Ang US ay nakabuo ng isang tagpi-tagping mga regulasyon ng Cryptocurrency sa mga nakaraang taon, kung saan ang mga mambabatas sa parehong antas ng estado at pederal ay humalili sa pagharap sa mga partikular na lugar ng industriya.

Ilang ahensya tulad ng Securities and Exchange Commission (SINASABI ni SEC) at ang Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ay nakikipaglaban din na pangasiwaan ang mga bahagi ng lumalaking merkado ng Crypto .

Bagama't ang mga financial watchdog na ito ay nagbigay ng mga alituntunin, babala at panuntunan, ang kanilang mga pagsusumikap ay halos hindi magkakaugnay sa ngayon.

Habang ang merkado ng digital asset ay lumago sa isang trilyong dolyar na merkado, mga mambabatas napagtanto sa ngayon na ang Crypto ay narito upang manatili, at mayroong pangangailangan para sa kalinawan ng regulasyon. Noong Marso 2022, isang executive order pinirmahan inutusan ng pangulo ang mga pangunahing ahensya ng pederal na i-coordinate ang kanilang mga pagsisikap sa pagbalangkas ng mga regulasyon ng Cryptocurrency upang maprotektahan ang mga mamumuhunan at maiwasan ang ipinagbabawal na paggamit nang hindi sinasakal ang pagbabago.

Habang ang mga pederal na regulator ay nagtatrabaho sa isang pambansang antas ng balangkas para sa Bitcoin, ang ilang mga estado ay nagpasulong ng kanilang sariling mga batas sa Crypto .

Ang Texas at Wyoming ay nagpasa ng mga crypto-friendly na batas upang maakit ang mga negosyo. Ang Lone Star State, na naging isang Bitcoin mining powerhouse pagkatapos Ipinagbawal ng China ang pagmimina ng Crypto, nakapasa sa Texas Virtual Currency Act noong Hunyo 2021 na tinukoy ang isang legal na katayuan ng mga cryptocurrencies bilang isang digital na representasyon ng halaga na ginagamit bilang isang daluyan ng palitan, yunit ng account o tindahan ng halaga at hayaan mga bangkong may charter ng estado nag-aalok ng mga serbisyo ng Crypto sa mga kliyente. sa Wyoming batas ng blockchain, na ipinasa noong 2019, inaprubahan ang mga cryptocurrencies bilang isang legal na daluyan ng palitan at ipinakilala ang isang sistema ng lisensya sa pagbabangko para sa mga Crypto bank, tulad ng Kraken at Avanti.

Ang ibang mga estado ay nag-opt para sa mas mahigpit na pagkakaunawa sa mga cryptocurrencies. Ang New York ay isang pioneer upang lumikha ng sarili nitong balangkas upang ayusin ang industriya noong 2015, ngunit ang kasumpa-sumpa BitLicense nagdagdag ng gayong pasanin sa mga lokal na negosyo ng Crypto na marami sa kanila ay umalis sa estado.

Kung ang tagpi-tagpi ng regulasyon ay nalilito sa iyo, narito ang pinakadulo. Ang Bitcoin ay hindi ilegal sa US Paano mo ito mabibili, anong mga serbisyo at palitan ang magagamit mo at kung para saan mo ito magagamit ay maaaring depende sa kung saang estado ka naroroon, gayunpaman.

Sino ang kumokontrol sa Bitcoin?

Mga pederal na regulator

Sa antas ng pederal, walang iisang ahensya ng pagpapatupad na kumokontrol sa Bitcoin at iba pang cryptos. Ang ahensya na may awtoridad na mag-regulate ng isang Cryptocurrency ay karaniwang tinutukoy sa isang case-by-case na batayan. Gayunpaman, karamihan sa aktibidad ng regulasyon para sa mga cryptocurrencies ay pinangangasiwaan ng tatlong magkakaibang organisasyon:

• Ang SEC.
• Ang CFTC.
• Ang Serbisyong Panloob na Kita (IRS).

Ang pagsisikap ng SEC ay nakadirekta sa paggamit ng mga asset ng blockchain bilang mga securities at pagprotekta sa mga namumuhunan, tulad ng kung ang ilang partikular na sasakyan sa pamumuhunan ng Bitcoin ay dapat ibenta sa publiko o hindi, at kung ang isang partikular na alok ay mapanlinlang. Upang ilarawan, ito ay depende sa ahensya na aprubahan o tanggihan anumang aplikasyon para sa isang exchange-traded fund na nauugnay sa bitcoin (ETF).

Tinukoy ng CFTC ang Bitcoin bilang isang “kalakal” at ang mga pagsisikap nito ay halos nakatuon sa pagsubaybay sa merkado ng futures ng cryptocurrencies, isang partikular na uri ng derivative market na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na mag-isip-isip sa presyo nang hindi talaga binibili ang pinagbabatayan ng kalakal. Inako rin ng ahensya ang responsibilidad para sa proteksyon ng mamumuhunan at nagsampa ng mga kaso na kinasasangkutan ng ilan mga scheme na nauugnay sa bitcoin.

Higit pa sa pag-uuri ng isang Cryptocurrency, ang paggamit ng asset ay gumaganap din ng isang papel sa pagtukoy kung anong ahensya ang responsable para sa regulasyon.

Bilang karagdagan sa SEC, CFTC at IRS, ang Cryptocurrency ay maaari ding kontrolin ng:

• Ang Federal Trade Commission (FTC).
• Ang Network ng Pagpapatupad ng Mga Krimen sa Pinansyal (FinCEN).
• Ang Tanggapan ng Comptroller ng Pera (OCC).

Pangunahing responsable ang FTC sa pagprotekta sa mga mamamayan ng U.S. mula sa pandaraya o maling representasyon tungkol sa mga cryptocurrencies.

Ang FinCEN ay ang regulatory body na nagsisiguro na ang lahat ng exchange at Crypto service provider ay sumusunod sa lahat ng kinakailangang hakbang laban sa money laundering (AML) at counter-terrorism financing.

Ang OCC ang nangangasiwa sa pederal na sistema ng pagbabangko. Noong 2021, ang ahensya pinapayagan mga pambansang bangko at pederal na savings association na mag-alok ng ilang partikular na serbisyong nauugnay sa cryptocurrency, gaya ng custody, kung ipinakita nilang mayroon silang sapat na kontrol.

Mga regulasyong pederal

Bagama't mayroong mahabang listahan ng mga pederal na acronym na responsable para sa pag-regulate ng Cryptocurrency, ang mga aktwal na pederal na regulasyon ay mas kakaunti.

Mga regulasyon sa seguridad

Ang SEC ay ang pangunahing regulator ng mga mahalagang papel sa Estados Unidos. Sila ang may pananagutan sa pag-regulate ng pagpapalabas at pagbebenta ng anumang Cryptocurrency na tinutukoy na isang seguridad. Ang isang seguridad ay malabo na tinukoy ng SEC bilang isang "kontrata sa pamumuhunan," na, sa turn, ay kailangan ding tukuyin ng SEC.

Ang kahulugan ng SEC para sa isang kontrata sa pamumuhunan ay nilikha mula sa desisyon ng Korte Suprema ng US sa SEC laban sa WJ Howey Co. noong 1946. Mas karaniwang kilala bilang "Howey Test" ngayon, ang halos isang siglong pagsusuri mula sa Korte Suprema ay ginagamit na ngayon upang matukoy kung ang isang Cryptocurrency ay itinuturing na isang seguridad.

Sa ilalim ng Howey Test, ang isang Cryptocurrency ay ituturing na isang seguridad kapag ito ay:

• Isang pamumuhunan ng pera.
• Sa isang karaniwang negosyo.
• Sa makatwirang pag-asa ng kita.
• Nagmula sa entrepreneurial o managerial na pagsisikap ng iba.

Kung ang isang Cryptocurrency ay nakakatugon sa lahat ng apat na kinakailangan sa ilalim ng Howey Test, ito ay malamang na ituring na isang seguridad sa ilalim ng mga regulasyon ng pederal na securities ng US. Totoo ito anuman ang tawag sa asset o kung paano ito ginawa. Titingnan ng SEC ang sangkap ng bawat transaksyon, sa halip na ang anyo ng Cryptocurrency.

Mayroong patuloy na debate tungkol sa kung anong mga bahagi ng industriya ng Crypto ang nasa ilalim ng kapangyarihan ng SEC. Ang isyu ng "substance over form" sa regulasyon ng securities ay isang partikular na pokus ng regulasyon ng SEC sa Initial Coin Offerings (ICOs) noong 2018. Sa panahong ito, sinikap ng mga Crypto issuer na maiwasan ang regulasyon ng mga securities sa pamamagitan ng marketing ng kanilang Crypto bilang may "utility" o "mga katangiang tulad ng voucher." Ang SEC ay tumugon sa pamamagitan ng pag-uulit na ang anyo ng Crypto ay walang kaugnayan sa pagsusuri at ang mga regulasyon ay pangunahing isinasaalang-alang kasama ng sangkap ng mga transaksyon.

Iginiit din ng SEC na umayos desentralisadong Finance (DeFi), isang subsector ng Crypto na nag-aalok ng mga serbisyong pinansyal sa pamamagitan ng self-executing smart contracts, at maaaring ang ahensyang magtatapos pagpigil sa mga stablecoin, pribadong inilabas na mga cryptocurrencies na may presyong naka-pegged sa U.S. dollar (o iba pang currency). Pinipilit din ng ahensya higit na pangangasiwa sa mga palitan ng Crypto , na sinasabing nag-aalok ang mga platform ng mga token na maaaring mga securities.

Read More: Ano ang DeFi?

Kaya, ano ang mangyayari kung ito ay isang seguridad? Ang nagbigay ng Cryptocurrency ay kinakailangang irehistro ang seguridad sa SEC o makatanggap ng tahasang exemption mula sa kinakailangan sa pagpaparehistro. Kung exempt, ang Cryptocurrency ay magagamit lamang para sa mga "accredited investors." Ang mga kinikilalang mamumuhunan ay isang limitadong grupo ng mga indibidwal na nakakatugon sa alinman sa mga sumusunod na kinakailangan:

• Isang direktor o executive officer sa isang kumpanya na nag-isyu ng mga securities.
• Isang indibidwal o mag-asawang may netong halaga na higit sa $1 milyon.
• Isang indibidwal na may suweldong higit sa $200,000 o mag-asawa na may pinagsamang kita na mahigit $300,000 sa nakalipas na dalawang taon.

Ang pagiging isang akreditadong mamumuhunan ay malinaw na hindi para sa lahat at makabuluhang binabawasan ang bilang ng mga taong may access sa isang Cryptocurrency. Habang ang mga opsyon tulad ng paggamit ng Simple Agreement of Future Token (SAFT) ay itinuturing na alternatibong paraan para sa mga Crypto startup na makalikom ng mga pondo nang hindi nilalabag ang mga securities laws, ang SEC ay hindi pa nakakagawa ng desisyon sa kanilang validity.

Mga regulasyon sa buwis

Ang IRS ay ang ahensyang nagpapatupad ng mga patakaran para sa mga pagbabayad ng buwis. Cryptocurrencies, kabilang ang mga non-fungible na token (Mga NFT), patuloy na ituring bilang "ari-arian” para sa mga layunin ng buwis sa Estados Unidos at napapailalim sa mga buwis sa capital gains.

Read More: Gabay sa Buwis sa Crypto ng US 2022

Mga regulasyon sa Cryptocurrency

Dahil malamang na maliwanag ito mula sa mga regulasyong balangkas na tinalakay sa itaas, ang pederal na regulasyon ng mga cryptocurrencies sa United States ay T naglalapat ng mga partikular na regulasyon ng Cryptocurrency . Bagama't ito ang naging kapus-palad na pamantayan sa buong kasaysayan ng Crypto sa US, maraming tagapagtaguyod ang nananawagan sa mga pederal na regulator na baguhin ito.

Ang Uniform Law Commission, isang nonprofit na asosasyon na naglalayong magdala ng kalinawan at pagkakaisa sa batas ng estado, ay bumalangkas ng Uniform Regulation ng Virtual Currency Business Act, na pinag-iisipan ng ilang estado na ipakilala sa paparating na mga sesyon ng pambatasan. Nilalayon ng batas na SPELL kung aling mga virtual na aktibidad ng pera ang mga negosyong nagpapadala ng pera, at kung anong uri ng lisensya ang kakailanganin nila. Sa huli, ang mosyon ay pinagtibay <a href="https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778">https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778</a> sa ONE estado lamang, ang Rhode Island.