China, Blockchain, at The Holy Grail of Marketplace Lending

Si Noelle Acheson ay isang 10 taong beterano ng pagsusuri ng kumpanya, Finance ng korporasyon at pamamahala ng pondo, at isang miyembro ng pangkat ng produkto ng CoinDesk.

Ang sumusunod na artikulo ay orihinal na lumitaw sa CoinDesk Lingguhan, isang newsletter na custom-curate na inihahatid tuwing Linggo, eksklusibo sa aming mga subscriber.

Kapag ang ONE sa pinakamalaking korporasyon sa mundo ay nagsama-sama sa ONE sa pinakamalaking peer-to-peer (P2P) lender nito, halos maririnig mo ang pag-upo ng merkado.

Iyan ang nangyari noong nakaraang linggo, nang ang Chinese conglomerate na si Foxconn nagsanib-puwersa kasama ang P2P lender na si Dianrong upang maglunsad ng blockchain platform para sa working capital. Malinaw ang mga benepisyo sa mga supply chain: ang mas maayos na daloy ng pera para sa mga supplier ay magpapalakas sa kanilang pagkatubig, magpapababa ng kanilang mga gastos at maiwasan ang mga pagkaantala sa paghahatid dahil sa kakulangan ng pondo.

Gayunpaman, ang higit na hindi napapansin ay ang malaking epekto ng pag-unlad na ito sa ibang sektor: Finance.

Ayon kay Dianrong, milyon-milyon ng mga maliliit na supplier ay walang access sa bank Finance, ibig sabihin kinailangan nilang umasa sa mga pagbabayad ng invoice o pribadong pautang para pondohan ang working capital. Ang napakalaking, nakatagong demand para sa alternatibong financing (kasama ang gutom ng mga mamumuhunan para sa mga kita) ay bahagyang nagpapaliwanag ng paputok na paglago ng bansa sa pagpapautang sa marketplace. (Sa ngayon, ang Tsina ang may pinakamalaking sektor ng P2P sa mundo, na may higit sa 2,400 mga platform.)

Ngunit, ang industriya ay kasalukuyang sumasailalim sa isang shake-up.

Ang kumbinasyon ng mga high-profile na iskandalo, tumitinding regulasyon at pagtaas ng default rate ay naghihikayat ng pag-urong sa bilang ng mga platform. Isang multi-agency na pamahalaan ulat na inilabas noong nakaraang buwan ay umabot nang hanggang sa nagbabala na kasing dami ng 90% ang malamang na magsara sa mga darating na buwan.

Pagbabago ng pananaw

Sakaling mangyari ang pagbabagong ito gaya ng inaasahan, malamang na lumipat ang pamumuhunan sa mas malalakas na P2P lender, na magpapaliit sa grupo ng mga potensyal na nanghihiram.

Hindi tulad ng karamihan sa kanilang mga mas bata at mas maliliit na kapantay, ang mga kagalang-galang na tagapagbigay ng Finance sa marketplace ay umaasa sa mga marka ng kredito, isang kasanayan na may posibilidad na ibukod ang mga maliliit na negosyo na may kaunting data at walang collateral. Ang mas maraming pondo na humahabol sa mas kaunting mga pagkakataon ay magpapababa sa mga potensyal na kita at magpahina sa kakayahang kumita ng sektor sa kabuuan.

Magpakilala ng bagong segment ng mga nanghihiram, gayunpaman, at ang pananaw ay nagbabago.

Ang pagkakataong magpahiram sa mga entity na may mas mahusay kaysa sa average na profile ng panganib sa isang makatwirang pagbabalik ay ang 'holy grail' ng pagpapahiram sa marketplace.

Ang mga negosyo ay karaniwang mas ligtas na taya kaysa sa mga indibidwal, lalo na kung na-validate nila ang mga invoice sa kamay. Dahil dito, ang paglitaw ng isang platform na hindi lamang nagtitipon sa mga borrower na ito, ngunit maaari ring i-verify ang kanilang aktibidad at inaasahang kita ay maaaring magbukas ng mga bagong pagkakataon para sa mga nagpapahiram.

Bilang karagdagan, ang mga epekto ng pagpapakinis ng mga daloy ng salapi sa kabuuan ng isang supply chain ay tiyak na magpapalakas sa pagganap at produksyon, na dapat magpapataas ng demand para sa financing.

Mga epekto ng ripple

Ang resulta ay malamang na maging mas malaking pag-agos ng mga pondo sa sektor habang bumubuti ang reputasyon nito.

Higit pa rito, ang isang mas malaking konsentrasyon ng aktibidad sa pagpapahiram sa marketplace at isang mas maaasahang FLOW ng magagamit na data ay magpapadali para sa mga regulator na magbigay-liwanag sa 'shadow banking'. Maaari nitong mapabilis ang paglipat mula sa tradisyonal Finance at BLUR ang mga hangganan sa pagitan ng dalawa.

Ang paglitaw ng isang bagong labasan para sa mga pondo ay maaaring makaapekto sa mga internasyonal na daloy ng kapital.

Tulad ng natutunan ng mga palitan ng Bitcoin , ang sentral na bangko ng China ay matagal nang nagpupumilit na pigilan ang daloy ng pera sa labas ng bansa sa paghahanap ng mas mahusay na pagbabalik. Ang isang kaakit-akit na alternatibong domestic na may karagdagang benepisyo ng pagpapalakas ng pagmamanupaktura ay malamang na makaakit ng suporta ng mga awtoridad, na naghahatid ng mga pampinansyal at madiskarteng insentibo para sa mga platform at nanghihiram.

At, siyempre, mayroong epekto sa pag-unlad ng blockchain.

Ang alternatibong sektor ng pagpapautang ay isang maliit na bahagi pa rin ng pangkalahatang ekonomiya, at ang blockchain ngayon ay isang maliit na bahagi nito. Ngunit, walang maliit na bilang sa Finance ng Tsino .

Bagama't ang proyekto ay idinisenyo para sa mga supply chain, ang mga epekto nito sa wakas ay maaaring Social Media sa batas ng hindi sinasadyang mga kahihinatnan, na humuhubog sa mga uso sa Finance at higit pa.

Mag-click Dito upang Hindi Na muling Makaligtaan ang Lingguhang Email

Imahe ng stained glass sa pamamagitan ng Shutterstock