Увидим ли мы еще одну Криптo или сезон альткоинов?

Рынки работают загадочным образом.

Существует бесконечное количество факторов, данных и информации, проявляющихся в одной цене и ее движении. Инвесторы — от профессионального аналитика до вашего коллеги, прокручивающего Twitter в поисках инвестиционных идей — стремятся распознать определенные закономерности в ценах активов, чтобы предсказать, куда будут двигаться цены.

Сезонность дает проблеск надежды инвесторам, пытающимся перехитрить рынок.

Известная поговорка основана на закономерностях, согласно которым фондовые Рынки демонстрируют низкую динамику летом, когда трейдеры в отпуске, что породило поговорку: «продай в мае и уйди.” Есть также люди, которые торгуют на основе “Rally Санта-Клауса» который предсказывает рост фондового рынка в период Рождества и в первые дни Нового года.

Инвесторы также могут заметить календарные эффекты среди драгоценных металлов.исследоватьВ статье показано, что рынок золота испытывает «осенний эффект» и обычно растет в сентябре и ноябре.

Остается нерешенным вопрос относительно Криптовалюта, которая все еще находится в зачаточном состоянии по сравнению с традиционными инвестициями: существует ли такое явление, как сезонность в Криптo?

Что означают «сезоны» в Криптo?

Инвесторы постоянно интересуются идеей «тайминга рынка» и обнаружения закономерностей и тенденций для информирования своих точек входа и выхода, и Криптo не исключение. Несмотря на то, что исторические данные скудны по сравнению с традиционными инвестициями, Криптo уже объявили несколько «сезонов». Наиболее известными из них являются «сезон альткоинов», «Криптo (или Bitcoin) зима» и «DeFi-лето».

Сезон альткоинов

Альткоиныэто общий термин, который включает в себя все криптовалюты, кроме Bitcoin , такие как эфир(ETH),XRP,Cardano(ADA), и Dogecoin (DOGE).

Сезон альткоинов относится к определенным периодам на рынке, когда цены на альтернативные криптовалюты резко растут по отношению к Bitcoin в течение многих недель или месяцев.

Подобные Мероприятия обычно происходят, когда цена биткоина останавливается после значительного Rally , и инвесторы перераспределяют свою прибыль в другие монеты, инициируя новый бычий рынок альткоинов.

Лучший способ распознать сезон альткоинов — использоватьГрафик индекса доминирования Bitcoin, который показывает, насколько велика доля общей стоимости Биткоина (рыночной капитализации) по сравнению с остальной частью рынка Криптo .

Допустим, индекс доминирования Bitcoin составляет 42. Это означает, что доля рынка биткоина составляет 42% от общей рыночной капитализации всех криптовалют. Когда индекс растет, Bitcoin набирает силу относительно доли рынка всех остальных монет. Падение индекса указывает на обратное.

Резкое, устойчивое падение доминирования биткоина в течение недель или месяцев характерно для сезона альткоинов.

Первые такие сезоны альткоинов произошли в первой половине 2017 года и начале 2018 года. До 2017 года Bitcoin (BTC) представлял девять десятых всего рынка Криптo , а другие монеты в основном оставались на обочине. Затем наступил первичное предложение монет (ICO) и стремительный рост цен на тогда еще неизвестные монеты, такие как эфир (ETH) и XRP (XRP).

Менее чем за год альткоины заняли более 50% рынка Криптовалюта .

Последний сезон альткоинов пришелся на последние несколько недель 2020 года и продолжался до мая 2021 года. За этот период ETH вырос с 600 до более чем 4100 долларов, в то время как цены на более мелкие монеты, такие как ADA от Cardano (ADA) и Binance Coin от Binance (BNB), значительно выросли (на 1300% и 2000% соответственно).

Лето DeFi

Термин DeFi Summer впервые появился в 2020 году, когдадецентрализованные ФинансыПроекты — криптовалюты, позволяющие инвесторам давать в долг, брать в долг и получать доход — приобрели популярность, привлекая инвесторов высокой (и, как оказалось, неустойчивой) доходностью.

Это положило начало спекулятивному безумию, которое привело к росту децентрализованных Финансы (ДеФи) кРынок стоимостью 7 миллиардов долларовк сентябрю 2020 года.

На сегодняшний день DeFi Summer — этоединичный феномен, хотя шумиха вокруг этого нового сектора возобновилась в конце весны 2021 года, когда многие люди ожидали второго пришествия. Это отразилось наДанные поиска Googleв то время, но DeFi Summer 2.0 так и не был реализован.

Тем не менее, децентрализованные Финансы сохранились и превратились в отдельный сектор индустрии цифровых активов, предлагая широкий спектр автономных финансовых приложений, таких как кредиты,страхование,краудфандинг, производные и дажеставки.

Читать дальше: Что такое урожайное фермерство? Ракетное топливо DeFi, пояснение

Криптo зима

Криптo зимаотносится к длительному периоду падения цен.

Последняя Криптo зима началась в начале 2018 года, и за год Bitcoin потерял более 87% своей стоимости по сравнению с историческим максимумом в декабре 2017 года.

Другие криптовалюты упали еще сильнее, чем Bitcoin: подавляющее большинство из них сообщило о падении на 90–95% от своих исторических максимумов.

Когда цены на Криптовалюта резко упали в мае 2021 года, а затем и в конце года, ближе к декабрю, многие опасались, что мы находимся на пороге еще одной страшной Криптo .

Читать дальше: Криптo приближается? Три вещи, которые следует учесть

Есть ли подходящее время для покупки Криптo?

Прошлые показатели T являются предиктором будущего движения цен, но мы можем искать закономерности и оценивать вероятности.

Хотя Bitcoin существует с 2009 года, данные о ценах за первые годы не имеют такого же веса, как более современные данные. Это потому, что рынок был слишком незрелым, чтобы получить надежные данные о ценах.

Рассматривая крупнейшую криптовалютусредняя ежемесячная доходность С 2011 года Bitcoin имеет тенденцию работать лучше в некоторые периоды года, чем в другие. Весенние и осенние месяцы выделяются как в целом благоприятные для BTC.

С другой стороны, летние месяцы несколько приглушены, и его цена обычно закрывает месяц примерно на том же уровне, на котором он в среднем начинался. Сентябрь исторически является плохим месяцем для Bitcoin, падая примерно на 5% в среднем.

В случае с Ethereum мы работаем с еще меньшим количеством точек данных. Рассматривая средняя ежемесячная доходность ETH с апреля 2016 года мы видим разделение между каждым полугодием.

Ethereum показал себя лучше в течение месяцев первой половины года, показав самые сильные двузначные средние процентные приросты в апреле и мае. Ежемесячная доходность во второй половине года слабее, а июнь и сентябрь в среднем показывают ежемесячный убыток.

Читать дальше: Как работает стейкинг Ethereum ?

Проблема с сезонами в Криптo

Сезонные эффекты на традиционных Рынки реальны, и на эту тему нет недостатка в исследованиях и научных работах.

Основная проблема анализа сезонных закономерностей на Рынки Криптовалюта — отсутствие исторических данных.

Акции появились еще на первом фондовом рынкезапущенв Амстердаме в 1602 году для торговли акциями Голландской Ост-Индской компании.

Рынки долговых обязательств существуют уже тысячи лет. первое зарегистрированное упоминание об облигациях восходит к 2400 г. до н. э. в Месопотамии (современный Ирак), где BOND гарантировала оплату зерна. Если эмитент не мог поставить, заимствованная сумма возмещалась.

Даже если аналитики сосредоточатся на недавнем прошлом, они могут работать с десятилетиями хорошо документированной информации о том, как менялись цены на активы в различных рыночных условиях.

Что касается Криптo Рынки, то на данный момент их история слишком коротка, чтобы делать обоснованные выводы.

Bitcoin, первая Криптовалюта запущенв 2009 году, имел историю длиной всего лишь чуть более десятилетия. По большей части он испытал только рыночные условия после большого финансового кризиса, характеризующиеся низкими процентными ставками и количественным смягчением. У альткоинов еще более короткая история, на которую можно оглянуться — в лучшем случае несколько лет, в некоторых случаях.

Психология поиска сезонов

Существуют определенные аспекты Human психики, которые мешают нам мыслить без эмоций и принимать рациональные инвестиционные решения.

Ошибка новизны

Ошибка недавнего прошлого — это определенный тип когнитивного искажения, который является фундаментальной чертой — или ошибкой — в психологии Human . Он заставляет людей придавать большее значение последним Мероприятия по сравнению с тем, что произошло давно.

Это обычное дело, когда речь идет об инвестициях. Инвесторы склонны переоценивать важность недавних Мероприятия и верить, что они произойдут снова.

Тот факт, что в прошлом году было DeFi-лето или сезон альткоинов, не означает, что они должны происходить периодически или упорядоченно.

Опасность для инвесторов заключается в том, что если они сосредоточатся на втором пришествии DeFi-лета или на одной Криптовалюта , которая демонстрировала рост в это же время в прошлом году, они могут пропустить набирающие популярность новые цифровые активы.

Обратная связь

Если инвесторы считают, что цена инструмента растет, все больше и больше людей захотят купить его, что подтолкнет цену выше. Этот психологический феномен называетсявыпас скота в поведенческих Финансы.

Возьмем этот пример: если достаточно людей верят в рассказ о том, что «DeFi Summer 2.0» не за горами, трейдеры хотят войти пораньше, чтобы опередить других и купить токены децентрализованных Финансы . Более высокий спрос толкает цену вверх и подкрепляет рассказ. Менее опытные инвесторы обращают свое внимание на токены, которые растут и запрыгивают в вагон, толкая цену еще выше. Когда на рынке T остается покупателей, Rally теряет обороты, и цена падает.

Это то, что мы называемположительная обратная связь, и это продолжается до тех пор, пока не станет неустойчивым. В экстремальных условиях это может привести к пузырям активов, маниям и последующим крахам.

Криптовалюты — это молодой и быстрорастущий класс активов. Фазы сокращения и расширения нового класса активов естественны, независимо от того, какую страницу календаря мы переворачиваем.

Это T значит, что новый сезон альткоинов или DeFi Summer 2.0 T произойдет. Но предсказать любой «Криптo » прямо сейчас, используя данные прошлого календаря — это сложная задача.