Останніми роками в США розроблено цілу низку нормативних актів щодо Криптовалюта , причому законодавці як на рівні штату, так і на федеральному рівні по черзі вирішують конкретні сфери індустрії.

Деякі агентства, такі як Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) і Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) також претендують на нагляд за частинами зростаючого Крипто ринку.

Хоча ці фінансові сторожові пси випустили вказівки, попередження та правила, їхні зусилля поки що були здебільшого нескоординованими.

Оскільки ринок цифрових активів виріс до трильйонного ринку, законодавці вже зрозуміли, що Крипто тут, щоб залишитися, і існує потреба в регулятивній чіткості. У березні 2022 р. розпорядження підписаний Президент доручив ключовим федеральним агентствам координувати свої зусилля з розробки нормативних актів Криптовалюта , щоб захистити інвесторів і запобігти незаконному використанню, не пригнічуючи інновації.

Поки федеральні регулятори працюють над національною системою для Bitcoin, деякі штати висунули власні закони про Крипто .

Техас і Вайомінг прийняли закони про криптовалюти, щоб залучити бізнес. Штат «Самотня зірка», який після цього став центром видобутку Bitcoin Китай заборонив майнінг Крипто, пройшов Техаський закон про віртуальну валюту у червні 2021 року, який визначив правовий статус криптовалют як цифрового представлення вартості, що використовується як засіб обміну, розрахункової одиниці або засобу збереження вартості, і дозволив державні банки пропонувати Крипто клієнтам. Вайомінг законодавство про блокчейн, прийнятий у 2019 році, схвалив криптовалюти як законний засіб обміну та запровадив систему банківських ліцензій для Крипто , таких як Кракен і Аванті.

Інші держави вибрали більш жорсткий контроль над криптовалютами. Нью-Йорк був піонером у створенні власної системи регулювання галузі в 2015 році, але сумно відомий BitLicense додало такого тягаря на місцеві Крипто , що багато з них покинули штат.

Якщо вас бентежить ланцюжок регулювання, ось суть. Проте те, в якому штаті ви перебуваєте, може залежати від того, як його можна придбати, якими службами та біржами ви можете користуватися та для чого ви можете використовувати Bitcoin у США.

Хто регулює Bitcoin?

Федеральні регулятори

На федеральному рівні немає жодного правоохоронного органу, який би регулював Bitcoin та інші криптовалюти. Агентство, яке має повноваження регулювати Криптовалюта, зазвичай визначається в кожному конкретному випадку. Однак більша частина регуляторної діяльності щодо криптовалют контролюється трьома різними організаціями:

• SEC.
• CFTC.
• The Служба внутрішніх доходів (IRS).

Зусилля SEC були спрямовані на використання блокчейн-активів як цінних паперів і захист інвесторів, наприклад, чи слід продавати певні інструменти інвестування Bitcoin публічно, і чи є конкретна пропозиція чи ні. шахрайський. Для прикладу, це залежить від агентства затвердити або відхилити будь-яка заявка на пов’язаний з біткойнами біржовий фонд (ETF).

CFTC визначив Bitcoin як «товар», і його зусилля здебільшого зосереджені на моніторингу ф'ючерсний ринок криптовалют, певного типу ринку похідних інструментів, який дозволяє інвесторам спекулювати на ціні, фактично не купуючи основний товар. Агентство також взяло на себе відповідальність за захист інвесторів і порушило позови за участю кількох схеми, пов'язані з біткойнами.

Окрім класифікації Криптовалюта, використання активу додатково відіграє роль у визначенні того, яке агентство відповідає за регулювання.

Крім SEC, CFTC і IRS, Криптовалюта також може регулюватися:

• The Федеральна торгова комісія (FTC).
• The Мережа боротьби з фінансовими злочинами (FinCEN).
• The Управління валютного контролера (OCC).

FTC несе основну відповідальність за захист громадян США від шахрайства або введення в оману щодо криптовалют.

FinCEN є регулюючим органом, який забезпечує дотримання всіма біржами та постачальниками Крипто послуг усіх необхідних заходів протидії відмиванню грошей (AML) і фінансуванню тероризму.

OCC наглядає за федеральною банківською системою. У 2021 році агентство дозволено національним банкам і федеральним ощадним асоціаціям пропонувати певні послуги, пов’язані з криптовалютою, наприклад зберігання, якщо вони продемонструють, що вони мають належний контроль.

Федеральні правила

Хоча існує довгий список федеральних абревіатур, що відповідають за регулювання Криптовалюта, фактичні федеральні норми набагато менші.

Положення про цінні папери

SEC є основним регулятором цінних паперів у Сполучених Штатах. Вони відповідають за регулювання випуску та продажу будь-якої Криптовалюта , визначеної як цінний папір. SEC нечітко визначає цінні папери як «інвестиційний контракт», який, у свою чергу, також має бути визначений SEC.

Визначення SEC для інвестиційного контракту було створено на основі рішення Верховного суду США у справі SEC проти WJ Howey Co. у 1946 році. Сьогодні більш відомий як «тест Хоуї», майже столітній аналіз Верховного суду тепер використовується для визначення того, чи вважається Криптовалюта цінним папером.

Згідно з тестом Хауї, Криптовалюта вважатиметься цінним папером, якщо вона:

• Інвестиція грошей.
• На спільному підприємстві.
• З розумним очікуванням прибутку.
• Отримано в результаті підприємницьких чи управлінських зусиль інших.

Якщо Криптовалюта задовольняє всім чотирьом вимогам тесту Хауї, вона, ймовірно, вважатиметься цінним папером згідно з федеральними правилами США щодо цінних паперів. Це вірно незалежно від того, як називається актив або як його було створено. SEC розглядатиме суть кожної транзакції, а не форму Криптовалюта.

Тривають дебати щодо того, які частини Крипто підпадають під компетенцію SEC. Проблема «преваги сутності над формою» в регулюванні цінних паперів була особливою увагою під час регулювання SEC щодо первинних пропозицій монет (ICO) у 2018 році. Протягом цього часу емітенти Крипто намагалися уникнути регулювання цінних паперів, рекламуючи свої Крипто як такі, що мають «корисність» або «ваучерні характеристики». SEC відповіла, повторивши, що форма Крипто не має значення для аналізу, і що нормативні акти в першу чергу розглядаються з сутністю транзакцій.

SEC також стверджувала регулювати децентралізовані Фінанси (DeFi), підсектор Крипто , який пропонує фінансові послуги за допомогою смарт-контрактів, що самостійно виконуються, і може бути агентством, яке в кінцевому підсумку стримування стейблкойнівприватні криптовалюти, ціна яких прив’язана до долара США (або іншої валюти). Агентство також домагається більший нагляд на Крипто , стверджуючи, що платформи пропонують токени, які можуть бути цінними паперами.

Читайте також: Що таке DeFi?

Отже, що станеться, якщо це цінний папір? Емітент Криптовалюта повинен зареєструвати цінний папір у SEC або отримати чітке звільнення від вимоги щодо реєстрації. Якщо це виключення, Криптовалюта буде доступна лише для «акредитованих інвесторів». Акредитовані інвестори – це обмежена група осіб, які відповідають будь-якій із наведених нижче вимог:

• Директор або виконавчий службовець компанії, яка випускає цінні папери.
• Окрема особа або подружня пара зі статками понад 1 мільйон доларів.
• Особа із зарплатою понад 200 000 доларів США або подружня пара із загальним доходом понад 300 000 доларів США за останні два роки.

Бути акредитованим інвестором явно не для всіх і значно зменшує кількість людей, які мають доступ до Криптовалюта. Хоча такі варіанти, як використання простої угоди майбутніх токенів (SAFT), розглядалися як альтернативний спосіб для Крипто залучати кошти без порушення законодавства про цінні папери, SEC ще не прийняла рішення щодо їх дійсності.

Податкові норми

IRS — це орган, який контролює дотримання правил сплати податків. Криптовалюти, включаючи незамінні токени (NFT), продовжує розглядатися як "власність” для цілей оподаткування в Сполучених Штатах і підлягають сплаті податків на приріст капіталу.

Читайте також: Посібник з оподаткування Крипто в США 2022

Правила Криптовалюта

Як це, ймовірно, стає очевидним із нормативно-правових актів, розглянутих вище, федеральне регулювання криптовалют у Сполучених Штатах T поширюється на певні правила Криптовалюта . Хоча це був невдалий стандарт протягом усієї історії Крипто в США, багато прихильників закликають федеральні регулятори змінити це.

Комісія з єдиного права, некомерційна асоціація, яка має на меті внести ясність і узгодженість у законодавство штату, розробила Уніфікований закон про регулювання бізнесу віртуальної валюти, який кілька штатів планують запровадити на найближчих законодавчих сесіях. Законодавство має на меті SPELL , яка діяльність у віртуальній валюті є бізнесом з переказу грошей і який тип ліцензії для цього буде потрібно. Зрештою, подання було прийнято <a href="https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778">https://www.uniformlaws.org/committees/community-home?CommunityKey=e104aaa8-c10f-45a7-a34a-0423c2106778</a> лише в ONE штаті, Род-Айленді.