Makakakita ba tayo ng isa pang Crypto Winter o Altcoin Season?

Gumagana ang mga Markets sa mga mahiwagang paraan.

Mayroong walang katapusang mga kadahilanan, data at impormasyon na ipinakita sa isang solong presyo at paggalaw nito. Ang mga mamumuhunan – mula sa propesyonal na analyst hanggang sa iyong katrabaho na nag-i-scroll sa Twitter para sa mga ideya sa pamumuhunan – ay nagsusumikap na kilalanin ang ilang partikular na pattern sa mga presyo ng asset upang mahulaan kung saan patungo ang mga presyo.

Ang seasonality ay nag-aalok ng kislap ng pag-asa sa mga mamumuhunan na sinusubukang lampasan ang merkado.

Ang isang kilalang kasabihan ay batay sa mga pattern na nakikita ang mga stock Markets na hindi maganda ang performance sa panahon ng tag-araw kung kailan ang mga mangangalakal ay nagbabakasyon, nanganak sa kasabihang, “ibenta sa Mayo at umalis.” Mayroon ding mga tao na nangangalakal batay sa “Santa Claus Rally” na hinuhulaan na tataas ang stock market tuwing Pasko at sa mga unang araw ng Bagong Taon.

Ang mga mamumuhunan ay maaaring makakita ng mga epekto sa kalendaryo sa mga mahalagang metal, masyadong. A pananaliksik inilarawan sa papel na ang merkado ng ginto ay nakakaranas ng "epekto ng taglagas" at karaniwang tumataas sa Setyembre at Nobyembre.

Ang natitirang tanong sa Cryptocurrency, na nasa simula pa lamang nito kumpara sa mga tradisyunal na pamumuhunan, ay nananatili: Mayroon bang isang bagay bilang seasonality sa Crypto?

Ano ang ibig sabihin ng 'seasons' sa Crypto?

Ang mga mamumuhunan ay palaging interesado sa ideya ng "timing sa merkado" at pagtuklas ng mga pattern at trend upang ipaalam ang kanilang mga entry at exit point, at ang mga Crypto investor ay hindi naiiba. Kahit na ang makasaysayang data ay manipis kumpara sa mga tradisyonal na pamumuhunan, ang mga namumuhunan ng Crypto ay nagdeklara na ng ilang "mga panahon." Ang pinakakilala sa kanila ay ang "altcoin season," "Crypto (o Bitcoin) winter," at ang "DeFi Summer."

Panahon ng Altcoin

Altcoins ay isang blanket term na kinabibilangan ng lahat ng cryptocurrencies maliban sa Bitcoin gaya ng eter (ETH), XRP, Cardano (ADA), at Dogecoin (DOGE).

Ang panahon ng Altcoin ay tumutukoy sa ilang mga oras sa merkado kung kailan ang mga presyo ng mga alternatibong cryptocurrencies ay tumaas kaugnay ng Bitcoin sa loob ng maraming linggo o buwan.

Karaniwang nangyayari ang mga Events ito kapag huminto ang presyo ng bitcoin pagkatapos ng isang makabuluhang Rally at muling inilalaan ng mga mamumuhunan ang kanilang mga kita sa iba pang mga barya, na nagpapasimula ng bagong bull market para sa mga altcoin.

Ang pinakamahusay na paraan upang makilala ang isang altcoin season ay sa pamamagitan ng paggamit ng Bitcoin Dominance Index chart, na nagpapakita kung gaano kalaki ng isang slice ang kabuuang halaga ng Bitcoin (market capitalization) kumpara sa natitirang bahagi ng Crypto market.

Sabihin nating ang Bitcoin Dominance Index ay nasa 42. Nangangahulugan ito na ang market share ng Bitcoin ay 42% ng kabuuang market capitalization ng lahat ng cryptocurrencies. Kapag ang index ay tumaas, Bitcoin ay nakakakuha ng lupa kumpara sa lahat ng iba pang mga barya' market share. Ang isang pagbaba sa index ay nagpapahiwatig ng kabaligtaran.

Ang isang matalim, matagal na pagbagsak sa pangingibabaw ng Bitcoin sa loob ng ilang linggo o buwan ay katangian ng isang season ng altcoin.

Ang unang naturang mga season ng altcoin ay nangyari sa unang kalahati ng 2017 at unang bahagi ng 2018. Bago ang 2017, ang Bitcoin (BTC) ay kumakatawan sa siyam na ikasampu ng kabuuang Crypto market kasama ang iba pang mga coin na higit na natitira sa mga gilid. Pagkatapos ay dumating ang paunang alok ng barya (ICO) craze at ang mabilis na pagtaas ng mga presyo ng mga hindi pa kilalang barya noon, gaya ng ether (ETH) at XRP (XRP.)

Sa mas mababa sa isang taon, ang mga altcoin ay umabot ng higit sa 50% ng merkado ng Cryptocurrency .

Dumating ang huling season ng altcoin sa huling ilang linggo ng 2020 at tumagal hanggang Mayo 2021. Sa panahong ito, ang ETH ay tumaas mula $600 hanggang higit sa $4,100, habang ang mga presyo ng mas maliliit na coin, gaya ng ADA (ADA) ng Cardano at Binance Coin (BNB) ng Binance ay nakaranas ng malalaking pagtaas (1,300%, ayon sa pagkakabanggit).

DeFi Summer

Ang terminong DeFi Summer ay unang nabuo noong 2020 kung kailan desentralisadong Finance mga proyekto – mga cryptocurrencies na hinahayaan ang mga mamumuhunan na magpahiram, humiram at kumita ng ani – nakakuha ng traksyon sa pamamagitan ng pag-akit sa mga mamumuhunan na may mataas, (at bilang ito ay naging) hindi napapanatiling yield.

Nagsimula ito ng isang speculative frenzy na nagpalago ng desentralisadong Finance (DeFi) sa a $7 bilyong merkado pagsapit ng Setyembre 2020.

Sa ngayon, ang DeFi Summer ay isang one-off phenomenon, bagama't ang buzz sa paligid ng bagong sektor na ito ay muling nabuhay noong huling bahagi ng tagsibol ng 2021 na maraming tao ang naghihintay sa pangalawang pagdating. Ito ay sinasalamin ni Data ng paghahanap sa Google sa panahong iyon, ngunit hindi kailanman natupad ang DeFi Summer 2.0.

Gayunpaman, ang desentralisadong Finance ay nanatili at tumanda sa sarili nitong sektor ng industriya ng digital asset, na ipinagmamalaki ang isang malawak na hanay ng mga autonomous na aplikasyon sa pananalapi, tulad ng mga pautang, insurance, crowdfunding, derivatives at kahit na pagtaya.

Read More: Ano ang Pagsasaka ng ani? Ang Rocket Fuel ng DeFi, Ipinaliwanag

Crypto taglamig

Crypto taglamig ay tumutukoy sa isang matagal na panahon ng pagbagsak ng mga presyo.

Ang huling Crypto winter ay nagsimula noong unang bahagi ng 2018 at nakita ang Bitcoin na nawalan ng mahigit 87% ng halaga nito sa isang taon kumpara sa all-time high nito noong Disyembre 2017.

Ang iba pang mga cryptocurrencies ay bumagsak nang mas mahirap kaysa sa Bitcoin, na ang karamihan ay nag-uulat ng 90-95% na mga pagtanggi mula sa kanilang lahat ng oras na pinakamataas.

Nang ang mga presyo ng Cryptocurrency ay bumagsak noong Mayo 2021 at pagkatapos ay sa susunod na taon patungo sa Disyembre, marami ang natakot na tayo ay nasa tuktok ng isa pang kinatatakutang taglamig ng Crypto .

Read More: Darating na ba ang Crypto Winter? 3 Bagay na Dapat Isaalang-alang

Mayroon bang tamang panahon para bumili ng Crypto?

Ang nakaraang pagganap ay T isang predictor ng aksyon sa presyo sa hinaharap, ngunit maaari tayong maghanap ng mga pattern at masuri ang mga probabilidad.

Bagama't umiikot na ang Bitcoin mula pa noong 2009, ang data ng presyo mula sa mga unang taon nito ay hindi nagdadala ng parehong timbang ng mas kasalukuyang data. Iyon ay dahil ang merkado ay masyadong immature upang makakuha ng maaasahang data ng presyo.

Tinitingnan ang pinakamalaking cryptocurrency average na buwanang pagbabalik mula noong 2011, ang Bitcoin ay may posibilidad na gumanap nang mas mahusay sa ilang bahagi ng taon kaysa sa iba. Namumukod-tangi ang mga buwan ng tagsibol at taglagas bilang karaniwang pabor para sa BTC.

Sa kabilang banda, ang mga buwan ng tag-araw ay medyo naka-mute, at ang presyo nito ay karaniwang nagsasara ng buwan sa parehong antas na sinimulan nito sa karaniwan. Ang Setyembre ay dating masamang buwan para sa Bitcoin, bumababa ng humigit-kumulang 5% sa karaniwan.

Sa kaso ng Ethereum, nagtatrabaho kami mula sa mas kaunting mga punto ng data. Tinitingnan ang average na buwanang pagbabalik ng ETH mula noong Abril 2016, nakakakita kami ng dibisyon sa pagitan ng bawat kalahati ng taon.

Mas mahusay na gumanap ang Ethereum sa mga buwan ng unang kalahati ng taon, na nagdulot ng pinakamalakas, dobleng digit na average na porsyento ng mga nadagdag noong Abril at Mayo. Ang mga buwanang pagbabalik sa ikalawang kalahati ng taon ay mas mahina, kung saan ang Hunyo at Setyembre ay may average na buwanang pagkawala.

Read More: Paano Gumagana ang Ethereum Staking?

Ang problema sa mga season sa Crypto

Ang mga pana-panahong epekto sa mga tradisyunal Markets ay totoo, at walang kakulangan sa pananaliksik at mga akademikong papel tungkol dito.

Ang pangunahing hamon ng pagsusuri ng anumang mga seasonal na pattern sa mga Markets ng Cryptocurrency ay ang kakulangan ng makasaysayang data.

Ang mga equities ay nagmula sa unang stock exchange market inilunsad sa Amsterdam noong 1602 upang ipagpalit ang mga bahagi ng Dutch East India Company.

Ang mga Markets ng utang ay nasa loob ng libu-libong taon. Ang unang naitalang pagbanggit ng mga bono itinayo noong 2400 BC sa Mesopotamia (modernong Iraq), kung saan ginagarantiyahan ng BOND ang pagbabayad ng mga butil. Kung nabigo ang nagbigay, ang halagang hiniram ay binayaran.

Kahit na nakatuon ang mga analyst sa kamakailang nakaraan, maaari silang magtrabaho kasama ang mga dekada ng mahusay na dokumentadong impormasyon tungkol sa kung paano lumipat ang mga presyo ng asset sa loob ng iba't ibang kundisyon ng merkado.

Sa mga Crypto Markets, ang track record ay sadyang napakaikli sa ngayon upang makagawa ng mga konklusyon na may batayan.

Bitcoin, ang unang Cryptocurrency inilunsad noong 2009, mayroon lamang bahagyang higit sa isang dekada ang haba ng kasaysayan. Para sa karamihan, naranasan lamang nito ang mga kondisyon sa merkado ng post-great financial crisis na nailalarawan sa mababang rate ng interes at quantitative easing. Ang mga Altcoin ay may mas maikling kasaysayan na babalikan - ilang taon ang pinakamainam, sa ilang mga kaso.

Ang sikolohiya sa likod ng paghahanap ng mga panahon

Mayroong ilang mga aspeto ng pag-iisip ng Human na pumipigil sa atin na mag-isip nang walang emosyon at gumawa ng mga makatwirang desisyon sa pamumuhunan.

Recency bias

Ang recency bias ay isang partikular na uri ng cognitive distortion na isang pangunahing tampok - o bug - sa sikolohiya ng Human . Ginagawa nitong mas binibigyang importansya ng mga tao ang pinakabagong mga Events kumpara sa nangyari noon pa man.

Karaniwan din pagdating sa pamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na labis na tantiyahin ang kahalagahan ng mga kamakailang Events at naniniwala na ang mga ito ay mangyayari muli.

Ang katotohanan na mayroong DeFi Summer o isang altcoin season noong nakaraang taon ay hindi nangangahulugan na dapat itong mangyari nang pana-panahon o sa isang maayos na paraan.

Ang panganib para sa mga mamumuhunan ay kung sila ay mag-aayos sa ikalawang pagdating ng DeFi Summer o isang Cryptocurrency na nag-pump sa oras na ito noong nakaraang taon, maaaring makaligtaan nila ang mga bagong digital asset na nakakakuha ng traksyon.

Feedback loop

Kung naniniwala ang mga namumuhunan na tumataas ang presyo ng isang instrumento, mas marami ang gustong bilhin ito na itulak ang presyo na mas mataas. Ang tawag sa psychological phenomenon na ito pagpapastol sa Finance ng asal.

Kunin ang halimbawang ito, kung sapat na mga tao ang naniniwala sa salaysay na malapit na ang isang "DeFi Summer 2.0," gusto ng mga trader na makapasok nang maaga para patakbuhin ang iba at bumili ng mga desentralisadong Finance token. Ang mas mataas na demand ay nagtutulak sa pagtaas ng presyo at nagpapatibay sa salaysay. Ibinaling ng mga hindi gaanong karanasang mamumuhunan ang kanilang atensyon sa mga token na sumisikat at tumalon sa bandwagon, na nagtutulak sa presyo na mas mataas pa. Kapag T nang natitira pang mamimili sa merkado, nawawalan ng singaw ang Rally at bumagsak ang presyo.

Ito ang tinatawag nating a positibong feedback loop, at ito ay umiikot hanggang sa ito ay maging hindi mapanatili. Sa matinding mga kondisyon, maaari itong humantong sa mga bubble ng asset, kahibangan at mga kasunod na pag-crash.

Ang Cryptocurrencies ay isang bata at mabilis na lumalagong klase ng asset. Ang mga yugto ng pag-urong at pagpapalawak ng isang umuusbong na klase ng asset ay natural anuman ang pahinang buksan natin sa kalendaryo.

T ito nangangahulugan na T mangyayari ang isang bagong season ng altcoin o isang DeFi Summer 2.0. Ngunit ang paghula sa anumang "panahon ng Crypto " sa ngayon gamit ang nakaraang data ng kalendaryo ay isang mataas na pagkakasunud-sunod.