Tinatantya ang Tunay na Mga Dami ng Pagnenegosyo sa Bitcoin ng China

Si Willy WOO ay isang entrepreneur, angel investor, derivatives trader at Cryptocurrency enthusiast.

Sa guest feature na ito, tinutuon WOO ang umiiral na paniwala na ang mga Markets ng Bitcoin ng China ay nagkakahalaga ng 98% ng kalakalan, na nagmumungkahi na ang tunay na numero ay mas malapit sa 80%.

Ngayon, ang mga palitan ng China ay nag-uulat ng 98% ng pandaigdigang dami, isang pigura na magmumungkahi ng malaking pangingibabaw ng mga Markets nito.

Sa kasamaang palad, alam namin na karamihan sa volume na ito ay peke.

Hindi tulad ng ibang bahagi ng mundo, ang mga exchange na nakabase sa China ay natatangi dahil hindi sila naniningil ng mga bayarin sa mga Bitcoin trade. Sa halip ay kumikita sila sa pamamagitan ng withdrawal charges sa labas ng exchange. Dagdag pa, bumababa ang mga bayarin na ito habang tumataas ang dami ng iyong pangangalakal, kaya binibigyang-insentibo nito ang mga mangangalakal na palakasin ang figure na ito sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta mula sa kanilang sarili sa zero cost.

Gayunpaman, mayroong OCEAN ng data na nagmumula sa mga Markets, at nagtataglay sila ng mga nakatagong lihim.

Sa pag-aaral na ito, susuriin ko ang data at susubukan (sa pagkakaalam ko) ang unang pagtatantya ng tunay na mga volume na nakabase sa China gamit ang mga pamamaraang batay sa data.

Mga panimulang punto

Para sa post na ito, tutukuyin ko ang "true volume" bilang kung ano ang magiging volume, kung ang mga palitan ay naniningil ng trading fee.

Ang mga naunang pagtatantya (talagang pinag-aralan lamang na mga hula) ay naglagay ng mga volume ng Chinese sa 50% ng pandaigdigang merkado. Tingnan natin kung gaano ito kahusay kumpara sa data.

Upang magsimula, dapat nating tandaan na ang Tsina ay hindi palaging isang merkado na walang bayad.

Ang BTCC, ang unang palitan na nakabase sa China, ay nagsimula sa 0.3% na bayad sa mga pangangalakal. Gayundin ang pangalawang Chinese exchange, ang OKCoin, sa simula ay naniningil ng 0.3%.

Pagkatapos, noong ika-24 ng Setyembre 2013, sinimulan ng BTCC kung ano ang magiging tatlong buwang eksperimento sa walang bayad. Nagsimula ito ng pakikipagpalitan ng armas sa pagitan ng lahat ng domestic exchange, na nagbabadya sa isang panahon ng zero fees kung saan hindi na nakabalik ang China.

Ngunit, paano natin malalaman ang epekto nito sa mga volume?

Para sa ONE, nagkaroon ng agarang spike. Ipinahayag bilang ratio sa dami ng hindi Chinese, mula 17% ay naging higit sa 100% sa halos anim na linggo.

Ang visualization na ito ay kapaki-pakinabang sa ONE pang aspeto.

Makikita natin na ang paglaki ng palitan ng palitan ng China ay patuloy na tumataas sa isang predictable rate (na humigit-kumulang 4% na linggo bawat linggo) bago ang pagpapakilala ng mga zero fee.

Ito ang aming unang tool upang matantya ang totoong volume, dahil magagamit namin ang tuluy-tuloy na paglaki na ito para i-extrapolate kung ano ang maaaring maging mga volume kung nagpatuloy ang trend na ito.

'Mga lehitimong volume'

Ngayon, mayroong ONE merkado sa China kung saan ang mga volume ay hindi kailanman napeke, ang LocalBitcoins, isang desentralisadong pamilihan kung saan kumonekta at nakikipagkalakalan ang mga mamimili at nagbebenta.

Narito kung ano ang hitsura ng mga volume nito:

LocalBitcoins

ay itinatag noong Hunyo 2012, at makikita mong mabilis itong nakakuha ng traksyon. Sa pamamagitan ng Q4 2013, makikita natin na sinimulan nitong subaybayan nang maayos ang mga pandaigdigang volume ng on-exchange.

Available din ang exchange sa maraming bansa sa buong mundo, ibig sabihin, ang bawat market ay may ratio sa pagitan ng volume ng “on the streets” at kung anong volume ang ginagawa ng kanilang lokal na online exchange.

Nag-iiba ang ratio na ito depende sa mga lokal na kondisyon, ngunit susubaybayan ng dalawa ang bawat isa sa paglipas ng panahon.

Ito ang aming magiging pangalawang tool sa aming diskarte sa pagtatantya.

Magagamit namin ang volume ng LocalBitcoin upang ipakita ang pangangailangan sa lokal na merkado, at palakihin ito upang tantyahin ang mga volume ng palitan.

Pinagsasama-sama ito

Handa na kaming muling buuin ang tunay na dami ng palitan ng Tsino.

Ang mga makasaysayang pagtatantya ay may tatlong yugto:

• Tunay na dami ng Chinese bago ang panahon ng zero fees
• Ang mga volume ng Chinese ay nasa isang predictable na pattern ng paglago bago ang panahon ng zero fees, kaya maaari naming i-extrapolate ang paglago nang sapat na katagalan upang madala kami sa susunod na yugto
• Kapag nakapasok na ang LocalBitcoins sa larawan, at nabigyan ng sapat na oras para ito ay magkaroon ng pag-aampon, maaari nating palakihin ang mga volume nito upang matantya kung ano ang dapat na ginagawa ng mga palitan dahil mahigpit ang pagkakaugnay ng dalawa.

Ang huling composite ay ganito ang LOOKS :

Mula sa pinagsama-samang ito, maaari nating buuin ang tunay na dami ng pandaigdigang merkado.

Narito ang tinantyang totoong dami kumpara sa naiulat na dami. Ang mga pagkakaiba ay makabuluhan:

Ipinahayag bilang marketshare ng Chinese ng global exchange volume, ganito ang LOOKS :



Ipinahayag bilang ratio ng mga pekeng volume sa totoong volume, ganito ang LOOKS nito:

Oo, halos 40x na itong na-overreport minsan.

nangingibabaw pa rin

Ang mga nakaraang edukadong hula ay naglagay ng tunay na marketshare sa 50%, ngunit ang data ay nagpapahiwatig na ito ay mas mataas, sa paligid ng 85%.

Ang China pa rin ang nangingibabaw na mga manlalaro na kumokontrol sa dami ng Bitcoin , ngunit hindi halos nangingibabaw gaya ng iminumungkahi ng mga naiulat na volume, mga 10-40x na mas mababa ang nangingibabaw, depende sa linggo.

Ang data mula sa CoinDesk Research, halimbawa, batay sa pampublikong magagamit na data, ay nagpapahiwatig na ang naiulat na bilang ay 95%.

Ito ay nagkakahalaga din na banggitin na ang dami ng palitan ay T bumubuo ng halos pandaigdigang kalakalan ng Bitcoin gaya ng maaaring ipagpalagay ng ONE .

Maaaring itakda ng mga palitan ang mga presyo, ngunit ang karamihan sa dami ay nangyayari sa mga palitan sa mga over-the-counter na kalakalan, kaya't nakatago ang totoong dami ng nakalakal sa buong mundo.

Gamit ang mga katulad na pamamaraan sa mga ito dito, malamang na makakagawa ako ng pagtatantya ng OTC trade, ngunit iiwan ko iyon sa ibang araw.

Bisitahin Ang blog ni Woo para magbasa ng higit pang saklaw ng mga Markets ng Cryptocurrency .

Larawan ng maling ngipin sa pamamagitan ng Shutterstock