Чи побачимо ми ще одну Крипто зиму чи сезон альткойнів?

Ринки працюють таємничими способами.

Існує нескінченна кількість факторів, даних та інформації, які проявляються в одній ціні та її русі. Інвестори – від професійного аналітика до вашого колеги, який прокручує Twitter у пошуках інвестиційних ідей – прагнуть розпізнавати певні закономірності в цінах на активи, щоб передбачити, куди рухаються ціни.

Сезонність дає проблиск надії інвесторам, які намагаються перехитрити ринок.

Добре відоме прислів’я базується на закономірностях, згідно з якими влітку фондові Ринки працюють погано трейдери у відпустці, породжуючи приказку: «продаю в травні і їду.” Є також люди, які торгують на основі «Rally Дідів Морозів», який передбачає зростання фондового ринку навколо Різдва та в перші дні Нового року.

Інвестори також можуть помітити календарні ефекти серед дорогоцінних металів. А дослідження Документ показав, що ринок золота відчуває «осінній ефект» і зазвичай зростає у вересні та листопаді.

Залишається відкритим питання щодо Криптовалюта, яка все ще перебуває в зародковому стані порівняно з традиційними інвестиціями: чи існує така річ, як сезонність у Крипто?

Що означають «сезони» в Крипто?

Інвесторів постійно цікавить ідея «розраховувати ринок» і виявляти закономірності та тенденції, щоб інформувати про свої точки входу та виходу, і Крипто нічим не відрізняються. Незважаючи на те, що історичні дані слабкі порівняно з традиційними інвестиціями, Крипто вже оголосили кілька «сезонів». Найвідомішими серед них є «сезон альткойнів», «Крипто (або Bitcoin) зима» та «літо DeFi».

Сезон альткойнів

Альткоїни це загальний термін, який включає всі криптовалюти, крім Bitcoin , наприклад ефіру (ETH), XRP, Cardano (ADA), і Dogecoin (DOGE).

Сезон альткойнів — це періоди на ринку, коли ціни на альтернативні криптовалюти зростають відносно Bitcoin протягом багатьох тижнів або місяців.

Ці Заходи зазвичай відбуваються, коли ціна біткойна падає після значного Rally , і інвестори перерозподіляють свої прибутки на інші монети, ініціюючи новий бичачий ринок для альткойнів.

Найкращий спосіб розпізнати сезон альткойнів – використовувати Діаграма індексу домінування Bitcoin, який показує, наскільки великий шматок загальної вартості біткойна (ринкова капіталізація) порівняно з рештою Крипто .

Скажімо, індекс домінування Bitcoin становить 42. Це означає, що частка ринку біткойна становить 42% від загальної ринкової капіталізації всіх криптовалют. Коли індекс зростає, Bitcoin набирає позиції щодо частки ринку всіх інших монет. Зниження індексу свідчить про протилежне.

Різке, тривале падіння домінування біткойнів протягом тижнів або місяців є характерним для сезону альткойнів.

Перші такі сезони альткойнів відбулися в першій половині 2017 року та на початку 2018 року. До 2017 року Bitcoin (BTC) становили дев’ять десятих загального Крипто ринку, а інші монети в основному залишалися на периферії. Потім прийшов початкова пропозиція монет (ICO) і стрімке зростання цін на тоді невідомі монети, такі як ефір (ETH) і XRP (XRP).

Менш ніж за рік альткойни зайняли понад 50% ринку Криптовалюта .

Останній сезон альткойнів припав на останні кілька тижнів 2020 року і тривав до травня 2021. Протягом цього періоду ETH зріс з $600 до понад $4100, тоді як ціни на менші монети, такі як Cardano's ADA (ADA) і Binance's Binance Coin (BNB), зазнали величезного зростання (зростання на 1300% і 2000% відповідно).

Літо DeFi

Термін DeFi Summer вперше був введений у 2020 році, коли децентралізовані Фінанси проекти – криптовалюти, які дозволяють інвесторам позичати, позичати та отримувати дохід – набули популярності, заманюючи інвесторів високою (і, як виявилося) нестабільною дохідністю.

Це поклало початок спекулятивному божевілля, яке призвело до розвитку децентралізованих Фінанси (DeFi) до а 7 мільярдів доларів ринку до вересня 2020 року.

На сьогодні DeFi Summer було a одноразове явище, хоча шум навколо цього нового сектора пожвавився наприкінці весни 2021 року, коли багато людей очікували другого пришестя. Це було відображено Дані пошуку Google у той час, але DeFi Summer 2.0 так і не було реалізовано.

Тим не менш, децентралізовані Фінанси залишилися та перетворилися на власний сектор індустрії цифрових активів, що може похвалитися широким спектром автономних фінансових програм, таких як позики, страхування, краудфандинг, похідні і навіть ставки.

Читайте також: Що таке Yield Farming? Ракетне паливо DeFi, пояснення

Крипто зима

Крипто зима відноситься до тривалого періоду падіння цін.

Остання Крипто зима почалася на початку 2018 року, і Bitcoin втратив понад 87% своєї вартості за рік порівняно з історичним максимумом у грудні 2017 року.

Інші криптовалюти впали навіть сильніше, ніж Bitcoin, переважна більшість повідомила про падіння на 90-95% від своїх історичних максимумів.

Коли ціни на Криптовалюта різко різко впали в травні 2021 року, а потім у кінці року, ближче до грудня, багато хто боявся, що ми стоїмо на порозі ще однієї страшної Крипто зими.

Читайте також: Наближається Крипто зима? 3 речі, які слід враховувати

Чи є відповідний сезон для покупки Крипто?

Минулі показники T є провісником майбутніх цінових дій, але ми можемо шукати закономірності та оцінювати ймовірність.

Незважаючи на те, що Bitcoin існує з 2009 року, дані про ціни за його перші роки не мають такої ваги, як більш сучасні дані. Це тому, що ринок був надто незрілим, щоб отримати надійні дані про ціни.

Дивлячись на найбільші криптовалюти середньомісячна прибутковість починаючи з 2011 року, Bitcoin , як правило, працює краще в деякі частини року, ніж в інші. Весняні та осінні місяці виділяються як загалом сприятливі для BTC.

З іншого боку, літні місяці дещо приглушені, і його ціна зазвичай закриває місяць приблизно на тому ж рівні, на якому в середньому починалася. Вересень є історично поганим місяцем для Bitcoin, в середньому він впав приблизно на 5%.

У випадку з Ethereum ми працюємо з ще меншою кількістю точок даних. Дивлячись на середньомісячна прибутковість ETH з квітня 2016 року ми бачимо розподіл між кожною половиною року.

Ethereum продемонстрував кращі результати в першій половині року, забезпечивши найсильніший двозначний середній відсотковий приріст у квітні та травні. Щомісячна прибутковість у другій половині року слабша, у червні та вересні в середньому місячні втрати.

Читайте також: Як працює Ethereum Staking?

Проблема з сезонами в Крипто

Сезонні ефекти на традиційних Ринки реальні, і про це не бракує досліджень і наукових статей.

Основною проблемою аналізу будь-яких сезонних моделей на Ринки Криптовалюта є відсутність історичних даних.

Акції сягають першої фондової біржі запущено в Амстердамі в 1602 році для торгівлі акціями голландської Ост-Індської компанії.

Ринки боргу існують тисячі років. The перша письмова згадка про облігації датується 2400 роком до нашої ери в Месопотамії (сучасний Ірак), де BOND гарантувала оплату зерна. Якщо емітент не зміг виконати поставку, позичена сума поверталася.

Навіть якщо аналітики зосереджуються на недавньому минулому, вони можуть працювати з десятиліттями добре задокументованої інформації про те, як ціни на активи змінювалися в різних ринкових умовах.

На Крипто послужний список просто зараз занадто короткий , щоб робити обґрунтовані висновки.

Bitcoin, перша Криптовалюта запущено у 2009 році має лише трохи більше ніж десятирічну історію. Здебільшого вона пережила лише ринкові умови після Великої фінансової кризи, що характеризуються низькими процентними ставками та кількісним послабленням. Альткойни мають ще коротшу історію, на яку варто озирнутися – у кращому випадку кілька років, у деяких випадках.

Психологія пошуку пір року

Є певні аспекти Human психіки, які заважають нам мислити без емоцій і приймати раціональні інвестиційні рішення.

Нещодавнє упередження

Недавнє упередження — це певний тип когнітивного викривлення, яке є фундаментальною особливістю або помилкою в Human психології. Це змушує людей надавати більше значення останнім Заходи порівняно з тим, що сталося давно.

Це звичайне явище, коли справа доходить до інвестування. Інвестори схильні переоцінювати важливість останніх Заходи і вірити, що вони повторяться.

Той факт, що минулого року відбулося літо DeFi або сезон альткойнів, не означає, що вони повинні відбуватися періодично або впорядковано.

Небезпека для інвесторів полягає в тому, що якщо вони зосередяться на другому пришесті літа DeFi або одній Криптовалюта , яка виросла в цей час минулого року, вони можуть пропустити нові цифрові активи, які набувають популярності.

Петля зворотного зв'язку

Якщо інвестори вірять, що ціна на інструмент зростає, все більше і більше бажають купити його, що підвищує ціну. Цей психологічний феномен називається скотарство у поведінкових Фінанси.

Візьмемо цей приклад: якщо достатньо людей вірять у розповідь про те, що «DeFi Summer 2.0» не за горами, трейдери захочуть прийти раніше, щоб випередити інших і купити децентралізовані Фінанси токени. Вищий попит підвищує ціну та посилює наратив. Менш досвідчені інвестори звертають свою увагу на токени, які стрімко зростають, штовхаючи ціну ще вище. Коли на ринку T залишається жодного покупця, Rally втрачає обертів і ціна падає.

Це те, що ми називаємо a петля позитивного зворотного зв'язку, і він розвивається по спіралі, поки не стане нежиттєздатним. В екстремальних умовах це може призвести до бульбашок активів, манії та подальших крахів.

Криптовалюти — це молодий клас активів, який швидко розвивається. Фази скорочення та розширення нового класу активів є природними незалежно від того, яку сторінку ми перегортаємо в календарі.

Це T означає, що новий сезон альткойнів або DeFi Summer 2.0 T відбудеться. Але передбачити будь-який «Крипто » прямо зараз, використовуючи минулі календарні дані, є важким завданням.