Bakit Tinatanggap ng mga Web3 VC ang Crypto+AI

Isipin na humihigop ka ng iyong kape sa isang park bench, nagbabasa ng libro — isang pisikal na libro — at nagbababad sa sikat ng araw. Walang nakikitang mga screen. Ang iyong telepono ay nasa iyong bulsa.

Samantala, habang binubuklat mo ang mga pahina, galit na galit ang iyong ahente ng AI para sa iyo: Pag-book ng iyong flight papuntang Bangkok, pagbabayad ng iyong renta, pag-alam kung kailan makikipagkita sa iyong kaibigan para sa SUSHI (kausapin ng iyong AI agent ang AI agent ng iyong kaibigan), paggawa ng reserbasyon ng hapunan, pag-dispute ng bogus na singilin mula sa Airbnb, pag-claim ng $ ETH na kapapanalunan mo lang mula sa iyong fantasy football at Crypto .

Ito ang vision ng Crypto + AI projects, o kahit ONE slice ng mas malaking vision. At ang pananaw na ito ay nakukuha na ngayon ang imahinasyon — at kapital —ng Web3 venture capital firms, na lalong nakatutok sa AI. Ito ay dating tahimik na shift, isang bagay na napansin mo sa mga Crypto conference. Mas kaunting daldalan tungkol sa mga NFT, mas maraming usapan tungkol sa AI at DePIN. Pero hindi na tahimik ang shift. Sa linggong ito, ang ONE sa mga pinakakilalang mamumuhunan sa espasyo, ang Coinbase Ventures, ay naglalathala ng opisyal na thesis kung bakit ito nakatuon sa mga proyekto ng Crypto + AI.

"Ang aming Core paniniwala ay ang Crypto at blockchain-based na mga sistema ay natural na pandagdag sa generative AI," sabi ni Hoolie Tejwani, pinuno ng Coinbase Ventures. "Ang dalawang sekular na teknolohiyang ito ay magsasama-sama tulad ng isang DNA double-helix upang gawin ang scaffolding para sa ating mga digital na buhay."

Ang paglilipat mula sa mga VC ay maaaring maging isang palatandaan kung saan patungo ang kabuuang espasyo. QUICK na pananaw: Ang Coinbase Ventures (CBV) ay gumawa ng mahigit 500 na pamumuhunan sa Web3 space, kabilang ang mga marquee project tulad ng Uniswap, Optimism, Arbiturm at OpenSea. Kaya't kung ang CBV ay may ganoong paniniwala sa Crypto+AI na naglalabas sila ng isang investing thesis, isang magandang taya na mas maraming kapital, enerhiya, talento, at atensyon ang Flow sa espasyo.

Hindi nag-iisa ang CBV. Ang mga VC tulad ng CoinFund, Delphi, Paradigm, Topology, at siyempre a16z ay namumuhunan sa Crypto+AI. Nalaman ng isang ulat mula sa Messari na ang mga Crypto VC ay namuhunan ng $213 milyon sa mga proyekto ng AI sa ikatlong quarter ng 2024. "Hindi mapag-aalinlanganan na totoo na mas maraming VC ang tumatalon sa espasyo," sabi ni Jesus Rodriguez, CEO ng Into the Block, at idinagdag na sila ay nauudyok ng "posibilidad na ang AI ay maaaring ONE sa mga susunod na gumawa ng halaga."

Nakikita ng iba ang mga parallel sa mga naunang Crypto boom cycle. Sinabi ni Lex Sokolin, tagapagtatag ng Generative Ventures, na noong nakaraang taon (noong 2023), ipinaalala sa kanya ng Crypto + AI ang DeFi noong 2019, bago ito sumabog noong 2020. At ngayon ito ay sumasabog. "Ang pag-asa ay na habang nagiging mas aktibong kalahok ang generative AI sa ating mga ekonomiya, ginagamit ito bilang isang paraan upang mapataas ang produktibidad ng paggawa, ibig sabihin, ang mga tao ay gagawa ng mas maraming bagay, [kabilang ang] mga digital na bagay," sabi ni Sokolin. “At mayroon kaming napakahusay na arkitektura para sa mga digital na bagay na tinatawag na blockchain at Web3 Core hahantong sa mga bagong uri ng commerce.

Ang mundo ng “Crypto + AI” ay maaaring mangahulugan ng isang libong iba't ibang bagay, ngunit para sa pagiging simple, hinahati ng CBV ang espasyo sa tatlong bucket: AI-agent economy na pinapagana ng Crypto; 2) Mga desentralisadong sistema para sa pagsasanay at pagbuo ng AI; at 3) AI-infused smart contract.

Sinasaklaw ko ang puwang ng Crypto + AI mula nang magsimula ito (at nag-host ng inaugural AI Summit sa Consensus), at kailangan kong aminin… ito ang pinakamahusay na balangkas ng pag-aayos na nakita ko. Kaya't mabilis nating tuklasin ang bawat balde.

Bucket 1: Mga Ahente ng AI na Gumagastos ng Crypto

Ang ideya ay balang-araw, lahat tayo ay gagamit ng mga ahente ng AI para sa lahat ng uri ng mga gawain, ang ating mga ahente ng AI ay kailangang gumastos ng pera, at ang pinakamabisang paraan upang gawin ito ay sa pamamagitan ng Cryptocurrency. "Maraming halaga ng pandaigdigang GPD ang dadaloy sa mga sistemang ahente," sabi ni Tejwani ng Coinbase Ventures. "Ang Crypto ay may napakalaking pakinabang sa pagpapagana nito nang walang pahintulot.

Kabilang sa mga unang pamumuhunan ng CBV sa vertical na ito ang Skyfire (na gumagawa ng financial stack para sa mga ahente ng AI) at Payman (na nagbibigay-daan sa mga ahente na magbayad sa isa't isa at sa mga tao). Ang co-founder ni Payman, si Tyllen Bicakcic, ay nagkaroon ng inspirasyon nang mabuntis ang kanyang asawa halos dalawang taon na ang nakararaan. "Nagsimula akong mag-isip, ano ang magiging hitsura ng mundo ng aking anak na babae kapag siya ay 15 o 20 taong gulang?" Naghinala siya na sa hinaharap, ang mga Ahente ng AI ay kailangang aktwal na magbayad ng mga Human . Isipin na ang isang ahente ng AI ay maaaring humawak ng siyam sa 10 mga gawain sa isang kampanya sa marketing mail - brainstorming, pagsulat, pagdidisenyo - ngunit pagkatapos ay nangangailangan ng isang Human upang kunin ang papel na dokumento at ilagay ito sa isang mailbox. (Ang pangalan ay halos cartoonishly explanatory. Payman.)

Ang ideya ay hindi na puro teoretikal. Gumawa si Bicakcic ng isang maagang tool para sa mga developer, sinabi niya na 10,000 katao ang nasa wait-list matapos maging viral ang kanyang tweet na nag-anunsyo ng proyekto, at nagpaplano siya ng demo ngayong Nobyembre sa Bangkok, sa panahon ng Devcon, kung saan mabibili ka ng isang ahente ng AI ng beer. (Pupunta ako doon para mag-fact check.)

Bucket 2: Desentralisadong AI Systems

"Ang pangalawang balde na ito ay napakalawak," sabi ni Tejwani sa halos komiks na pagmamaliit. Ito ang mundo ng desentralisadong pagsasanay sa AI, desentralisadong pamamahala ng AI, at desentralisadong AI physical infrastructure (DePIN), na kinabibilangan ng mga proyekto mula Bittensor hanggang Gensyn hanggang Aethir.

Ang CBV ay tumataya sa desentralisadong data. Kunin ang ONE sa kanilang mga pamumuhunan, isang proyektong tinatawag na Vana, na nagbibigay-insentibo sa mga user na magbahagi ng data na maaaring magsanay ng AI. "Ang aming Core taya sa katagalan ay ang data ay ang ibig sabihin ng pagkakaiba-iba," sabi ng tagapagtatag na si Anna Kazlauskas, na nagsimula sa pagmimina ng Ethereum noong 2015 at minsang nag-iingat ng larawan ni Janet Yellen sa kanyang silid-tulugan sa high school.

Narito ang working theory: Sa arms race ng AI, ang computing power ay magiging table stakes. Ang lahat ng mga pangunahing manlalaro, hindi maaaring hindi, ay magbomba ng higit pa at higit pang mga GPU sa mga modelo, at malabong magkaroon ng malinaw na gilid ang sinuman. Gumastos ka ng bilyun-bilyon para maglaro, ngunit T iyon WIN .

WIN ka sa laro na may mas mahusay na data. Ngunit saan nagmula ang data ng pagsasanay na iyon? Karamihan sa internet ay na-hover na ng mga LLM. Karamihan sa mga aklat na naisulat na (kahit ang mga legal na pinapayagang gamitin, at tiyak na marami ang T) ay bahagi na ng AI corpus. "Ang mga fronter na modelo ay tatama sa isang pader ng data upang sanayin," sabi ni Tejwani. Ang mga modelo ay mapipilitang umasa nang higit sa sintetikong data, ibig sabihin, gagawin ng AI ang data na ginamit upang sanayin ang AI — kinakain ng aso ang buntot nito.

Ngunit may mga bulsa ng data na T mahawakan ng Big Tech, at maaaring dalhin ng blockchain ang data na ito sa paglalaro. Ang iyong medikal na data (sa ngayon) ay T nagpapakain ng anumang AI system. Ang iyong data sa pananalapi (sa ngayon) ay hindi nagamit. Ang iyong mga post sa LinkedIn (sa teorya) ay hindi pa pinapakain sa tiyan ng OpenAI.

Sa pamamagitan ng isang sistema ng mga token at DAO, binibigyang-daan ka ni Vana na ibenta o irenta ang iyong data — sa paraang pinapanatili ang privacy — upang sanayin ang AI. Ang mga bahagi ng puzzle na ito ay gumagana na. Sinabi ni Kazlauskas na ang Reddit DAO ni Vana (kung saan maaaring "ibenta" ng mga user ang kanilang mga komento sa Reddit upang sanayin ang AI) ay mayroong 140,000 user, at mayroong higit sa 300 data DAO sa test-net ni Vana.

Bucket 3: On-chain AI

"Ang bucket 3 ay kung saan nagiging kakaiba ang mga bagay," sabi ni Tejwani. "At namumuhunan kami sa kakaiba at kahanga-hanga." Naiisip ni Tejwani ang isang mundo kung saan binubuo ng AI ang karamihan sa lahat ng software code. (Maaaring malapit na tayo.) "Ngayon, ilapat iyon sa mga nagpapahayag na matalinong kontratang ito," sabi ni Tejwani. "Halos sa real-time, nagagawa ng AI na magsulat ng mga matalinong kontrata at bumuo ng mga personalized na on-chain na app." Pinagsasama nito ang totoong mundo, digital world, at blockchain world. Iniisip ni Tejwani na ang AI ay maaaring agad na magdisenyo ng isang front-end na app na may silky-smooth na UI, na magkakaroon din ng "garantiya at kapangyarihan ng mga matalinong kontrata."

Nakakahilo ang mga posibilidad, gayundin ang laki ng bagong espasyong ito. Ilang proyekto ng Crypto + AI ang mayroon? Mas marami ang tila umusbong mula sa eter araw-araw, tulad ng mga memecoin. Hulaan ni Tejwani na mayroong daan-daan; Pinaghihinalaan ni Sokolin na mayroong sa pagitan ng 250 at 1,000. Hulaan ko ang higit sa 300, bahagyang dahil mayroon akong kakaibang kakayahang makita dito: Dahil nagho-host ako ng podcast AI-Nagtataka at magsulat para sa CoinDesk, halos nakakakuha ako ng PR pitch halos araw-araw (o hindi bababa sa lingguhan) mula sa mga bagong proyekto ng Crypto + AI. Nasa lahat sila, at T ito palaging isang magandang bagay. "Ang hula ko ay ang 80% ay teatro, sa halip na anumang bagay," sabi ni Sokolin. "Nasisiyahan ang mga tao na kunin ang AI paintbrush at ilapat ito sa isang token."

Sa talang iyon, ito ay nagkakahalaga ng pagtatanong, gaano ito totoo? At ginagawa ang mundo kailangan alinman dito? Nakasandal lang ba ang mga proyekto sa AI hype machine? Mayroong pariralang madalas mong marinig sa espasyo ng Crypto + AI: Kailangan ng Crypto ang AI, at kailangan ng AI ang Crypto. My HOT take: Ito ay uri lamang ng totoo. Para sa ilang mas malawak na pananaw, nararapat na tandaan na kapag nakikipag-usap ka sa karamihan ng mga innovator sa mas malawak na espasyo ng AI, kakaunti ang bumabanggit ng Crypto o blockchain. (Ginamit ko ang pagkakatulad noon, ngunit ito ay nagpapaalala sa akin ng isang panig na tunggalian ng football sa kolehiyo; ONE lamang sa mga paaralan ang nagmamalasakit.)

At muli, tumingin sa ONE antas ng mas malalim, at ang argumento ay T AI iyon pangangailangan blockchain upang lumago o lumaki o kahit na umunlad, ngunit sa halip na kung hindi mapipigilan, ang sentralisadong AI ay magkakaroon ng pambihirang at marahil ay sakuna na impluwensya. Ang mismong kalikasan ng katotohanan ay up for grabs. "Sa hinaharap, kung makuha namin ang lahat ng aming impormasyon mula sa AI, iyon ang magiging katotohanan," sabi ni Kazlauskas. "Ang sinumang kumokontrol sa modelong AI na iyon ay kinokontrol ang katotohanan."

Kaya sino ang kumokontrol sa modelong iyon?

Sa kasalukuyang trajectory, ang sagot ay isang maliit na monopolyo ng teknolohiya. Para sa mga kampeon ng Crypto + AI, ibang-iba ang hitsura ng mga may-ari ng modelo: Kami. Pagmamay-ari namin ang modelo. Pagmamay-ari namin ang AI.

Makatotohanan ba ito, posible ba ito? Sasabihin ng oras. Ngunit parami nang parami, ang pinakamalaking mamumuhunan sa espasyo ay tumataya sa mga David na ito laban kay Goliath.