Gemini prennent tous en charge au moins un ETF Bitcoin spot comme dépositaire principal, et que les cas d'utilisation institutionnels migrent plus lentement, on observe une nette tendance chez les détenteurs d'actifs Web3 à commencer à transférer leur patrimoine vers l'auto-conservation une fois qu'ils ont atteint un certain niveau de sophistication. Une fois que les méthodes d'assurance auront rattrapé la compromission des portefeuilles, nous nous attendons à ce que la plupart des particuliers et des institutions choisissent de gérer directement la ségrégation de leurs comptes et exigent le contrôle de leurs propres clés privées.

En tant que conseillers et fiduciaires, il nous incombe d'être prêts à affronter le jour où nos clients nous solliciteront pour des solutions d'auto-conservation. De nombreuses options s'offrent aux auto-conservateurs intrépides, des comptes multi-signatures aux portefeuilles de contrats intelligents à abstraction de compte (AA), du matériel institutionnel aux portefeuilles de calcul multipartite (MPC), mais chacune implique ses propres compromis en matière de sécurité et de convivialité, ainsi que des considérations financières.

Multisig

Sûr (initialement connu sous le nom de Gnosis Safe) est la solution multi-signatures originale pour les réseaux Ethereum. Elle propose des outils pratiques pour gérer votre trésorerie dans un portefeuille où l'accord de plusieurs personnes est requis avant qu'une transaction ne puisse avoir lieu. Sur d'autres chaînes, il est nécessaire de trouver d'autres solutions, comme un logiciel de portefeuille dédié prenant en charge le partage de Secret de Shamir. Pour moins de 500 $, ONE est possible de configurer un portefeuille avec m signatures sur n (par exemple, 2 signatures sur 3 ou 8 signatures sur 9 doivent être signées pour une transaction valide). Cependant, les autorisations sur ces comptes sont moins robustes sans l'inclusion des nouvelles propositions d'abstraction de compte, notamment la norme ERC-4337. Si vous possédez ONEune de ces signatures, vous pouvez contribuer à la suppression de tous les privilèges sur le compte Safe.

Abstraction de compte

Il s'agit pour l'instant d'une solution exclusivement EVM, mais en principe, toute chaîne prenant en charge les contrats intelligents peut prendre en charge la norme. L'abstraction de compte permet à un développeur expérimenté d'ajouter des autorisations et des fonctionnalités supplémentaires à un compte standard, afin que certains signataires ne puissent signer que certains types de transactions. De nombreux fournisseurs exploitent également ces fonctionnalités pour ajouter le traitement par lots des transactions, les jetons de GAS non natifs, la tolérance aux frais de transaction, etc. Parmi ces acteurs figurent Gnosis Safe et des groupes comme ZeroDev,Biconomy et Amusant.

Entreposage frigorifique institutionnel

De nombreux dépositaires proposent une solution de stockage à froid s'appuyant sur des modules de sécurité matériels et une sécurité physique robuste pour KEEP vos actifs comme les lingots d'or sous Fort Knox. Grâce à des puces spécialisées extrêmement coûteuses à pirater, ils peuvent générer des clés privées et signer des transactions en toute sécurité pour votre compte, sans la flexibilité et la rapidité d'un portefeuille HOT . Selon le fournisseur, ces solutions sont souvent combinées à une solution multisig, AA ou MPC, mais leur coût atteint généralement plusieurs dizaines de points de base, avec des soldes minimums et des frais de tenue de compte élevés.

Calcul multipartite

MPC, ONEune des options les plus flexibles du marché, n'est pas limité à un réseau spécifique par un contrat intelligent, mais nécessite la confiance de partenaires potentiellement opaques. MPC est plus proche de la couche de base de la Crypto, l'entropie de la clé privée, et tous les participants d'un portefeuille MPC collaborent pour recréer la clé privée, au lieu que plusieurs clés privées envoient leurs propres signatures valides. Il y a Qredo et Litdes protocoles pour ceux qui sont plus avertis techniquement, qui sont des solutions entièrement décentralisées, mais pour les conseillers qui veulent un traitement un peu plus gant blanc et sont prêts à travailler avec des tiers de confiance, Anchorage Digital vient de publier sa solution d'entreprise,Porto, et ma propre entrepriseHérissonvient de lancer un produit de gestion de compte MPC, propulsé parCapsule, avec un accent sur l'administration de fonds, le sous-conseil et les programmes de gestion d'actifs clés en main.

Nous sommes évidemment d’accord avec Nathan McCauley, le PDG d’Anchorage, lorsqu’il résume leur raisonnement pour le lancement d’une solution d’auto-garde :

« Actuellement, de nombreuses personnes se tournent vers des solutions d'auto-conservation pour exercer un ensemble plus flexible d'activités sur la blockchain. Nous considérons cela comme une solution expansionniste et additive. »

Quel que soit votre choix de conseiller, il est important de KEEP à l'esprit la règle de garde et de vous assurer de ne T bénéficier de privilèges de retrait arbitraires sur les comptes de vos clients. Certaines structures de compte sont T encadrées, et il reste encore des éclaircissements à apporter quant à la mesure dans laquelle un protocole multisig, AA ou MPC particulier peut constituer un contrôle substantiel sur les fonds des clients. Néanmoins, nous devons avancer, sous peine de nous retrouver dépassés par nos clients.

– Colton Dillion, PDG, Hedgehog Technologies

Demandez à un expert

Q. Pouvez-vous détenir des Bitcoin sur un compte IRA ?

Oui, il existe plusieurs façons d'accéder au Bitcoin , que ce soit avec un compte IRA traditionnel ou un compte Roth. La méthode la plus simple consiste à utiliser ONEun des ETF Bitcoin au comptant négociés auprès des principales maisons de courtage. Cependant, cette méthode ne permet qu'une exposition en dollars américains aux fluctuations du cours du bitcoin, sans possibilité de détenir directement les cryptomonnaies.

Pour de nombreux investisseurs en Bitcoin , l'option privilégiée consiste à ouvrir un IRA auprès d'un fournisseur spécialisé qui permet la détention et le stockage directs des Bitcoin sur le compte. Le contrôle des clés est ici crucial : la possibilité de conserver les clés privées signifie que vous détenez la pleine propriété et le contrôle des Bitcoin de votre IRA, sans les confier à un dépositaire tiers. Cela évite les risques de centralisation et de contrepartie des autres options.

Q. Quel est l’avantage de détenir des Bitcoin dans un IRA ?

Le principal avantage est de pouvoir investir dans le Bitcoin comme réserve de valeur à long terme tout en bénéficiant des avantages fiscaux d'un compte IRA. Considéré par beaucoup comme une forme d'épargne supérieure, le Bitcoin s'intègre parfaitement à l'horizon à long terme des comptes de retraite.

Parmi les avantages spécifiques, citons la croissance à imposition différée ou exonérée d'impôt (traditionnelle ou Roth), permettant à vos avoirs en Bitcoin de Compound plus efficacement au fil des décennies. Historiquement, le Bitcoin s'est apprécié selon des cycles réguliers de 4 ans ; la réalisation de ces gains en franchise d'impôt peut donc considérablement accélérer votre retraite.

Détenir des Bitcoin dans un IRA permet également de percevoir des distributions en Bitcoin eux-mêmes plutôt que de devoir les vendre en dollars et réaliser des gains imposables. Pour les clients souhaitant une souveraineté totale, un contrôle absolu sur les Bitcoin de leur IRA est primordial afin d'éviter les risques liés à la garde par des tiers. L'inconvénient est une liquidité réduite et des règles et restrictions d'âge plus strictes par rapport à un compte de courtage classique. Cependant, pour les investisseurs à long terme convaincus du rôle du bitcoin comme monnaie forte, les avantages fiscaux d'un IRA peuvent l'emporter.

-Jessy Gilger, directrice commerciale et conseillère principale, Sound Advisory

KEEP à lire

• ETF Bitcoin au comptant a commencé à négocierà Hong Kong le 30 avril.
• Le fonds BUIDL de BlackRock a augmenté de 70 millions de dollars la semaine dernière, devenant ainsi lele plus grand fonds de trésorerie tokenisé.
• Selon Morningstar89 milliards de dollars ont été investis dans des fonds communs de placement et des ETF américains en mars, le total le plus élevé depuis août 2021.

CORRECTION (3 mai 2024, 13h43 UTC) :Corrige les noms de Safe.