За последние годы в США была разработана целая мозаика правил регулирования Криптовалюта , при этом законодатели как на уровне штата, так и на федеральном уровне поочередно занимались конкретными областями этой отрасли.

Несколько агентств, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам (СЕЦ) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) также претендуют на контроль над частями растущего рынка Криптo .

Хотя эти финансовые органы контроля выпустили инструкции, предупреждения и правила, их усилия до сих пор в основном нескоординированы.

Поскольку рынок цифровых активов вырос до рынка стоимостью в триллионы долларов,законодатели поняли, что Криптo останется, и нужна ясность в регулировании. В марте 2022 года будет издан указ подписано президент поручил ключевым федеральным агентствам координировать свои усилия по разработке правил Криптовалюта для защиты инвесторов и предотвращения незаконного использования, не подавляя при этом инновации.

В то время как федеральные регулирующие органы работают над созданием общенациональной структурыBitcoinнекоторые штаты выступили с собственными законами о Криптo .

Техас и Вайоминг приняли законы, благоприятствующие криптовалютам, чтобы привлечь бизнес. Штат Одинокой Звезды, который стал центром майнинга Bitcoin после Китай запретил майнинг Криптo, прошелТехасский закон о виртуальной валютев июне 2021 года, который определил правовой статус криптовалют как цифрового представления стоимости, которое используется в качестве средства обмена, расчетной единицы или средства сбережения и позволяетбанки, имеющие государственную лицензию предлагать Криптo клиентам. Вайоминг законодательство о блокчейне, принятый в 2019 году, утвердил криптовалюты в качестве законного средства обмена и ввел систему банковского лицензирования для Криптo , таких как Кракен и Аванти.

Другие штаты выбрали более жесткий контроль над криптовалютами. Нью-Йорк был пионером в создании собственной структуры для регулирования отрасли в 2015 году, но печально известныйBitLicense добавило такую ​​нагрузку на местные Криптo компании, что многие из них покинули штат.

Если вас сбивает с толку путаница в регулировании, вот суть. Bitcoin не является незаконным в США. Однако то, как вы можете его купить, какие услуги и биржи вы можете использовать и для чего вы можете его использовать, может зависеть от того, в каком штате вы находитесь.

Кто регулирует Bitcoin?

Федеральные регуляторы

На федеральном уровне нет единого органа, регулирующего Bitcoin и другие криптовалюты. Орган, имеющий полномочия регулировать Криптовалюта, обычно определяется в каждом конкретном случае. Однако большая часть регуляторной деятельности в отношении криптовалют контролируется тремя различными организациями:

• Комиссия по ценным бумагам и биржам.
• Комиссия по торговле товарными фьючерсами.
• TheНалоговая служба(Налоговая служба США).

Усилия SEC были направлены на использование активов блокчейна в качестве ценных бумаг и защиту инвесторов, например, на решение вопроса о том, следует ли продавать определенные инвестиционные инструменты Bitcoin широкой публике и следует ли предлагать конкретное предложение. мошеннический. Для иллюстрации, это зависит от агентстваутвердить или отклонятьлюбая заявка на биржевой инвестиционный фонд (ETF), связанный с биткоином.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) определила Bitcoin как «товар«и его усилия в основном сосредоточены на мониторингефьючерсный рыноккриптовалют, определенного типа рынка производных инструментов, который позволяет инвесторам спекулировать на цене, фактически не покупая базовый товар. Агентство также взяло на себя ответственность за защиту инвесторов и подало иски с участием несколькихсхемы, связанные с биткоинами.

Помимо классификации Криптовалюта, использование актива также играет роль в определении того, какой орган несет ответственность за регулирование.

Помимо SEC, CFTC и IRS, Криптовалюта также может регулироваться:

• TheФедеральная торговая комиссия(Федеральная торговая комиссия).
• TheСеть по борьбе с финансовыми преступлениями(ФинСЕН).
• TheУправление контролера денежного обращения(ОКК).

Федеральная торговая комиссия несет основную ответственность за защиту граждан США от мошенничества или искажения информации в отношении криптовалют.

FinCEN — регулирующий орган, который следит за тем, чтобы все биржи и поставщики Криптo услуг соблюдали все необходимые меры по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма.

OCC осуществляет надзор за федеральной банковской системой. В 2021 году агентстводопустимыйнациональные банки и федеральные сберегательные ассоциации могут предлагать определенные услуги, связанные с криптовалютой, такие как хранение, если они докажут, что обладают достаточными средствами контроля.

Федеральные правила

Хотя существует длинный список федеральных аббревиатур, ответственных за регулирование Криптовалюта, фактических федеральных нормативных актов гораздо меньше.

Правила по ценным бумагам

SEC является основным регулятором ценных бумаг в Соединенных Штатах. Они отвечают за регулирование выпуска и продажи любой Криптовалюта, определенной как ценная бумага. Ценная бумага расплывчато определяется SEC как «инвестиционный контракт», который, в свою очередь, также должен быть определен SEC.

Определение SEC для инвестиционного контракта было создано на основе решения Верховного суда США по делу SEC против WJ Howey Co. в 1946 году. Сегодня этот почти столетний анализ Верховного суда, более известный как «тест Хауи», теперь используется для определения того, считается ли Криптовалюта ценной бумагой.

Согласно тесту Хауи, Криптовалюта будет считаться ценной бумагой, если она:

• Вложение денег.
• В общем деле.
• С разумным ожиданием прибыли.
• Возникает в результате предпринимательской или управленческой деятельности других лиц.

Если Криптовалюта удовлетворяет всем четырем требованиям теста Хауи, она, скорее всего, будет считаться ценной бумагой в соответствии с федеральными правилами США о ценных бумагах. Это верно независимо от того, как называется актив или как он был создан. SEC будет рассматривать суть каждой транзакции, а не форму Криптовалюта.

Продолжаются дебаты о том, какие части Криптo попадают в компетенцию SEC. Вопрос «содержания над формой» в регулировании ценных бумаг был в центре внимания регулирования SEC первичных предложений монет (ICO) в 2018 году. В то время эмитенты Криптo пытались избежать регулирования ценных бумаг, рекламируя свои Криптo как имеющие «полезные» или «ваучерные характеристики». SEC ответила, повторив, что форма Криптo не имеет значения для анализа и что регулирование в первую очередь рассматривается с учетом содержания транзакций.

SEC также заявиларегулировать децентрализованные Финансы (ДеФи), подсектор Криптo , который предлагает финансовые услуги посредством самоисполняемых смарт-контрактов, и может стать агентством, которое в конечном итоге сдерживание стейблкоинов, частные криптовалюты с ценой, привязанной к доллару США (или другой валюте). Агентство также продвигаетбольший надзор на Криптo биржах, утверждая, что платформы предлагают токены, которые могут быть ценными бумагами.

Читать дальше: Что такое DeFi?

Итак, что происходит, если это ценная бумага? Эмитент Криптовалюта обязан зарегистрировать ценную бумагу в SEC или получить явное освобождение от требования регистрации. В случае освобождения Криптовалюта будет доступна только для «аккредитованных инвесторов». Аккредитованные инвесторы — это ограниченная группа лиц, которые удовлетворяют любому из следующих требований:

• Директор или исполнительный директор компании, выпускающей ценные бумаги.
• Отдельное лицо или супружеская пара с чистым капиталом более 1 миллиона долларов США.
• Лицо с зарплатой более 200 000 долларов США или супружеская пара с совокупным доходом более 300 000 долларов США за последние два года.

Быть аккредитованным инвестором явно не для всех и значительно сокращает количество людей, имеющих доступ к Криптовалюта. Хотя такие варианты, как использование Simple Agreement of Future Tokens (SAFT), рассматривались как альтернативный способ для Криптo привлекать средства без нарушения законов о ценных бумагах, SEC еще не приняла решение об их действительности.

Налоговое регулирование

IRS — это агентство, которое обеспечивает соблюдение правил уплаты налогов. Криптовалюты, включая невзаимозаменяемые токены (NFT-ы), продолжают рассматриваться как «свойство» для целей налогообложения в Соединенных Штатах и облагаются налогом на прирост капитала.

Читать дальше: Руководство по налогообложению Криптo в США в 2022 году

Регулирование Криптовалюта

Как, вероятно, очевидно из рассмотренных выше нормативных рамок, федеральное регулирование криптовалют в Соединенных Штатах T применяет специальные правила для Криптовалюта . Хотя это был неудачный стандарт на протяжении всей истории Криптo в США, многие сторонники призывают федеральных регуляторов изменить это.

Комиссия по единообразному законодательству, некоммерческая организация, ставящая своей целью внести ясность и согласованность в законодательство штатов, разработала проектЗакон о единообразном регулировании бизнеса в сфере виртуальных валют, который несколько штатов рассматривают для введения на предстоящих законодательных сессиях. Законопроект направлен на то, чтобы SPELL , какие виды деятельности с виртуальной валютой являются бизнесом по переводу денег и какой тип лицензии им потребуется. В конце концов, предложение было принято <a href="https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778">https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778</a> только в ONE штате, Род-Айленде.